Японская иена снижается, поскольку рост доходностей поддерживает доллар США в преддверии публикации глобальных индексов PMI

• USD/JPY отскакивает к зоне 159,00, возвращая большую часть падения предыдущего дня на фоне стабилизации доллара США.
• Восстановление доходности казначейских облигаций США и сильные данные по заявкам на пособие по безработице способствуют восстановлению доллара.
• Иена является самой слабой из основных валют дня под давлением высоких цен на нефть, тогда как данные по инфляции в Японии и предварительные индексы PMI будут опубликованы в пятницу.

На момент написания в четверг USD/JPY торгуется выше барьера 159,00, повышаясь внутри дня и возвращая большую часть потерь предыдущей сессии. Движение в большей степени обусловлено стабилизацией доллара США (USD), а не какими-либо факторами из Японии: американская валюта восстанавливается после снижения до трехмесячного минимума.

Позиции доллара США улучшились, поскольку доходность казначейских облигаций США отыграла резкое падение среды после решения Министерства финансов США расширить обратный выкуп долгосрочных долговых обязательств для поддержки ликвидности. Более сильные данные по рынку труда также оказали поддержку: еженедельные первичные заявки на пособие по безработице оказались ниже ожиданий, что сохранило основания для ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) оставит ставки без изменений в следующем месяце. Индекс доллара США (DXY) восстановился к отметке 98,90 после достижения самого низкого уровня с середины мая.

Однако главным фактором давления остается в целом слабая японская иена (JPY), худшая из основных валют внутри дня. Непосредственным встречным ветром выступают высокие цены на нефть, поскольку Япония импортирует почти все необходимые ей энергоносители. Июльские данные по торговле подчеркнули масштабы проблемы: импорт резко вырос на фоне увеличения затрат на энергию, а страна зафиксировала значительный торговый дефицит. В долгосрочной перспективе давление на валюту оказывают бюджетные проблемы и по-прежнему низкие процентные ставки.

Тем не менее отскок не вполне согласуется с политическим фоном. Ожидается, что Банк Японии (BoJ) повысит ставки в сентябре, в то время как недавние данные из США подталкивают ФРС к сохранению сужающегося дифференциала ставок, что препятствует дальнейшему значительному росту USD/JPY. Аналитики Societe Generale сохраняют позитивный взгляд на иену в среднесрочной перспективе, но предупреждают, что для устойчивого разворота пары вниз может потребоваться либо новое валютное вмешательство, либо существенное снижение цен на нефть, которое устранит препятствие для экономического роста.

Краткосрочный технический анализ:

На 4-часовом графике USD/JPY торгуется на уровне 159,12, сохраняя умеренно бычий уклон в ближайшей перспективе, поскольку пара остается выше 20-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне 159,10 и 100-периодной SMA на уровне 159,09. Последнее значение 14-периодного индекса относительной силы (RSI), равное 52,67, находится в нейтральной зоне с небольшим положительным уклоном, что указывает на устойчивое повышательное давление, пока пара консолидируется чуть ниже ближайшего сопротивления.

С точки зрения роста первоначальное сопротивление находится у горизонтального барьера 159,19, чистый прорыв выше которого откроет путь для дальнейшего роста. С точки зрения снижения непосредственная поддержка сосредоточена в районе краткосрочных скользящих средних на уровнях 159,10 и 159,09, за которыми следуют горизонтальные уровни поддержки на 158,98, 158,85 и 158,66. Вместе они поддерживают конструктивный тон, пока цена удерживается выше этих уровней.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)