Японская иена сохраняет скромный рост; потенциал для дальнейшего роста кажется ограниченным на фоне неопределенности в отношении повышения ставки Банком Японии

• Японская иена останавливает откат овернайт от недельного минимума по отношению к доллару США.
• Неопределенность в отношении повышения ставки Банком Японии может удержать быков по иене от размещения новых ставок.
• Ястребиный настрой ФРС может ограничить потери доллара США и предложить поддержку паре USD/JPY.

Японская иена (JPY) сохраняет преимущество по отношению к своему американскому аналогу на азиатской сессии в четверг и частично компенсирует снижение предыдущего дня от недельного максимума. Протокол заседания Банка Японии (BoJ) в сентябре, опубликованный в среду, поддерживает надежды на немедленное повышение процентной ставки. Это происходит на фоне спекуляций о том, что японские власти могут вмешаться, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты, что предлагает некоторую поддержку JPY.

Тем временем инвесторы остаются неуверенными в сроках следующего шага BoJ на фоне ожиданий, что новый премьер-министр Японии Санаэ Такаити будет проводить агрессивные фискальные расходы и сопротивляться ужесточению политики. Это, наряду с общим позитивным настроем, может оказать давление на иену как безопасное убежище. Доллар США, с другой стороны, может продолжать получать поддержку от ястребиного курса Федеральной резервной системы США (ФРС), что должно дополнительно способствовать ограничению снижения для пары USD/JPY.

Быки по японской иене сохраняют внутридневной контроль на фоне ставок на немедленное повышение ставки BoJ

• Протокол заседания Банка Японии 18-19 сентября подчеркнул осторожный путь повышения ставок, поскольку политики оценивали динамику инфляции и торговые риски. Члены правления, однако, заявили, что центральный банк может вернуться к монетарной политике повышения процентных ставок, так как цель BoJ по стабильности цен в 2% была более или менее достигнута.
• Заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный валютный чиновник Ацуши Мимура заявил в среду, что недавние движения JPY отклоняются от фундаментальных показателей. Мимура добавил, что длинные позиции по JPY сокращаются, так как на рынке существует некоторая спекуляция относительно макроэкономической политики Японии, особенно фискальной политики.
• Тем временем новый премьер-министр Японии Санаэ Такаити занимает про-стимулирующую позицию, выступая за значительные фискальные расходы для борьбы с инфляцией и стимулирования экономики. Более того, BoJ остается неохотным к обязательствам по дальнейшим повышениям ставок, что может удержать быков по японской иене от размещения агрессивных ставок и позиционирования для сильных приростов.
• Доллар США подскочил до самого высокого уровня с конца мая накануне и остается хорошо поддержанным за счет снижения ожиданий по поводу еще одного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в декабре. Более того, оптимистичные макроэкономические данные из США предоставили дополнительный импульс для USD и способствовали внутридневному восстановлению пары USD/JPY с уровней ниже 153,00.
• Компания Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что занятость в частном секторе США выросла на 42 тыс. в октябре, по сравнению с ожидаемыми 25 тыс. и снижением на 29 тыс., зафиксированным в предыдущем месяце. В дополнение к этому, индекс деловой активности в непроизводственном секторе (ISM) вырос до восьмимесячного максимума в октябре.
• Тем не менее, самый длительный шатдаун правительства США в истории вызвал "радиомолчание" официальных данных, затуманив экономический прогноз. Закрытие правительства США вступает в свой 36-й день без решения. Экономисты предупреждают, что чем дольше затянется тупик, тем выше риск того, что хрупкая экономика может перейти от сгибания к разрушению.
• Это, в свою очередь, удерживает быков по USD от размещения новых ставок и оказывает некоторое понижательное давление на пару USD/JPY во время азиатской сессии в четверг. Трейдеры теперь ожидают выступлений ряда влиятельных членов FOMC для получения подсказок о будущем пути снижения ставок, что должно предоставить краткосрочный импульс позже сегодня.

Техническая картина USD/JPY поддерживает появление покупателей на падениях на более низких уровнях

Пара USD/JPY сталкивается с сильным сопротивлением в районе 154,40-154,45 на протяжении последней недели. Указанная область теперь должна стать ключевым разворотным уровнем, выше которого спотовые цены могут нацелиться на восстановление психологической отметки 155,00. Некоторое последующее покупательское давление должно проложить путь к движению к барьеру 155,60-155,65, прежде чем спотовые цены поднимутся дальше к круглой отметке 156,00.

С другой стороны, область 153,65 может предложить некоторую поддержку перед пиковым минимумом овернайт в районе 153,00-152,95. Закрепление ниже отметки 153,00 может спровоцировать некоторые технические продажи и сделать пару USD/JPY уязвимой для ускорения коррекционного падения к промежуточной поддержке 152,55-152,50 на пути к круглой отметке 152,00 и последнему пиковому минимуму на уровне 151,55.