Золото останавливается ниже рекордных максимумов на фоне слабого доллара и опасений по поводу тарифов, что оказывает поддержку

• Золото пробивается выше $3 760 и движется к недавнему историческому максимуму $3 791.
• Свежие тарифы США и геополитическая напряженность поддерживают спрос на безопасное золото.
• Индекс цен PCE вырос на 0,2% м/м, а общий PCE вырос на 0,3% м/м в августе, увеличившись с 0,2% в июле.

Золото (XAU/USD) продолжает расти в пятницу, преодолевая недавний диапазон $3 760-$3 720, так как доллар США (USD) ослабевает после последнего отчета по инфляции расходов на личное потребление (PCE), который не показал новых сюрпризов вверх.

На момент написания статьи XAU/USD консолидируется около $3 780, колеблясь чуть ниже исторического максимума $3 791, установленного ранее на этой неделе. Металл на пути к шестой подряд недельной прибыли, поддерживаемый спросом на безопасные активы на фоне возобновившихся торговых напряжений и геополитических рисков.

Индекс цен PCE, предпочитаемый ФРС (Федеральной резервной системой) показатель базовой инфляции, вырос на 0,2% м/м, совпав с прогнозами и снизившись с первоначально сообщенных 0,3% в июле, которые были пересмотрены до 0,2%. В годовом исчислении базовый показатель остался на уровне 2,9%, подчеркивая, что инфляция снижается, но все еще выше целевого уровня ФРС в 2%.

Общий индекс цен PCE вырос на 0,3% за месяц, совпав с ожиданиями и увеличившись с 0,2% в июле, в то время как годовой темп увеличился до 2,7% в августе с 2,6% месяцем ранее.

Недавние высказывания представителей ФРС подчеркнули осторожный подход центрального банка к дальнейшему смягчению после снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе. Хотя чиновники признали растущие риски для рынка труда, они также указали на постоянное ценовое давление и предостерегли от слишком агрессивных действий. Это происходит на фоне ряда устойчивых экономических данных из США, опубликованных в четверг, включая более сильный, чем ожидалось, валовой внутренний продукт (ВВП) и еженедельные заявки на пособие по безработице, что усложняет путь ФРС к дополнительным снижением ставок.

Движущие силы рынка: Рынки следят за PCE, так как тарифы и геополитика вызывают неопределенность

• Индекс потребительских настроений Университета Мичигана снизился до 55,1 в сентябре с 55,4 в августе, в то время как индекс потребительских ожиданий немного снизился до 51,7 с 51,8. Ожидание инфляции на 1 год в опросе немного снизилось до 4,7% с 4,8%, а ожидание инфляции на 5 лет снизилось до 3,7% с 3,9%
•  Президент Дональд Трамп объявил в четверг, что с 1 октября США введут 100% тариф на любые брендированные или запатентованные фармацевтические продукты, не произведенные в Америке, 50% тариф на кухонные шкафы и ванные столы, 30% тариф на мягкую мебель и 25% тариф на тяжелые грузовики, произведенные за пределами США.
• Bloomberg сообщило, что европейские дипломаты предупредили Москву о том, что НАТО готово сбивать российские самолеты, если нарушения воздушного пространства продолжатся. Предупреждение поступило на фоне увеличения пересечений дронов и самолетов с НАТО, включая Турцию, которая усиливает воздушное наблюдение, а европейские лидеры обороны обсуждают координированную "дроновую стену" вдоль восточного фланга альянса.
• Пересмотренные данные Бюро экономического анализа показали, что экономика США расширилась на 3,8% в годовом исчислении во II квартале, увеличившись с ранее оцененных 3,3%. Индекс цен PCE в рамках ВВП немного увеличился до 2,6% с 2,5%, сигнализируя о постоянном ценовом давлении. Бюро переписи населения сообщило, что заказы на товары длительного пользования в августе увеличились на 2,9%. Тем временем, Министерство труда сообщило, что еженедельные первичные заявки на пособие по безработице снизились до 218 000 с 232 000 на предыдущей неделе.
• Данные, оказавшиеся сильнее ожиданий, побудили рынки снизить ожидания по поводу еще одного снижения ставки ФРС в октябре, при этом данные CME FedWatch показали, что подразумеваемая вероятность снизилась до 87% с 94% до выхода данных.
• Несколько представителей Федеральной резервной системы в четверг высказали противоположные мнения, подчеркивая дискуссию по политике внутри центрального банка. Президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби высказался осторожно по поводу темпов смягчения, заявив, что он "немного обеспокоен слишком большим предварительным снижением" ставок. Президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмидт высказался ястребино, подчеркивая, что "инфляция остается слишком высокой, в то время как рынок труда, хотя и охлаждается, все еще в значительной степени сбалансирован".
• С другой стороны, вице-председатель ФРС по надзору Мишель Боуман была более голубиной, отметив, что недавние данные свидетельствуют о том, что "у нас более хрупкий рынок труда, чем мы ожидали". Тем временем, губернатор Стивен Миран, который выступал против более значительного снижения на 50 базисных пунктов на прошлой неделе, утверждал, что "я предпочел бы действовать проактивно и снизить ставки заранее, а не ждать, пока произойдет какая-то гигантская катастрофа".

Технический анализ: XAU/USD приближается к $3 791, так как быки берут верх

С технической точки зрения XAU/USD пробился выше своей недавней консолидационной фазы на 4-часовом графике, продолжая рост к рекордному максимуму $3 791. Бывший верх диапазона на уровне $3 760 теперь служит немедленной поддержкой, поддерживаемой более сильной базой около $3 720, усиленной 21-периодной простой скользящей средней (SMA) около $3 755.

Устойчивый прорыв ниже $3 750 изменит краткосрочный уклон вниз, открывая путь к возвращению в предыдущую зону консолидации, с следующими целями снижения на $3 720 и $3 700.

С точки зрения роста, четкое движение выше области сопротивления $3 780-$3 791 сигнализировало бы о возобновлении бычьего импульса и могло бы открыть путь для нового прорыва в неизведанные территории.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике укрепился до уровня около 66, отражая усиливающийся бычий импульс после прорыва.