Японская иена укрепляется на фоне ожиданий повышения ставки Банком Японии и ослабления доллара США

• Японская иена укрепляется в преддверии ожидаемого повышения ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в пятницу.
• Японские чиновники подчеркивают экономическую стабильность, бюджетный контроль и достижение устойчивого целевого уровня инфляции в 2%.
• Доллар США слабеет, несмотря на повышение Федеральной резервной системой ставок на 25 базисных пунктов для сдерживания устойчивой инфляции.

USD/JPY снижается после трех дней роста, торгуясь около отметки 155,80 на европейской сессии в четверг. Пара теряет позиции, поскольку японская иена (JPY) укрепляется на фоне ожиданий рынка повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ) на 25 базисных пунктов в пятницу.

Японские чиновники выступили с осторожными заявлениями в четверг: министр экономики Минору Киути сообщил, что правительство стремится сбалансировать экономическую мощь и устойчивость государственных финансов, хотя отказался напрямую комментировать процентные ставки. Министр финансов Сацуки Катаяма отметила, что чиновники рассмотрят бюджетные заявки и будут управлять выпуском долговых обязательств для сохранения доверия рынка, выразив при этом ожидание, что центральный банк будет надлежащим образом проводить политику для достижения стабильного целевого уровня инфляции в 2%.

Тем временем пара USD/JPY испытывает понижательное давление, поскольку доллар США (USD) сохраняет потери, несмотря на возможность дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы. Недавно ФРС повысила ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов, до целевого диапазона 3,75%-4,00%, что стало первым повышением ставки за три года и соответствовало ожиданиям рынка. Политики также сигнализировали, что до конца года еще одно повышение ставки остается возможным.

Объясняя это решение, председатель ФРС Кевин Уорш заявил, что оно было обусловлено слишком высоким уровнем инфляции, сохраняющимся слишком долго, и назвал этот шаг взвешенной и ответственной мерой по сдерживанию ценового давления при сохранении возможности дальнейшего повышения ставок. После этих комментариев денежные рынки заложили вероятность еще одного повышения ставки ФРС на октябрьском заседании примерно на уровне 51%, согласно инструменту CME FedWatch.

Точечный прогноз ФРС сигнализирует об осторожной траектории ставок и базовой инфляции

Аналитики MUFG предостерегают от чрезмерной интерпретации последних прогнозов ФРС, утверждая, что "мы, возможно, не должны придавать слишком большого значения уровням медианных точечных прогнозов, поскольку эти уровни могут и, скорее всего, будут меняться по мере дальнейшего развития событий". Они отмечают, что "медианный точечный прогноз на уровне 4,125% на 2026 и 2027 годы указывает на еще одно повышение ставки, а затем отсутствие снижений до 2028 года", когда медианный точечный прогноз "снижается всего на 25 б.п., а затем еще на 25 б.п. в 2029 году — до 3,625%". MUFG характеризует это как "очень осторожное исключение двух повышений ставки, заложенных на этот год" и отмечает, что это "безусловно предполагает: для более быстрого снижения базовой инфляции потребительских цен потребуется не одно дополнительное повышение ставки".

Технический анализ: USD/JPY остается выше 155,50 вблизи девятидневной EMA

На дневном графике USD/JPY торгуется на уровне 155,80, сохраняя медвежий краткосрочный уклон, поскольку спотовая цена остается ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Однако цена стабилизируется выше девятидневной EMA, что указывает на некоторую краткосрочную консолидацию, а не на немедленный пробой. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 43,69 остается в нейтральной зоне, предполагая сохранение давления продавцов без состояния перепроданности, тогда как индекс настроений ФРС FXS в районе 151,79 создает поддерживающий фон, который пока не привел к бычьему отвоеванию долгосрочного тренда.

С точки зрения роста, 50-дневная EMA на уровне 158,17 является первым значимым сопротивлением, и более широкий медвежий настрой, вероятно, сохранится, пока USD/JPY торгуется ниже этого барьера. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится у девятидневной EMA в районе 155,45, а недавний ценовой разворотный уровень 155,80 выступает хрупким основанием; устойчивое движение ниже этих уровней введет в игру якорь настроений в районе 151,79 в качестве следующей области поддержки, открывая путь для более глубокой коррекционной волны.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)