- Золото получает некоторую поддержку со стороны последующих покупок, поскольку ослабление ожиданий повышения ставки ФРС удерживает доллар США под давлением.
- План обратного выкупа казначейства США тянет доходность облигаций США вниз и оказывает дополнительную поддержку золоту.
- Геополитические риски ограничивают потери доллара США в преддверии публикации данных по индексу PCE в США и выступления председателя ФРС Уорша на этой неделе.
Золото (XAU/USD) развивает импульс прорыва, сформировавшийся на прошлой неделе выше технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA), и поднимается выше $4 650 в азиатскую сессию в понедельник, достигнув нового максимума с середины мая. Доллар США (USD) остается вблизи минимума более чем за три месяца на фоне ослабления ожиданий немедленного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) и снижения доходности казначейских облигаций США, что, в свою очередь, оказывает поддержку недоходному золоту.
Более умеренные июльские данные по инфляции в США снизили ожидания ужесточения политики ФРС в ближайшей перспективе. В результате ожидания рынка сместились в сторону сохранения политики без изменений на предстоящем заседании FOMC 15–16 сентября. Кроме того, министр финансов США Скотт Бессент продемонстрировал готовность к более агрессивному вмешательству, поскольку доходность облигаций поднялась выше уровней, наблюдавшихся до объявления о программе обратного выкупа. В частности, Министерство финансов США заявило в прошлую среду, что начиная с сентября как минимум вдвое увеличит объем операций по обратному выкупу долгосрочного государственного долга. Бессент заверил рынки, что объем обратного выкупа может превышать $4 млрд на каждый выпуск. Это удерживает доходность облигаций США ниже многолетнего максимума и не позволяет доллару США продемонстрировать какое-либо значимое восстановление.
Между тем рынки по-прежнему закладывают в цены вероятность более 70% того, что центральный банк США повысит стоимость заимствований как минимум один раз до конца этого года на фоне инфляционных рисков, обусловленных волатильными ценами на нефть. Поэтому внимание переключается на публикацию в среду индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США. Кроме того, выступление председателя ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле будет тщательно изучаться в поисках сигналов относительно будущей траектории политики центрального банка, что, в свою очередь, должно придать значимый импульс доллару США и определить динамику цены на золото. Тем временем геополитическая неопределенность может оказать поддержку доллару как безопасному активу.
Министр финансов США Скотт Бессент должен объявить на пресс-конференции в понедельник о самых жестких в истории санкциях против Ирана. Секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана Мохсен Резаи в ответ предупредил, что Исламская Республика остановит весь экспорт нефти через Ормузский пролив и из любой другой точки Персидского залива, если экономическая война продолжится. Резаи добавил, что участие любой страны в санкциях США будет расцениваться как акт войны против Ирана. Это, в свою очередь, поддерживает военную премию за риск, что ограничивает потенциал снижения доллара США и может удержать цену на золото под потолком, что требует осторожности от покупателей.
Дневной график XAU/USD
Технический анализ
Пятничное закрытие выше области схождения $4 615-$4 620, включающей 200-дневную SMA и уровень 61,8% коррекции Фибоначчи падения с апреля по июнь, было расценено как новый триггер для быков по XAU/USD. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается на положительной территории и демонстрирует растущие значения, намекая на сохраняющийся восходящий импульс. Однако индекс относительной силы (RSI) на уровне 71,77 указывает на перекупленность, которая может ограничить немедленный потенциал роста.
Следовательно, любое последующее движение вверх может столкнуться с первоначальным сопротивлением на уровне 78,6% коррекции Фибо около $4 684,43, выше которого золото может нацелиться на тестирование максимума цикла в районе $4 891,38. С точки зрения снижения, первая значимая поддержка формируется уровнем 61,8% коррекции Фибо на $4 521,97, усиленным 200-дневной SMA на $4 516,88, тогда как более глубокие структурные основания находятся на уровне 50% коррекции $4 407,86 и уровне 38,2% на $4 293,75.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Золото продолжает ралли к $4 700, обновив трехмесячные максимумы
Золото продолжает выдающееся ралли прошлой недели в ходе азиатских торгов в понедельник, обновляя трехмесячные максимумы выше $4 600. Драгоценный металл пользуется сохраняющейся слабостью доллара США на фоне плана обратного выкупа казначейских облигаций США и новых торговых трений между США и Канадой.
EUR/USD держится устойчиво на фоне стратегии США по долгу
EUR/USD остается сильнее четвертый торговый день подряд, торгуясь в районе 1,1680 в ходе азиатской сессии. Валютная пара удерживает позиции, поскольку доллар США испытывает давление на фоне недавно объявленных фискальных мер Соединенных Штатов. Министерство финансов удивило финансовые рынки, пообещав как минимум удвоить объем выкупа долгосрочного государственного долга в попытке сдержать рост доходности облигаций.
GBP/USD держится около максимумов 11 февраля, пока быки ждут прорыва выше 1,3660
Пара GBP/USD торгуется с позитивным уклоном в районе середины 1,3600 в начале новой недели и остается в пределах досягаемости от своего самого высокого с 11 февраля уровня, достигнутого в пятницу. Более того, вышеупомянутый фундаментальный фон благоприятствует бычьим трейдерам и поддерживает аргументы в пользу продолжения почти месячного восходящего тренда.
Bitcoin, Ethereum и Ripple приостанавливаются, поскольку индикаторы моментума сигнализируют о перекупленности, масштабных ралли
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP) топчутся около ключевых уровней в понедельник, при этом сохраняется бычий уклон, но после роста более чем на 23%, 31% и 53% на прошлой неделе они выглядят перекупленными. Такое масштабное ралли указывает на то, что три крупнейшие криптовалюты могут консолидироваться или откатиться в краткосрочной перспективе, поскольку трейдеры фиксируют прибыль.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 21 августа:
После резкого падения в середине недели индекс доллара США не может запустить отскок и остается чуть выше трехмесячного минимума, установленного в четверг вблизи 98,50. В экономическом календаре в пятницу будут представлены предварительные данные за август по индексам деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг для Германии, еврозоны, Великобритании и США.