Золото флиртует с рекордным максимумом на фоне нарастающего импульса, решение ФРС по процентной ставке приближается

• Золото торгуется чуть ниже рекордных максимумов в понедельник, поднимаясь после исторического пика на уровне $3 675 на прошлой неделе.
• Решение ФРС по монетарной политике в среду доминирует на рыночных настроениях, при этом снижение на 25 базисных пунктов рассматривается как определенное.
• XAU/USD продолжает торговаться в боковике, при этом 21-дневная скользящая средняя обеспечивает краткосрочную поддержку.

Золото (XAU/USD) начинает неделю на позитивной ноте, прорываясь из бокового движения прошлой недели после достижения исторического максимума около $3 675 во вторник. Это движение отражает возобновленный интерес к покупкам, так как трейдеры осторожно позиционируются перед ключевой неделей, насыщенной решениями центральных банков по монетарной политике.

На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 660, с повышением почти на 0,45% внутри дня, приближаясь к своему рекордному максимуму и сильно восстанавливаясь от внутридневных минимумов около $3 626.

В центре внимания находится решение Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, которое будет объявлено в среду. Рынки полностью закладывают в цены снижение на 25 базисных пунктов (б.п.), с небольшой вероятностью неожиданного крупного снижения на 50 б.п. Наряду с ФРС, решения по монетарной политике от Банка Англии (BoE), Банка Японии (BoJ) и Банка Канады (BoC) добавляют к насыщенному фону событий, потенциально усиливая волатильность на рынках активов, включая золото.

В целом, более широкий настрой продолжает оказывать сильную поддержку драгоценному металлу. Умеренные доходности казначейских облигаций США, в целом слабый доллар США (USD) и сохраняющиеся геополитические риски все усиливают спрос на безопасные активы, оставляя золото в хорошей позиции рядом с рекордными максимумами с возможностью продолжения восходящего тренда.

Движущие силы рынка: Все взгляды на ФРС, так как начинается неделя монетарной политики

• Президент США Дональд Трамп увеличил давление на ФРС перед заседанием в среду, призвав Джерома Пауэлла через Truth Social сделать снижение ставки "больше, чем он имел в виду", утверждая, что такой шаг назрел и подстегнет рынок жилья.
• Сенат США готовится проголосовать за назначение Стивена Миран на пост в Совете ФРС в понедельник, и его подтверждение может позволить ему присоединиться к заседанию по политике на этой неделе. Некоторые аналитики считают, что, если его подтвердят, он может выступить за более крупное снижение ставки, чем ожидает рынок.
• Недавние экономические данные США укрепили ожидания смягчения политики ФРС с явными признаками охлаждения рынка труда и ослабления потребительских настроений, даже несмотря на то, что инфляция остается выше целевого уровня центрального банка.
•  Отчет по несельскохозяйственным рабочим местам (NFP) показал, что экономика США добавила всего 22 000 рабочих мест в августе, что значительно ниже прогноза в 75 000, в то время как уровень безработицы поднялся до 4,3%, что является самым высоким показателем с конца 2021 года. Количество заявок на пособие по безработице достигло многолетних максимумов, а предыдущие данные по занятости были пересмотрены значительно вниз, что указывает на более слабую картину занятости, чем сообщалось ранее.
• Опрос Университета Мичигана показал, что потребительские настроения в США упали до самого низкого уровня с мая, в то время как индекс потребительских цен (CPI) в августе вырос на 2,9% в годовом исчислении по сравнению с 2,7% в июле, а базовая инфляция осталась на уровне 3,1%. На уровне производителей индекс цен производителей (PPI) неожиданно снизился, подчеркивая более мягкое давление на оптовые цены.
• Данные подчеркивают нарастающие понижательные риски для занятости, вызывая опасения, что более слабый найм и хрупкая уверенность могут еще больше повлиять на потребительские расходы и рост. Рынки все больше ожидают, что ФРС будет придавать приоритет максимальной занятости над ценовой стабильностью в рамках своего двойного мандата, учитывая, что монетарная политика остается умеренно ограничительной.
• Хотя снижение процентной ставки на четверть пункта рассматривается как свершившийся факт, трейдеры сосредоточены на заявлениях ФРС о намерениях и обновленных экономических прогнозах, которые будут определять траекторию монетарной политики до конца года. Как политики сбалансируют более мягкие сигналы роста с устойчиво высокой инфляцией, будет ключевым фактором в определении того, продлит ли золото свое рекордное ралли или останется в режиме консолидации.

Технический анализ: XAU/USD в диапазоне между $3,620-$3,650

XAU/USD движется вверх на 4-часовом графике, удерживаясь выше психологической отметки $3 650 после повторных тестов на прошлой неделе. Движение следует за историческим максимумом около $3 675, при этом индикаторы импульса показывают восходящий тренд.

21-периодная простая скользящая средняя (SMA) находится на уровне около $3 641 и выступает в качестве непосредственной поддержки в пределах диапазона, помогая смягчить внутридневные падения. Ниже этого уровня зона $3 626-$3 630 обозначает нижнюю границу консолидации, в то время как 50-SMA около $3 613 обеспечивает дополнительный уровень защиты в случае углубления давления продаж.

С точки зрения роста, XAU/USD преодолел потолок на уровне $3 650, что усиливает вероятность повторного тестирования исторического максимума на уровне $3 675. Устойчивое закрытие выше этого уровня на 4-часовом графике, вероятно, проложит путь к расширению к психологической барьере в $3 700, если покупки продолжатся.

Индикаторы импульса поддерживают бычий настрой. Индекс относительной силы (RSI) поднялся к 66, отражая растущий восходящий импульс без условий перекупленности, в то время как средний направленный индекс (ADX) на уровне 31 указывает на умеренную силу тренда.