Золото находится под давлением из-за силы доллара США и повышения интереса к риску в преддверии отчета по CPI в США

• Золото снижается в четверг под давлением сочетания негативных факторов.
• Позитивный риск-аппетит и умеренное укрепление доллара США отводят потоки от сырьевого актива.
• Ставки на снижение ставок ФРС могут ограничить доллар и поддержать XAU/USD перед публикацией данных по потребительской инфляции в США.

Золото (XAU/USD) сохраняет свой предложенный тон в первой половине европейской сессии в четверг, хотя не хватает медвежьей уверенности, так как трейдеры предпочитают дождаться публикации данных по потребительской инфляции в США. Ключевой индекс потребительских цен (CPI) в США сыграет важную роль в формировании рыночных ожиданий относительно возможности значительного снижения ставок на следующей неделе и количества возможных снижений ставок к концу года. Это, в свою очередь, будет определять спрос на доллар США (USD) и обеспечит новый направляющий импульс для недоходного желтого металла.

Перед ключевыми данными некоторые перепозиционирования поднимают индекс доллара США (DXY), который отслеживает доллар по отношению к корзине валют, до нового недельного максимума и оказывает давление на золото. Кроме того, общий позитивный риск-аппетит рассматривается как еще один фактор, подрывающий позиции драгоценного металла как безопасного актива. При этом растущие ставки на более агрессивное смягчение политики со стороны ФРС могут ограничить доллар. Более того, неопределенности, связанные с торговлей, растущая геополитическая напряженность и политическая неопределенность во Франции и Японии должны поддержать пару XAU/USD.

Ежедневный дайджест рыночных движений: быки по золоту остаются в стороне на фоне укрепления доллара США и снижения спроса на безопасные активы

• Индекс S&P 500 и Nasdaq достигли рекордных максимумов в среду, в то время как японский индекс Nikkei 225 подскочил более чем на 1% и достиг нового рекорда в четверг. Это, в свою очередь, снижает спрос на традиционные безопасные активы и не помогает золоту продолжить позитивное движение предыдущего дня.
• Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило в среду, что индекс цен производителей (PPI) в США снизился до 2,6% в годовом исчислении в августе с 3,3% в предыдущем месяце. Другие данные показали, что базовый PPI, исключающий цены на продукты питания и энергию, вырос на 2,8% в годовом исчислении по сравнению с 3,7% в июле.
• Отсутствие давления со стороны цен производителей, несмотря на импортные тарифы, может рассматриваться как признак ослабления внутреннего спроса на фоне проблем на рынке труда. Это, в свою очередь, подтверждает рыночные ожидания, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки на своем заседании по вопросам политики на следующей неделе.
• Более того, трейдеры закладывают небольшую вероятность значительного снижения ставок 17 сентября и ожидают, что ФРС проведет три снижения ставок на 25 базисных пунктов к концу этого года. Это должно ограничить восстановление доллара США с его самого низкого уровня с 28 июля и поддержать недоходный желтый металл.
• На торговом фронте президент США Дональд Трамп призвал Европейский Союз ввести 100% тарифы на Китай и Индию в рамках своих усилий по оказанию давления на Россию, чтобы она прекратила войну в Украине. В прошлом месяце Трамп повысил тарифы на импорт из Индии до 50%, ссылаясь на продолжающиеся закупки российской нефти.
• Тем временем Польша сбила российские дроны в среду, которые летели над ее воздушным пространством после выполнения миссии на западе Украины. Это первый случай, когда страна-член НАТО открыла огонь в войне России против Украины, что повышает риск дальнейшей эскалации геополитической напряженности.
• Более того, Трамп угрожает ужесточить санкции против России после ее самого мощного воздушного удара по Украине, в котором участвовало как минимум 810 дронов и 13 ракет. Это может еще больше укрепить статус драгоценного металла как безопасного актива и способствовать ограничению любого значительного коррективного снижения.

Золоту необходимо найти поддержку ниже ключевого уровня $3,600, чтобы подтвердить возможность более глубоких потерь

Ежедневный индекс относительной силы (RSI) остается в зоне перекупленности и подтверждает возможность некоторой краткосрочной консолидации или дальнейшего отката. Однако любое дальнейшее снижение ниже пикового минимума овернайт, около $3,620, может найти поддержку в районе круглого уровня $3,600 перед недельным минимумом, около $3,580. Убедительный прорыв ниже последнего может проложить путь для более глубоких потерь и потянуть золото к промежуточной поддержке в районе $3,565-3,560 на пути к пиковому минимуму прошлого четверга, около $3,510.

С другой стороны, максимум азиатской сессии, около $3,649, за которым следует пиковый максимум овернайт, около $3,657-3,658, могут теперь стать немедленными препятствиями, выше которых золото может протестировать исторический максимум, около $3,675. Некоторое продолжение покупок может позволить паре XAU/USD нарастить недавний импульс прорыва и нацелиться на преодоление отметки $3,700. Однако быки могут воздержаться от агрессивных ставок и приостановиться вблизи указанного уровня, который может стать сильным краткосрочным барьером для сырьевого актива.