Золото достигает рекорда $3 791 перед снижением, так как речь Пауэлла повышает волатильность

• Золото выигрывает от более мягких индексов PMI и осторожной позиции ФРС, внимание смещается на данные по ВВП США и базовому индексу PCE.
• Председатель ФРС Пауэлл говорит, что риски снижения занятости оправдывают снижение ставки, но инфляция остается несколько повышенной, а политика зависит от данных.
• Чиновники ФРС разделились: Боуман ожидает три снижения в 2025 году, в то время как Бостик предупреждает, что инфляционное давление может сохраняться дольше, чем ожидалось.

Цена на золото растет в ходе североамериканской сессии во вторник, увеличившись на 0,73% после достижения рекордного максимума на уровне $3 791 после выхода экономических данных США и речи председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $3 772 после отскока от дневных минимумов на уровне $3 736.

XAU/USD продолжает расти, несмотря на осторожный тон Пауэлла

В речи председателя ФРС Пауэлла упоминалось, что «риски снижения занятости изменили баланс рисков, что и привело к снижению ставки на прошлой неделе», и что снижение ставки переместило политику в более нейтральное русло. Несмотря на признание рисков занятости, он отметил, что «двусторонние риски означают, что нет безрискового пути».

Пауэлл добавил, что инфляция возросла и остается несколько повышенной, и что «разумный базовый сценарий заключается в том, что инфляционные эффекты, вызванные тарифами, будут относительно недолговечными». Он добавил, что политика является умеренно ограничительной и что они остаются зависимыми от данных.

Другие политики также выступили с комментариями. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что он открыт к использованию диапазона целевой инфляции и ожидает дальнейшего инфляционного давления в будущем. Член совета управляющих ФРС Мишель Боуман сказала, что она ожидает три снижения в 2025 году для поддержки рынка труда, в то время как президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что ФРС необходимо снизить инфляцию до 2%.

Ранее S&P Global сообщила, что деловая активность в США замедлилась в сентябре после публикации индексов PMI для сферы услуг и производства.

На этой неделе в экономическом календаре США будут представлены заказы на товары длительного пользования, окончательные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за 2 квартал и предпочтительный индекс инфляции ФРС, базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE).

Ежедневные рыночные движущие силы: цена на золото растет на фоне нейтральной позиции Пауэлла

• Доллар США (USD) падает после выступления Пауэлла, также ослабленный падением доходности казначейских облигаций США, что указывает на то, что участники рынка закладывают снижение ставок. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость американской валюты по отношению к корзине из шести валют, упал на 0,07% до 97,22.
• Доходности казначейских облигаций США падают, 10-летняя казначейская облигация снизилась на три базисных пункта до 4,114%. Реальные доходности США — которые обратно коррелируют с ценами на золото — упали почти на три с половиной базисных пункта до 1,744%.
• Председатель Пауэлл отметил, что путь политики сложен, отметив, что они должны рассматривать как инфляцию, так и цели занятости «в равной степени». Он добавил, что по-прежнему видит риски снижения на рынке труда. Что касается инфляции, он сказал, что она приходит в лучшее равновесие и что Бежевая книга ФРС показала, что экономика растет умеренно.
• Ранее экономические данные США показали, что активность в производственном и сервисном секторах замедлилась в сентябре. Индекс PMI для производственного сектора S&P Global снизился до 52,0 с 53,0, сообщенного в предыдущем отчете. Тем временем индекс PMI для сферы услуг упал до 53,9 с 54,5 в августе.
• S&P Global сообщила, что цены, уплаченные за товары, выросли до 62,6 в сентябре, увеличившись с 60,8 в прошлом месяце, так как бизнес упомянул тарифы «как основную причину дальнейшего роста затрат».
• Ожидается, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов на заседании 19 октября, как показали данные из Prime Market Terminal. Вероятность составляет 91%.

Источник: Prime Market Terminal

Технический прогноз: цена на золото достигает исторического максимума, цель на уровне $3 800

Восходящий тренд цены на золото остается неизменным, но в краткосрочной перспективе кажется, что покупатели не спешат поднимать спотовые цены XAU/USD к уровню $3 800. Закрытие ниже $3 760 откроет путь к тестированию уровня $3 750, перед падением до $3 700.

Индекс относительной силы (RSI) указывает на то, что быки остаются у руля, но теряют некоторый импульс.

С другой стороны, если покупатели поднимут цены на золото выше $3 775, это откроет путь к тестированию рекордного максимума $3 791. Если этот уровень будет пробит, следующей целью станет $3 800.