Японская иена подскочила до нового недельного максимума против ослабляющегося USD на фоне позитивных новостей о торговле

• Японская иена остается на подъеме против более слабого доллара США третий день подряд.
• Ожидания, что Банк Японии снова повысит ставки, и более слабый риск-аппетит поддерживают иену как безопасное убежище.
• Появление новых продаж доллара США также оказывает понижательное давление на пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) добавляет сильные внутридневные приросты и поднимается до нового недельного максимума против значительно ослабевшего доллара США (USD) перед началом европейской сессии в четверг. На фоне ожиданий, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки в 2025 году, надежды на то, что Япония заключит торговую сделку с США, придают иене дополнительный импульс. Кроме того, небольшое ухудшение глобального настроения в отношении риска также способствует относительному превосходству иены как безопасного актива по отношению к ее американскому аналогу третий день подряд и тянет пару USD/JPY к уровням чуть ниже 145,00.

Медведи по JPY, тем временем, похоже, не слишком подвержены последнему оптимизму по поводу деэскалации торговой войны между США и Китаем, что привело инвесторов к отказу от традиционных безопасных активов. Доллар США, с другой стороны, продолжает испытывать трудности с привлечением покупателей, несмотря на ослабление опасений рецессии и снижение ставок на более агрессивное смягчение политики со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). Трейдеры теперь ожидают выхода индекса цен производителей (PPI) в США и выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла для получения нового импульса. Тем не менее, фундаментальный фон поддерживает перспективы дальнейшего снижения курса пары USD/JPY.

Японская иена укрепляется на фоне надежд на торговую сделку между США и Китаем и ожиданий повышения ставок со стороны BoJ

• Индекс цен производителей (PPI) Японии, опубликованный в среду, подчеркнул постоянное ценовое давление и поддерживает аргументы в пользу дальнейшей нормализации монетарной политики Банка Японии. Более того, заместитель губернатора BoJ Синичи Утида повторил, что центральный банк продолжит повышать ставки, если экономика и цены будут улучшаться, как и прогнозировалось.
• Главный торговый переговорщик Японии Рёсэй Акадзава, как сообщается, может отправиться в Вашингтон уже на следующей неделе для третьего раунда торговых переговоров с США. В отчете также говорится, что Япония рассматривает пакет предложений для получения уступок от США, что подогревает надежды на заключение торговой сделки между США и Японией и дополнительно поддерживает иену.
• Согласно последнему опросу Reuters, большинство экономистов ожидают, что BoJ сможет удерживать ключевую процентную ставку на уровне 0,5% до сентября, хотя к концу года она может быть повышена до как минимум 0,75%.
• Тем временем, инвесторы проявляют осторожность перед выходом в четверг индекса цен производителей (PPI) в США и выступлением председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла позже в ходе североамериканской сессии. Это также способствует относительному превосходству японской иены по отношению к ее американскому аналогу третий день подряд.
• В то же время, более слабый, чем ожидалось, индекс потребительских цен (CPI) в США, опубликованный во вторник, подтвердил рыночные ставки на дальнейшее снижение процентных ставок ФРС. Это, в свою очередь, не помогает доллару США воспользоваться ночным отскоком от недельного минимума и дополнительно способствует предложенному тону вокруг пары USD/JPY.
• Тем не менее, трейдеры снизили свои ожидания по поводу более агрессивного смягчения политики со стороны ФРС на фоне оптимизма по поводу торговых отношений между США и Китаем, что помогло ослабить опасения рецессии. Это может удержать медведей по USD от размещения новых ставок и сдержать дальнейшее укрепление безопасной иены.
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что некоторые части апрельского отчета по инфляции отражают запаздывающий характер данных, и потребуется время, чтобы текущие инфляционные тренды отразились в данных. В данный момент ФРС должна дождаться дополнительной информации и попытаться преодолеть шум в данных, добавил Гулсби.
• Отдельно вице-председатель ФРС Филипп Джефферсон заявил, что недавние данные по инфляции соответствуют дальнейшему прогрессу к цели в 2%, но будущее направление остается неопределенным из-за торговых тарифов. Джефферсон также отметил, что текущая умеренно ограничительная процентная ставка находится в хорошем положении для реагирования на экономические события.
• Кроме того, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что устойчивый рост, крепкий рынок труда и снижение инфляции - это то, где мы хотим находиться. Монетарная политика хорошо позиционирована, умеренно ограничительная, и ФРС может реагировать на любые изменения в экономике, добавила Дэйли.

Медведи по USD/JPY могут теперь нацелиться на тестирование уровня 144,70, ставшего поддержкой, представляющего 200-периодную SMA на H4

С технической точки зрения, пара USD/JPY испытывает трудности с тем, чтобы воспользоваться овернайт-отскоком выше уровня коррекции Фибоначчи 23,6% от восстановления с минимального значения года, установленного в апреле. Более того, негативные осцилляторы на часовом графике поддерживают перспективы дальнейшего внутридневного снижения ниже отметки 146,00, к повторному тестированию области 145,60 или недельного минимума, установленного в среду. За этим следует уровень Фибоначчи 38,2%, около 145,35-145,30, ниже которого спотовые цены могут упасть до психологической отметки 145,00 на пути к зоне 144,70-144,65. Последняя представляет собой уровень сопротивления 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике и должна выступать в качестве ключевого разворотного уровня. Убедительный прорыв ниже этого уровня будет означать, что недавнее восстановление с минимального значения года исчерпало свои силы и откроет путь для более глубоких потерь.

С другой стороны, область 146,60 (уровень Фибоначчи 23,6%) может предложить непосредственное сопротивление перед круглой отметкой 147,000. Устойчивое укрепление выше последней может спровоцировать внутридневное ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY к промежуточному уровню 147,70 на пути к круглой отметке 148,00. Любое дальнейшее движение вверх выше уровня 148,25-148,30 может столкнуться с сильным сопротивлением в районе 148,65 или на уровне месячного максимума, достигнутого в понедельник, который, если будет преодолен, должен позволить спотовым ценам вернуть отметку 149,00.