Золото сохраняет внутридневные потери на фоне снижающегося спроса на безопасные активы и умеренной силы USD

• Цена на золото резко корректируется от исторического максимума на фоне снижения спроса на безопасные активы.
• Умеренное повышение доллара США дополнительно способствует падению на фоне условий перекупленности.
• Ставки на снижение процентных ставок ФРС и неопределенности, связанные с торговлей, могут ограничить убытки для товара.

Золото (XAU/USD) сохраняет медвежий настрой на азиатской сессии в четверг, хотя внутридневное падение находит некоторую поддержку перед психологической отметкой в $3 500. Глобальный риск-аппетит получает небольшую поддержку на фоне спокойствия на облигационном рынке, что, в свою очередь, способствует фиксации прибыли по безопасному драгоценному металлу на фоне перекупленности на дневном графике. Кроме того, умеренный рост доллара США (USD) рассматривается как еще один фактор, оказывающий понижательное давление на сырьевой товар.

Тем не менее, любое значительное укрепление доллара США по-прежнему кажется иллюзорным на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит процентные ставки позже в этом месяце. Эти ставки были подтверждены более слабыми данными по количеству открытых вакансий JOLTS в США в среду, что сдерживает быков по доллару от размещения агрессивных ставок и действует как попутный ветер для недоходного золота. Инвесторы также, похоже, не спешат и предпочитают дождаться отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу для получения сигналов о пути снижения ставок ФРС и нового импульса.

Ежедневный обзор: Движущие силы рынка: Золото движется вниз на фоне позитивного интереса к риску и покупок доллара на падении

• Спрос на традиционные безопасные активы снижается на фоне признаков стабильности на рынках фиксированного дохода и акций, что, как ожидается, подрывает цену на золото в четверг. Более того, умеренное повышение доллара США (USD) отводит товар от рекордного максимума на фоне условий перекупленности на краткосрочных графиках после неустанного ралли за последние две недели.
• Тем не менее, любое значительное укрепление доллара США, похоже, остается иллюзорным на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система США возобновит цикл снижения ставок в этом месяце. Эти ставки были подтверждены отчетом JOLTS в среду, который показал, что количество открытых вакансий составило 7,18 миллиона в июле по сравнению с пересмотренным вниз значением 7,35 миллиона за предыдущий месяц.
• На торговом фронте президент США Трамп во вторник заявил, что его администрация будет добиваться немедленного слушания в Верховном суде в надежде отменить решение федерального апелляционного суда, признающего большинство его тарифов незаконными. Это добавляет слой неопределенности на рынках, что может предложить некоторую поддержку паре XAU/USD и помочь ограничить любое значительное снижение.
• Трейдеры теперь с нетерпением ожидают экономического календаря США в четверг, в который входят отчет ADP по занятости в частном секторе, обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и индекс деловой активности в сфере услуг ISM. Однако внимание рынка останется прикованным к публикации официальных ежемесячных данных по занятости, известных как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за август в пятницу.
• Ключевые данные сыграют важную роль в формировании рыночных ожиданий относительно пути снижения ставок ФРС, что, в свою очередь, будет определять спрос на доллар США в краткосрочной перспективе и предоставит новый направленный импульс для товара. Тем временем поддерживающий фундаментальный фон подтверждает возможность появления покупок на падении и требует осторожности для медведей XAU/USD.

Золоту необходимо найти поддержку ниже уровня 23,6% Фибо и $3 500, чтобы медведи смогли взять контроль

С технической точки зрения, внутридневной коррекционный откат находит некоторую поддержку около уровня 23,6% Фибоначчи коррекции недавнего ралли из района $3 300, или ключевой поддержки 100-дневной простой скользящей средней (SMA). Некоторое продолжение продаж, приводящее к последующему пробою ниже психологического уровня $3 500, может проложить путь для более глубокого коррекционного отката к области $3 440. Последняя представляет собой препятствие в торговом диапазоне, существующем на протяжении нескольких месяцев, которое, если будет пробито, укажет на то, что цена на золото достигла пика и изменит краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров.

С другой стороны, область $3 560 может предложить некоторое сопротивление перед областью $3 578-3 579, или историческим максимумом, достигнутым в среду. Цена на золото может продолжить движение в неосвоенной территории и нацелиться на завоевание отметки $3 600, или цели прорыва торгового диапазона.