Золото сохраняет приросты на фоне неопределенности в торговле, но доходность облигаций США ограничивает рост

• Цена на золото удерживается на скромном уровне, так как неопределенность в торговле поддерживает спрос на золото.
• Доходность 30-летних облигаций США выросла до 4,889%, ограничивая рост цен на золото.
• XAU/USD снова опустился ниже 50-дневной SMA, поддержка укрепляется на уровне $3 300.

Золото (XAU/USD) немного поднимается в четверг, пользуясь эскалацией глобальных торговых напряжений, так как недавние объявления о тарифах от президента США Трампа вновь разожгли аппетит инвесторов к золоту как традиционному безопасному активу.

На момент написания, XAU/USD торгуется около $3 325, при этом сохраняющиеся угрозы тарифов – последними целями стали Бразилия и медные изделия – поддерживают цену на золото в краткосрочной перспективе.

Недавние данные по заявкам на пособие по безработице в США продолжают отражать устойчивый рынок труда. Этот отчет, опубликованный Министерством труда США, измеряет количество лиц, подающих новые и повторные заявки на государственные пособия по безработице, и может предоставить информацию о тенденциях занятости в США.

Первичные заявки на пособие по безработице составили 227 000, снизившись с 233 000 неделей ранее, а повторные заявки составили 1,965 млн, что ниже оценки в 1,98 млн. Эти данные являются важными индикаторами состояния рынка труда indicators с учетом зависимости политики Федеральной резервной системы от данных. Учитывая, что данные укрепляют ожидания того, что Федеральная резервная система воздержится от снижения ставок в июле, ястребиные комментарии президента ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалема оказали поддержку доллару США, ограничивая краткосрочный рост цен на золото.

Ежедневный обзор рыночных движений: Золото растет, так как тарифы Трампа вызывают новый спрос на безопасные активы

• Протоколы последнего заседания Федеральной резервной системы, опубликованные в среду, подчеркнули озабоченность чиновников по поводу устойчивых инфляционных рисков, связанных с тарифами. В протоколах отмечалось, что «большинство участников отметили риск того, что тарифы могут иметь более устойчивые последствия для инфляции», подчеркивая осторожную позицию с предпочтением ясности в экономическом прогнозе.
• В настоящее время рынки оценивают вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов к сентябрю на уровне 67,4%, согласно инструменту CME FedWatch. В этом году ФРС последовательно удерживала процентные ставки в диапазоне от 4,25% до 4,50%, поддерживаемая устойчивым рынком труда в США.
• Торговые напряжения усилились после того, как президент Трамп объявил о значительном тарифе в 50% на импорт меди, который вступит в силу 1 августа, ссылаясь на соображения национальной безопасности. Трамп заявил через Truth Social: «Америка снова построит ДОМИНИРУЮЩУЮ медную промышленность». Бразилия также столкнулась с новыми тарифами на фоне утверждения Трампа о том, что текущие политические процессы против бывшего президента Бразилии Жаира Болсонару имеют политическую мотивацию. Кроме того, Трамп инициировал расследование по разделу 301, нацеленное на цифровую торговую политику Бразилии.
• На недавнем заседании Кабинета министров во вторник Трамп подтвердил жесткость срока введения тарифов 1 августа, настаивая: «Все должны платить. И стимул в том, что у них есть право вести дела в Соединенных Штатах». Кроме того, Трамп публично раскритиковал председателя ФРС Джерома Пауэлла, требуя его отставки через Truth Social и обвиняя его в политически мотивированной монетарной политике: «Ставки должны были быть снижены месяцы назад. Единственная причина, по которой они не снижены, заключается в том, что Пауэлл не хочет, чтобы я победил.»
• На протяжении недели администрация США отправила письма, связанные с тарифами, примерно 20 странам, включая Японию и Южную Корею, с изложением новых тарифных ставок.

Технический анализ золота: XAU/USD восстанавливает уверенность выше $3 300

Золото (XAU/USD) Дневной график

С технической точки зрения, золото немного снижается после тестирования верхней границы симметричного треугольного паттерна. Цены откатываются от 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $3 323, которая теперь предоставляет непосредственное сопротивление для движения цен XAU/USD. 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) формирует дополнительный барьер сопротивления на уровне $3 344.

Ключевая поддержка находится на психологическом уровне $3 300 и на уровне 38,2% коррекции Фибоначчи недавнего ралли в апреле на уровне $3 292. Кроме того, индекс относительной силы (RSI), колеблющийся около нейтрального уровня 49, указывает на неопределенность на рынке. Тем временем непосредственное сопротивление наблюдается на 20-дневной SMA на уровне $3 344.

Решительное движение ниже ключевого уровня $3 300 может открыть дверь для дополнительного понижательного давления, нацеливаясь на зону 50% коррекции Фибоначчи и потенциально дальнейшие технические продажи.