Японская иена растет после того, как Банк Японии открыл путь к более быстрому повышению ставок

• Японская иена резко укрепляется после комментариев в поддержку более гибкого подхода к повышению процентных ставок в Японии.
• Данные по занятости в США остаются слабыми, несмотря на более высокую, чем ожидалось, активность в сфере услуг в августе.
• Инвесторы укрепляются в ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой в преддверии отчета по занятости в США.

USD/JPY продолжает снижаться второй день подряд и торгуется в районе 155,40 в четверг на момент написания статьи, снизившись на 2,07% внутри дня. Пара испытывает сильное давление продаж, поскольку японская иена (JPY) получает поддержку как от более ястребиного тона Банка Японии (BoJ), так и от сохраняющихся опасений по поводу возможной интервенции японских властей на валютном рынке.

Член правления BoJ Хадзиме Таката заявил в среду, что центральному банку следует занять более гибкий подход к будущему повышению процентных ставок. Он отметил, что 2026 год знаменует собой структурные изменения в экономическом режиме, обусловленные, в частности, глобальным ростом и инвестициями, связанными с искусственным интеллектом. Поэтому Таката считает, что BoJ следует отойти от традиционного темпа повышения ставок каждые шесть месяцев и рассмотреть более широкий спектр вариантов вместо того, чтобы систематически ограничивать себя повышениями на 25 б.п.

Эти комментарии усиливают ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики в Японии и поддерживают японскую иену. Теперь инвесторы полностью закладывают в цены повышение процентной ставки на заседании BoJ 16-17 сентября.

Японская валюта также получает поддержку благодаря сохраняющемуся риску интервенции на валютном рынке. Главный валютный дипломат Японии Ацуси Мимура вновь заявил в четверг, что власти готовы вмешаться. Он сказал, что "не испытывает ни спокойствия, ни удовлетворения" текущими условиями на валютном рынке, отказавшись при этом сообщить, проводили ли власти в последнее время проверки курса у участников рынка. Недавний подъем USD/JPY выше психологического уровня 160,00 усилил спекуляции о возможной интервенции.

В США доллар США (USD) остается под давлением, поскольку последние данные продолжают формировать неоднозначную картину состояния экономики. Опубликованный в среду отчет Automatic Data Processing (ADP) показал, что частный сектор США создал в августе лишь 38 тыс. рабочих мест по сравнению с ожидавшимися 47 тыс., что усиливает признаки замедления на рынке труда.

Тем не менее опубликованные в четверг данные подают более обнадеживающие сигналы. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 29 августа, немного выросли до 206 тыс. по сравнению с 204 тыс. ранее и ожиданиями в 205 тыс. Повторные заявки на пособие по безработице также увеличились до 1,779 млн.

Активность в сфере услуг также оказалась выше ожиданий. Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) от Института управления поставками (ISM) вырос до 55,4 в августе с 54,1 в июле, превысив ожидания на уровне 54,3. Рост новых заказов резко ускорился до 60,9, тогда как индекс занятости незначительно вырос до 47,8, хотя остался ниже порога 50, отделяющего экспансию от сокращения. Инфляционное давление также сохраняется: индекс уплаченных цен вырос до 72,6 с 70,3 ранее.

Несмотря на устойчивость активности в сфере услуг, признаки слабости на рынке труда сохраняют внимание к перспективам денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Теперь инвесторы ожидают пятничной публикации отчета по числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (NFP), который может предоставить дополнительные сведения об условиях занятости и определить, сможет ли недавняя слабость доллара США сохраниться.

Технический анализ USD/JPY

На дневном графике USD/JPY торгуется на уровне 155,43, сохраняя медвежий уклон в ближайшей перспективе, поскольку спот остается ниже как 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 159,97, так и 200-дневной SMA на уровне 158,46. Пара пытается стабилизироваться после резкого снижения, однако расположенные выше скользящие средние (100, close, 0) и (200, close, 0) усиливают ограниченный потенциал роста, в то время как индекс относительной силы (RSI) на уровне 28,57 находится на территории перепроданности и указывает на то, что нисходящий импульс в краткосрочной перспективе мог оказаться чрезмерным.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление формируется на уровне 156,00, а далее располагается более плотная зона предложения, определяемая 200-дневной SMA на уровне 158,46 и 100-дневной SMA на уровне 159,97. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на уровне 155,23, а дальнейшие уровни поддержки расположены на 155,04 и 154,50; решительный пробой ниже этих уровней вновь откроет путь для недавнего медвежьего хода, в то время как отскок от этого кластера будет лишь коррекционным, пока цена остается ниже основных скользящих средних.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)