Золото сохраняет восстановительные gains; отсутствует бычья уверенность перед протоколом FOMC

• Цена на золото немного восстанавливается с почти трехнедельного минимума на фоне возобновляющегося спроса на безопасные активы.
• Снижающиеся шансы на крупное снижение процентной ставки ФРС поддерживают доллар США и могут ограничить рост сырья.
• Надежды на мирное соглашение между Россией и Украиной также могут стать встречным ветром для пары XAU/USD.

Золото (XAU/USD) сохраняет скромный внутридневной рост в первой половине европейской сессии, хотя отсутствие последующих покупок требует осторожности перед позиционированием на дальнейшее восстановление от трехнедельного минимума, установленного ранее в эту среду. Небольшое ухудшение глобального интереса к риску – как это видно по общему ослаблению на фондовых рынках – рассматривается как ключевой фактор, поддерживающий безопасный товар.

Тем не менее, надежды на мирное соглашение между Россией и Украиной действуют как противовес для драгоценного металла. Более того, уменьшающиеся шансы на более агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС) помогают доллару США (USD) сохранить свои достижения, зафиксированные за последние два дня, и способствуют сдерживанию роста недоходного золота. Трейдеры также, похоже, колеблются и предпочитают оставаться в стороне в ожидании публикации протокола заседания FOMC позже в американской сессии.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Быки по золоту, похоже, не проявляют решительности, так как сниженные ставки на снижение процентной ставки ФРС поддерживают USD

• Трейдеры продолжают исключать возможность крупного снижения процентной ставки ФРС в сентябре, что поднимает доллар США до самого высокого уровня за более чем неделю и тянет цену на золото к трехнедельному минимуму в среду. Это произошло после публикации в прошлый четверг более высоких данных по индексу цен производителей в США, который в июле вырос с самой быстрой месячной динамикой с 2022 года и указал на нарастание ценового давления.
• Дипломатические усилия по завершению затянувшейся войны между Россией и Украиной активизировались на этой неделе и, похоже, еще больше подрывают безопасное золото. На самом деле, пресс-секретарь Белого дома Каролин Левитт заявила во вторник, что планы по проведению двусторонней встречи между президентом России Владимиром Путиным и президентом Украины Владимиром Зеленским находятся в разработке. Ранее президент США Дональд Трамп провел переговоры с Зеленским, лидерами ЕС и Великобритании.
• Зеленский описал саммит как «значительный шаг вперед» к завершению самой смертоносной конфликта в Европе за 80 лет и похвалил Белый дом за организацию трилатеральной встречи с Путиным и Трампом. Тем временем Трамп исключил возможность развертывания наземных войск в Украине, но предположил, что воздушная поддержка может стать частью соглашения о прекращении войны в регионе. Россия, в свою очередь, запустила 270 дронов и 10 ракет по Украине.
• Протокол заседания ФРС по монетарной политике в июле будет опубликован позже сегодня. Это, наряду с речью председателя ФРС Джерома Пауэлла на Симпозиуме в Джексон-Хоуле, может дать больше информации о позиции центрального банка. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры закладывают большую вероятность того, что ФРС начнет цикл снижения ставок в сентябре и дважды снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов до конца года.
• Тем временем Трамп снова раскритиковал Пауэлла во вторник за то, что тот слишком поздно снизил ставки, и потребовал, чтобы ФРС немедленно снизила стоимость заимствований. Трамп утверждал, что нежелание Пауэлла снижать ставки сейчас может навредить рынку жилья. Однако Пауэлл в основном оставался некоммитированным в отношении любых будущих снижений ставок, несмотря на растущее политическое давление со стороны администрации Трампа.

Техническая картина по золоту подтверждает возможность дальнейшего краткосрочного падения; 100-дневная SMA имеет ключевое значение

Дальнейшее снижение ниже 100-дневной SMA в первый раз с декабря 2024 года будет рассматриваться как новый триггер для медведей по XAU/USD. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике только начали набирать отрицательную динамику, цена на золото может затем ускорить падение ниже отметки $3 300 и протестировать сильную горизонтальную поддержку в районе $3 270-3 265. Последняя представляет собой нижнюю границу трехмесячного торгового диапазона и должна выступать в качестве ключевого разворотного уровня. Убедительный пробой ниже этого уровня будет свидетельствовать о том, что актив достиг максимума и откроет путь для дальнейшего краткосрочного снижения.

С другой стороны, любая попытка восстановления может столкнуться с непосредственным препятствием в районе $3 335. За ним следует недельный максимум, около зоны $3 358, который, если будет пробит, может спровоцировать ралли с коротким покрытием и поднять цену на золото до промежуточного уровня $3 375 на пути к отметке $3 400. Некоторое продолжение покупок создаст условия для расширения импульса в сторону оспаривания тяжелой зоны предложения $3 434-3 435, также обозначающей верхнюю границу многомесячного торгового диапазона.