Золото консолидируется около $3 650 на фоне надвигающегося снижения ставки ФРС

• Золото остается в диапазоне около $3 650 в понедельник, консолидируясь после рекордного уровня на прошлой неделе около $3 675.
• Решение ФРС по монетарной политике в среду доминирует в рыночных настроениях, при этом снижение на 25 базисных пунктов рассматривается как неизбежное.
• XAU/USD продолжает консолидироваться в диапазоне $3 620-$3 650, при этом 21-дневная скользящая средняя обеспечивает краткосрочную поддержку.

Золото (XAU/USD) начинает неделю с осторожной позиции, продолжая боковое движение, начатое в конце прошлой недели, после достижения исторического максимума около $3 675 во вторник. Динамика цен отражает отсутствие уверенности, так как инвесторы воздерживаются от смелых ставок перед ключевой неделей, насыщенной решениями центральных банков по монетарной политике.

На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 651, незначительно увеличившись на 0,25% за день, после отскока от внутридневных минимумов около $3 626, при этом зона $3 650 по-прежнему выступает в качестве краткосрочного сопротивления.

В центре внимания находится решение Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, которое будет объявлено в среду. Рынки полностью закладывают в цены снижение на 25 базисных пунктов (б.п.), с небольшой вероятностью неожиданного крупного снижения на 50 б.п. Наряду с ФРС, решения по монетарной политике от Банка Англии (BoE), Банка Японии (BoJ) и Банка Канады (BoC) добавляют к насыщенному фону событий, потенциально усиливая волатильность на рынках активов, включая золото.

В целом, более широкий настрой продолжает оказывать сильную поддержку драгоценному металлу. Умеренные доходности казначейских облигаций США, в целом слабый доллар США (USD) и сохраняющиеся геополитические риски все усиливают спрос на безопасные активы, оставляя золото в хорошей позиции рядом с рекордными максимумами с возможностью продолжения восходящего тренда.

Движущие силы рынка: Все взгляды на ФРС, так как начинается неделя монетарной политики

• Президент США Дональд Трамп увеличил давление на ФРС перед заседанием в среду, призвав Джерома Пауэлла через Truth Social сделать снижение ставки "больше, чем он имел в виду", утверждая, что такой шаг назрел и подстегнет рынок жилья.
• Сенат США готовится проголосовать за назначение Стивена Миран на пост в Совете ФРС в понедельник, и его подтверждение может позволить ему присоединиться к заседанию по политике на этой неделе. Некоторые аналитики считают, что, если его подтвердят, он может выступить за более крупное снижение ставки, чем ожидает рынок.
• Недавние экономические данные США укрепили ожидания смягчения политики ФРС с явными признаками охлаждения рынка труда и ослабления потребительских настроений, даже несмотря на то, что инфляция остается выше целевого уровня центрального банка.
•  Отчет по несельскохозяйственным рабочим местам (NFP) показал, что экономика США добавила всего 22 000 рабочих мест в августе, что значительно ниже прогноза в 75 000, в то время как уровень безработицы поднялся до 4,3%, что является самым высоким показателем с конца 2021 года. Количество заявок на пособие по безработице достигло многолетних максимумов, а предыдущие данные по занятости были пересмотрены значительно вниз, что указывает на более слабую картину занятости, чем сообщалось ранее.
• Опрос Университета Мичигана показал, что потребительские настроения в США упали до самого низкого уровня с мая, в то время как индекс потребительских цен (CPI) в августе вырос на 2,9% в годовом исчислении по сравнению с 2,7% в июле, а базовая инфляция осталась на уровне 3,1%. На уровне производителей индекс цен производителей (PPI) неожиданно снизился, подчеркивая более мягкое давление на оптовые цены.
• Данные подчеркивают нарастающие понижательные риски для занятости, вызывая опасения, что более слабый найм и хрупкая уверенность могут еще больше повлиять на потребительские расходы и рост. Рынки все больше ожидают, что ФРС будет придавать приоритет максимальной занятости над ценовой стабильностью в рамках своего двойного мандата, учитывая, что монетарная политика остается умеренно ограничительной.
• Хотя снижение процентной ставки на четверть пункта рассматривается как свершившийся факт, трейдеры сосредоточены на заявлениях ФРС о намерениях и обновленных экономических прогнозах, которые будут определять траекторию монетарной политики до конца года. Как политики сбалансируют более мягкие сигналы роста с устойчиво высокой инфляцией, будет ключевым фактором в определении того, продлит ли золото свое рекордное ралли или останется в режиме консолидации.

Технический анализ: XAU/USD в диапазоне между $3,620-$3,650

XAU/USD остается в диапазоне на 4-часовом графике, при этом динамика цен ограничена повторными неудачами около психологического уровня $3 650, что сигнализирует о неопределенности на рынке. Консолидация происходит после исторического максимума на уровне около $3 675 на прошлой неделе, при этом индикаторы импульса указывают на паузу, а не на разворот.

21-периодная простая скользящая средняя (SMA) находится на уровне около $3 641 и выступает в качестве непосредственной поддержки в пределах диапазона, помогая смягчить внутридневные падения. Ниже этого уровня зона $3 626-$3 630 обозначает нижнюю границу консолидации, в то время как 50-SMA около $3 613 обеспечивает дополнительный уровень защиты в случае углубления давления продаж.

С точки зрения роста, быкам необходимо решительное прорыв выше потолка на уровне $3 650, чтобы восстановить импульс. Чистое закрытие на 4-часовом графике выше этого уровня откроет дверь для повторного тестирования исторического максимума на уровне $3 675, с возможностью продолжения роста к $3 700, если появится последующий спрос.

Индикаторы импульса подтверждают склонность к консолидации. Индекс относительной силы (RSI) находится около 58, в то время как средний направленный индекс (ADX), около 31, снизился с более ранних максимумов, указывая на ослабление силы тренда и подтверждая мнение о том, что золото находится в режиме удержания.