Золото держится выше $3 750 после того, как данные по инфляции PCE в США оставили рынок в выжидательном режиме

• Золото консолидируется выше $3 750 после достижения нового исторического максимума в $3 791 ранее на этой неделе.
• Свежие тарифы США и возобновившиеся геополитические напряженности поддерживают спрос на золото как на актив-убежище.
• Теперь внимание рынка переключается на опрос настроений Университета Мичигана и комментарии губернатора ФРС Боуман.

Золото (XAU/USD) остается стабильным выше $3 750 в пятницу, продолжая консолидироваться в знакомом диапазоне $3 760-$3 720 после резкого роста до рекордного уровня $3 791 ранее на этой неделе, поскольку трейдеры переоценивают перспективы монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) на фоне смешанных сигналов от чиновников и сильных экономических данных из США.

Недавние замечания представителей ФРС подчеркивают осторожный подход центрального банка к дальнейшему смягчению, после снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе. Хотя чиновники признали растущие риски для рынка труда, они также указали на постоянное ценовое давление и предостерегли от слишком агрессивных действий. Это совпадает с рядом устойчивых экономических данных из США, опубликованных в четверг, включая более сильный, чем ожидалось, валовой внутренний продукт (ВВП) и еженедельные заявки на пособие по безработице, что усложняет путь ФРС к дополнительным снижением ставок.

Ночью золото получило некоторую поддержку, поскольку инвесторы оценивали новые торговые трения после объявления президента США Дональда Трампа о новом раунде импортных тарифов, специфичных для сектора. Возобновленный акцент на торговых трениях, в сочетании с сохраняющимися геополитическими рисками, укрепляет роль золота как безопасного актива и помогает удерживать его вблизи рекордных максимумов.

Движущие силы рынка: Рынки следят за PCE, так как тарифы и геополитика вызывают неопределенность

• Базовый индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем основной инфляции Федеральной резервной системы (ФРС), вырос на 0,2% м/м, что соответствует прогнозам и ниже первоначально сообщенного значения за июль в 0,3%, которое было пересмотрено вниз до 0,2%. В годовом исчислении базовый показатель остался на уровне 2,9%, подчеркивая, что инфляция снижается, но все еще выше целевого уровня ФРС в 2%. Заголовочный индекс цен PCE вырос на 0,3% за месяц, что соответствует ожиданиям и выше 0,2% в июле, в то время как годовой темп увеличился до 2,7% в августе с 2,6% месяцем ранее.
• Президент Дональд Трамп объявил в четверг, что с 1 октября США введут 100% тариф на любые брендированные или запатентованные фармацевтические продукты, не произведенные в Америке, 50% тариф на кухонные шкафы и ванные столешницы, 30% тариф на мягкую мебель и 25% тариф на тяжелые грузовики, произведенные за пределами США.
• Bloomberg сообщило, что европейские дипломаты предупредили Москву о том, что НАТО готово сбивать российские самолеты, если нарушения воздушного пространства продолжатся. Предупреждение поступило на фоне увеличения трансграничных нарушений с использованием дронов и самолетов, при этом члены НАТО, включая Турцию, усиливают воздушное наблюдение, а европейские лидеры обороны обсуждают координированную "дроновую стену" вдоль восточного фланга альянса.
• Пересмотренные данные Бюро экономического анализа показали, что экономика США выросла на 3,8% в годовом исчислении во втором квартале, что выше ранее оцененных 3,3%. Базовый индекс цен PCE в ВВП увеличился до 2,6% с 2,5%, сигнализируя о постоянном ценовом давлении. Бюро переписи населения сообщило, что заказы на товары длительного пользования в августе увеличились на 2,9%. Тем временем, Министерство труда сообщило, что количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 218 000 с 232 000 на предыдущей неделе.
• Данные, оказавшиеся сильнее ожиданий, побудили рынки снизить ожидания по поводу еще одного снижения ставки ФРС в октябре, при этом данные CME FedWatch показали, что подразумеваемая вероятность снизилась до 87% с 94% до выхода релиза.
• Несколько представителей Федеральной резервной системы в четверг высказали противоположные мнения, подчеркивая дискуссию по политике внутри центрального банка. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби выразил осторожность по поводу темпов смягчения, заявив, что он "немного обеспокоен слишком большим предварительным снижением" ставок. Президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид настроен ястребино, подчеркивая, что "инфляция остается слишком высокой, в то время как рынок труда, хотя и охлаждается, все еще в значительной степени сбалансирован".
• С другой стороны, вице-председатель ФРС по надзору Мишель Боуман была более мягкой, отметив, что недавние данные свидетельствуют о том, что "у нас более хрупкий рынок труда, чем мы ожидали". Тем временем, губернатор Стивен Миран, который выступал против более крупного снижения на 50 базисных пунктов на прошлой неделе, утверждал, что "я предпочел бы действовать проактивно и снижать ставки заранее, а не ждать, пока произойдет какая-то гигантская катастрофа".

Технический анализ: XAU/USD консолидируется вблизи $3 750, пока рынок ждет катализатора

С технической точки зрения, XAU/USD остается в режиме ожидания на 4-часовом графике. Металл находится в узком диапазоне, с непосредственной поддержкой на уровне $3 720, находящейся чуть выше более сильной базы, поддерживаемой 50-периодной простой скользящей средней (SMA) около $3 712 и психологическим уровнем $3 700, где, вероятно, появятся покупатели на падении.

Устойчивый прорыв ниже $3 700 изменит краткосрочную тенденцию на пониженную, открывая путь к возвращению в предыдущую зону консолидации, с следующими целями снижения на уровнях $3 650 и $3 600.

С точки зрения роста, первым препятствием является 21-периодная SMA около $3 754. Решительное движение выше этого уровня сигнализировало бы о возобновлении бычьего импульса и подготовило бы почву для повторного тестирования области сопротивления $3 780-$3 791.

Индекс относительной силы на 4-часовом графике (RSI) колеблется около 56, указывая на то, что импульс остается сбалансированным на данный момент, и золото может продолжать двигаться вбок, пока не произойдет четкий прорыв в направлении.