Японская иена слабеет, несмотря на повышение ставки Банком Японии, поскольку доллар США остается устойчивым

• USD/JPY растет на 0,63% в пятницу на фоне резкого падения японской иены.
• Банк Японии повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 1,25%, что является максимальным уровнем за 31 год.
• Ожидания дальнейшего повышения процентных ставок в США поддерживают доллар США и доходность казначейских облигаций.

USD/JPY резко растет в пятницу, торгуясь около 156,95 на момент написания статьи, что на 0,63% выше внутри дня. Пара откатилась после достижения дневного максимума 158,06 ранее сегодня. Японская иена (JPY) значительно ослабевает, несмотря на повышение процентных ставок Банком Японии (BoJ), в то время как доллар США (USD) остается под поддержкой ожиданий дальнейшего повышения ставок Федеральной резервной системой (ФРС).

Банк Японии повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) с 1% до 1,25%, что является максимальным уровнем за 31 год, в соответствии с ожиданиями рынка. Решение было принято семью голосами против двух: Тоитиро Асада и Аяно Сато выступили против повышения стоимости заимствований.

Негативная реакция японской иены может показаться нелогичной после очередного ужесточения монетарной политики. Однако, поскольку повышение ставки в значительной степени уже было заложено в цены, инвесторы в первую очередь сосредоточились на сигналах относительно дальнейшего курса монетарной политики.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда подтвердил, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если развитие экономики и динамика цен потребуют дальнейшего ужесточения политики. Однако Банк Японии также отметил несколько источников неопределенности, включая напряженность на Ближнем Востоке, динамику спроса, связанного с искусственным интеллектом, и волатильность на валютных рынках.

Последние данные по инфляции также помогают сдерживать ожидания более агрессивного ужесточения политики. Национальный индекс потребительских цен (CPI) Японии не изменился в августе, тогда как базовая инфляция оставалась ниже годового целевого показателя Банка Японии в 2%. Эти данные снижают ожидания относительно темпов будущего повышения ставок и оказывают давление на японскую иену.

Тем временем доллар США выигрывает от ястребиного пересмотра прогноза монетарной политики США. В среду ФРС повысила базовую процентную ставку на 25 б.п. до диапазона 3,75%-4%, проведя первое повышение ставки с 2023 года, поскольку рост цен на энергоносители сохраняет инфляционные риски на высоком уровне. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки оценивают примерно в 55% вероятность еще одного повышения ставки на 25 б.п. на октябрьском заседании по сравнению с примерно 40% до заседания ФРС.

Изменение ожиданий относительно процентных ставок также поддерживает доходность казначейских облигаций США. Доходность эталонных 10-летних облигаций отскакивает к уровню около 4,98%, приближаясь к пику 5,04%, достигнутому во вторник. Более высокая доходность облигаций США укрепляет преимущество доллара США по доходности над японской иеной и способствует росту USD/JPY.

На этом фоне индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется выше 100,50, вблизи самого высокого уровня за семь недель. Сочетание сильного доллара США и разочаровывающей реакции японской иены на решение Банка Японии, таким образом, удерживает USD/JPY вблизи уровня 157,00.

Технический анализ USD/JPY

На часовом графике USD/JPY торгуется на уровне 156,98. Пара удерживается выше 100-часовой простой скользящей средней (SMA) на уровне 155,60 и 200-часовой SMA на уровне 154,73, сохраняя бычий настрой в краткосрочной перспективе, тогда как пятничный откат выглядит скорее как консолидация после недавнего скачка к 157,95. Индекс относительной силы (RSI) (14) снизился примерно до 51, что указывает на ослабление условий перекупленности, наблюдавшихся ранее на этой неделе, и оставляет пространство для новой попытки роста, если покупатели защитят текущий регион.

С точки зрения роста, следующее ключевое сопротивление находится у горизонтального барьера 158,00, где после достижения на этой неделе максимумов чуть ниже этого уровня может появиться новое предложение. С точки зрения снижения, первоначальная внутридневная поддержка находится в районе уровня 156,98, а дополнительную защиту обеспечивает предыдущий горизонтальный минимум 156,50. Ниже 100-часовая SMA на уровне 155,60 и расположенный неподалеку горизонтальный уровень 155,50 формируют вторичную зону спроса, тогда как 200-часовая SMA на уровне 154,73 остается более глубокой структурной поддержкой, которая должна удержаться для сохранения более широкого бычьего настроя.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)