Золото опускается, так как доллар США обновляет недельный максимум перед данными по CPI США

• Золото не может воспользоваться позитивным движением предыдущего дня и в четверг откатывается вниз.
• Позитивный риск-аппетит и умеренный рост доллара США побуждают фиксировать прибыль по драгоценному металлу.
• Ставки на снижение ставок ФРС могут ограничить доллар США и поддержать сырьевой актив перед отчетом по потребительской инфляции в США.

Золото (XAU/USD) сохраняет негативный настрой в начале европейской сессии в четверг, хотя снижение, похоже, ограничено на фоне поддерживающего фундаментального фона. Общий позитивный интерес к риску является препятствием для безопасного драгоценного металла. Более того, доллар США (USD) поднимается до нового недельного максимума на фоне некоторого перепозиционирования перед важными данными по потребительской инфляции в США, что способствует оттоку средств от сырья.

Тем не менее, любое значительное укрепление доллара США по-прежнему кажется иллюзорным на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит процентные ставки на следующей неделе. Кроме того, сохраняющиеся неопределенности, связанные с торговлей, растущая геополитическая напряженность и политическая неопределенность во Франции и Японии должны поддержать пару XAU/USD. Это делает целесообразным дождаться сильных последующих продаж, прежде чем позиционироваться на продолжение отката этой недели от рекордного максимума.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Золото испытывает давление со стороны укрепляющегося доллара США и позитивного интереса к риску

• Индекс S&P 500 и Nasdaq достигли рекордных максимумов в среду, в то время как индекс Nikkei 225 в Японии подскочил более чем на 1%, достигнув нового рекорда в четверг. Это, в свою очередь, снижает спрос на традиционные безопасные активы и не помогает золоту продолжить позитивное движение предыдущего дня.
• Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило в среду, что индекс цен производителей (PPI) в США снизился до 2,6% в годовом исчислении в августе с 3,3% в предыдущем месяце. Другие данные показали, что базовый PPI, исключающий цены на продукты питания и энергию, вырос на 2,8% в годовом исчислении по сравнению с 3,7% в июле.
• Отсутствие давления со стороны цен производителей, несмотря на импортные тарифы, может рассматриваться как признак ослабления внутреннего спроса на фоне проблем на рынке труда. Это, в свою очередь, подтверждает ожидания рынка, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки на своем заседании по монетарной политике на следующей неделе.
• Кроме того, трейдеры закладывают небольшую вероятность крупного снижения ставок 17 сентября и ожидают, что ФРС проведет три снижения ставок на 25 базисных пунктов до конца этого года. Это должно ограничить восстановление доллара США от его самого низкого уровня с 28 июля и поддержать недоходный желтый металл.
• На торговом фронте президент США Дональд Трамп призвал Европейский Союз ввести 100% тарифы на Китай и Индию в рамках своих усилий по оказанию давления на Россию, чтобы она прекратила войну в Украине. В прошлом месяце Трамп повысил тарифы на импорт из Индии до 50%, ссылаясь на продолжающиеся закупки российской нефти.
• Тем временем Польша сбила российские дроны в среду, которые летели над ее воздушным пространством после выполнения миссии на западе Украины. Это первый случай, когда страна-член НАТО открыла огонь в войне России против Украины, что повышает риск дальнейшей эскалации геополитической напряженности.
• Кроме того, Трамп угрожает ужесточить санкции против России после ее самого мощного воздушного удара по Украине, в котором участвовало как минимум 810 дронов и 13 ракет. Это может еще больше укрепить статус драгоценного металла как безопасного актива и способствовать ограничению любого значительного коррекционного снижения.

Золото может найти сильную поддержку на уровне $3 600 на фоне все еще бычьей технической картины

Дневной индекс относительной силы (RSI) остается в зоне перекупленности и подтверждает необходимость краткосрочной консолидации или дальнейшего отката. Однако любое дальнейшее снижение ниже пикового минимума овернайт, около $3,620, может найти поддержку в районе круглого уровня $3,600 перед недельным минимумом, около $3,580. Убедительный прорыв ниже последнего может проложить путь для более глубоких потерь и потянуть золото к промежуточной поддержке в районе $3,565-3,560 на пути к пиковому минимуму прошлого четверга, около $3,510.

С другой стороны, максимум азиатской сессии, около $3,649, за которым следует пиковый максимум овернайт, около $3,657-3,658, теперь могут стать непосредственными препятствиями, выше которых золото может протестировать исторический максимум, около $3,675. Некоторый последующий рост может позволить паре XAU/USD продолжить недавний импульс прорыва и нацелиться на преодоление отметки $3,700. Однако быки могут воздержаться от агрессивных ставок и приостановиться вблизи указанного уровня, который может стать сильным краткосрочным барьером для сырьевого актива.