Японская иена продолжает восстанавливаться от двухнедельного минимума против ослабляющегося USD; ожидает данных из США для получения нового импульса

• Японская иена ослабевает по всему спектру в четверг в ответ на новости о тарифах.
• Доллар США выигрывает от ястребиных протоколов FOMC в среду и поддерживает пару USD/JPY.
• Расхождение ожиданий в отношении политики BoJ и ФРС сдерживает дальнейший рост валютной пары.

Японская иена (JPY) отходит от двухнедельного минимума, достигнутого по отношению к американскому доллару ранее в этот четверг. Поскольку инвесторы переваривают решение федерального суда против торговых тарифов президента США Дональда Трампа, ставки на то, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки, придают некоторую поддержку иене. Кроме того, появление некоторой внутридневной продажи доллара США (USD) вблизи полуторанедельного максимума способствует откату пары USD/JPY на около 80-85 пипсов от уровней выше отметки 146,00.

Тем временем трейдеры все еще закладывают возможность того, что Федеральная резервная система (ФРС) вмешается, чтобы поддержать экономический рост и снизить стоимость заимствований в 2025 году. Это отмечает большое расхождение по сравнению с ястребиными ожиданиями BoJ, что может еще больше помочь иене с низкой доходностью. Однако новая волна глобальной торговли с риском может удержать трейдеров от размещения новых бычьих ставок по безопасной иене и действовать как попутный ветер для пары USD/JPY перед ключевыми данными по инфляции из США и Японии в пятницу.

Медведи по японской иене становятся осторожными на фоне ожиданий, что BoJ снова повысит ставки

• Предложенные президентом США Дональдом Трампом взаимные торговые тарифы были заблокированы Судом международной торговли в среду. Суд постановил, что президент превысил свои полномочия, введя тарифы на товары почти из каждой страны мира.
• Глобальные настроения по риску получают сильный импульс после решения суда, и фьючерсы на Уолл-стрит и акции по всей Азии резко растут в четверг. Это подрывает спрос на традиционные безопасные активы, включая японскую иену, в ходе азиатской сессии.
• Спрос на аукционе японских облигаций с самым длинным сроком погашения в среду упал до минимума с июля и добавил беспокойства о финансовом здоровье экономики. Это еще больше отводит потоки от иены и поднимает пару USD/JPY вверх четвертый день подряд.
• Тем временем трейдеры закладывают возможность того, что Банк Японии снова повысит процентные ставки в этом году на фоне признаков расширяющейся инфляции в Японии. Следовательно, внимание будет сосредоточено на выходе Индекса потребительских цен Токио в пятницу.
• Протоколы заседания Федеральной резервной системы от 6-7 мая, опубликованные в среду, показали консенсус в отношении сохранения выжидательной позиции по процентным ставкам на фоне неопределенности в отношении экономического прогноза и торговой политики. Прогноз поддерживает доллар США.
• Тем не менее, инструмент FedWatch группы CME указывает на большую вероятность того, что центральный банк США все же может провести как минимум два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году. Это отмечает большое расхождение по сравнению с ястребиными ожиданиями BoJ и благоприятствует быкам по иене.
• Участники рынка теперь с нетерпением ожидают экономической повестки США в четверг, в которой будут опубликованы предварительные данные по ВВП за первый квартал, обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и данные по незавершенным сделкам по продаже жилья. Это, наряду с высказываниями ФРС, может повлиять на спрос на доллар США.

USD/JPY может ускорить коррекционный спад, как только будет пробита ключевая поддержка на уровне 145,00

С технической точки зрения пара USD/JPY останавливает свое сильное внутридневное движение вверх вблизи уровня 50% коррекции недавнего падения от месячного пика на фоне слегка перекупленного индекса относительной силы (RSI) на часовом графике. Тем не менее, осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительный импульс и поддерживают перспективы продолжения недельного восходящего тренда. Следовательно, любой коррекционный откат ниже уровня 145,35 или уровня 38,2% коррекции Фибоначчи может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным вблизи психологической отметки 145,00. Последняя находится рядом с 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике, пробой которой отменит краткосрочный позитивный прогноз.

С другой стороны, быки по USD/JPY могут теперь ожидать устойчивого укрепления и закрепления выше отметки 146,00 перед размещением новых ставок. Спотовые цены могут тогда ускорить положительное движение к промежуточному барьеру 146,70-146,75 на пути к круглой отметке 147,00 и следующему значимому барьеру в районе зоны предложения 147,60. Некоторое последующее покупательское давление должно позволить валютной паре подняться еще выше отметки 148,00, к месячному максимуму, около 148,65.