Золото дорожает на фоне роста ожиданий снижения ставок ФРС и обострения геополитических переговоров

• XAU/USD вырос на 0,30% в североамериканской торговле, находя поддержку выше $3 350.
• Министр финансов США Бессент призывает ФРС снизить ставки на 50 б.п. в следующем месяце и установить целевой уровень на 150–175 б.п. ниже общего уровня.
• Геополитика в центре внимания: Трамп встретится с европейскими и украинскими лидерами перед саммитом с Путиным в Аляске по поводу перемирия в Украине.
• Легкий день по данным; спикеры ФРС Гулсби и Бостик на проводе.

Цена на золото растет в североамериканской сессии в среду, увеличившись на 0,30%, так как инвесторы продолжают увеличивать свои ставки на то, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки на сентябрьском заседании. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $3 357, выше ключевого технического уровня поддержки.

Последний отчет по инфляции за июль показал смешанные данные, так как общий индекс потребительских цен (CPI) остался без изменений, в то время как базовые показатели выросли. Тем не менее, трейдеры, похоже, уверены, что председатель ФРС Джером Пауэлл и его коллеги возобновят цикл смягчения в сентябре.

Голоса внутри администрации Трампа отразили некоторые требования президента США к ФРС о снижении ставок. Министр финансов Скотт Бессент заявил, что ФРС должна начать снижение на 50 базисных пунктов (б.п.) на следующем заседании, добавив, что ставки должны быть на уровне от 150 до 175 б.п. ниже.

Тем временем европейские и украинские лидеры должны были поговорить с Трампом, прежде чем российский президент Владимир Путин встретится с ним в Аляске, чтобы обсудить перемирие в Украине. Что касается торговых переговоров, Вашингтон и Пекин продлили свое торговое перемирие на 90 дней.

Отсутствие экономических данных оставило трейдеров в неведении, в то время как чиновники ФРС выступали с комментариями, возглавляемые президентом ФРБ Чикаго Останом Гулсби и Рапhaelом Бостиком из Атланты.

Трейдеры будут следить за дальнейшими выходами данных, так как график в США остается насыщенным. Впереди выход данных по PPI, заявкам на пособие по безработице за неделю, заканчивающуюся 9 августа, розничным продажам и индексу потребительских настроений от Университета Мичигана.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото растет, несмотря на ястребиный настрой Гулсби из ФРС

• CPI в США за июль оказался на десять сотых ниже прогнозов на уровне 2,7% г/г, что не изменилось по сравнению с показателем июня. В то же время базовый CPI увеличился на 3,1% г/г, превысив прогнозы в 3% и июньский показатель 2,9%. Анализируя данные, цены на энергоносители упали на 1,1%, в то время как цены на продукты питания остались без изменений.
• Хотя влияние тарифов кажется приглушенным, текущие процентные ставки, вероятно, компенсируют часть этих увеличений, по словам президента ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмида во вторник. Он отметил, что приглушенный эффект тарифов на инфляцию, вероятно, является признаком того, что политика правильно откалибрована.
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что экономисты единодушны в том, что Федеральная резервная система (ФРС) должна быть независимой от политического вмешательства. Он добавил, что независимость имеет решающее значение, "потому что мы не хотим, чтобы инфляция вернулась". Он также отметил, что тарифы являются шоком стагфляции и выразил "беспокойство" по поводу того, что тарифы являются одноразовым шоком, создающим временную инфляцию.
• Что касается будущих заседаний ФРС, Гулсби сказал, что они будут "живыми", что означает, что большинство членов ФРС не будут заранее привязаны к процентным ставкам.
• После CPI трейдеры также будут следить за PPI и развитием рынка труда и потребительских расходов через розничные продажи, которые, как ожидается, снизятся с 0,6% до 0,5% м/м в июле. Неделя завершится выходом индекса потребительских настроений от Университета Мичигана, который, как ожидается, улучшится с 61,7 до 62 в предварительном чтении за август.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику стоимости доллара по отношению к корзине его аналогов, снизился на 0,25% до 97,81. Падение доллара подтолкнуло цены на золото выше $3 350.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на пять базисных пунктов до 4,238%.
• Вероятности изменения процентной ставки ФРС показывают, что трейдеры оценили вероятность снижения на четверть процентного пункта на сентябрьском заседании на уровне 98%, согласно данным Prime Market Terminal.

Технический анализ: цена на золото растет, но сталкивается с сопротивлением на пересечении 20/50-дневных SMA

Цена на золото уверенно держится около пересечения 20 и 50-дневных простых скользящих средних (SMA) в диапазоне $3 349-$3 357, не в состоянии преодолеть верхние или нижние уровни. Моментум наклонен в бычью сторону, как показывает индекс относительной силы (RSI). Тем не менее, ни покупатели, ни продавцы, похоже, не готовы открывать новые позиции перед выходом данных по PPI.

Если XAU/USD преодолеет $3 357, следующим сопротивлением будет $3 380, за которым последует $3 400. Прорыв последнего откроет уровень пика 16 июня на $3 452, за которым последует рекордный максимум в $3 500. Напротив, если золото закроется ниже $3 350, то оно может снизиться к 100-дневной SMA на уровне $3 288, ранее пробив $3 300.