Японская иена сохраняет внутридневной позитивный уклон против ослабляющегося USD; внимание сосредоточено на торговых переговорах между США и Китаем

• Японская иена привлекает некоторых внутридневных покупателей в пятницу, хотя потенциал роста кажется ограниченным.
• Смешанные макроэкономические данные Японии усиливают аргументы в пользу дальнейших повышений ставок Банком Японии и поддерживают иену.
• Ястребиная пауза ФРС благоприятствует быкам по доллару США и поддерживает USD/JPY на фоне оптимизма в торговле.

Японская иена (JPY) сохраняет инициативу против в целом ослабевающего доллара США (USD) и тянет пару USD/JPY к психологической отметке 145,00 в первой половине европейской сессии в пятницу. Оптимистичные данные по расходам домохозяйств в Японии укрепляют аргументы в пользу дальнейшего повышения ставок Банком Японии (BoJ). Более того, возобновление спроса на безопасные активы на фоне постоянно растущих геополитических рисков помогает иене продемонстрировать скромное восстановление от четырехнедельного минимума, достигнутого по отношению к американскому доллару, о чем было сообщено ранее сегодня.

Тем временем торговая сделка между США и Великобританией в четверг повысила надежды на заключение подобных сделок с другими странами. Вдобавок к этому оптимизм по поводу начала тарифных переговоров между США и Китаем в Швейцарии в воскресенье поддерживает общий положительный риск-аппетит, что может ограничить рост иены. Кроме того, ястребиная пауза Федеральной резервной системы (ФРС) и ослабление опасений по поводу рецессии в США должны ограничить снижение доллара. Это требует осторожности перед тем, как подтвердить, что недавнее восстановление пары USD/JPY от многомесячного минимума исчерпало свои силы.

Быки по японской иене сохраняют внутридневной контроль на фоне геополитических рисков и ястребиных ожиданий от BoJ

• Данные правительства, опубликованные ранее в эту пятницу, показали, что расходы домохозяйств в Японии выросли на 0,4% в марте и на 2,1% по сравнению с годом ранее, что превышает рыночные прогнозы. Вдобавок к этому, ожидания, что устойчивые повышения заработной платы подстегнут потребительские расходы и инфляцию в Японии, предполагают, что Банк Японии может не отказаться от своих планов по повышению ставок полностью.
• На самом деле, протоколы заседания по денежно-кредитной политике BoJ, проведенного 18-19 марта, показали в четверг, что центральный банк готов повысить процентные ставки еще раз, если инфляция будет оставаться на текущем уровне. Это, в свою очередь, поддерживает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики BoJ в 2025 году и помогает японской иене получить некоторую положительную динамику в ходе азиатской сессии в пятницу.
• Отдельно, реальные заработные платы в Японии снизились третий месяц подряд в марте. На самом деле, заработная плата с учетом инфляции упала на 2,1% по сравнению с годом ранее после пересмотренного падения на 1,5% в феврале и снижения на 2,8% в январе. Более того, уровень потребительской инфляции, используемый для расчета реальных заработных плат, вырос на 4,2% в годовом исчислении в марте, немного снизившись с 4,3% в предыдущем месяце.
• Эти данные добавляют беспокойства по поводу перспектив роста Японии на фоне неопределенности по поводу тарифов США и перед отчетом о валовом внутреннем продукте за первый квартал на следующей неделе. Это, в свою очередь, может стать встречным ветром для иены на фоне оптимистичного настроения на рынке, вызванного оптимизмом по поводу торговой сделки между США и Великобританией и началом переговоров по тарифам между США и Китаем в Швейцарии на этой неделе.
• Тем временем, позитивные события помогают ослабить рыночные опасения, что полномасштабная торговая война может спровоцировать рецессию в США. Вдобавок к этому, сигнал Федеральной резервной системы о том, что она не собирается снижать процентные ставки в ближайшее время, несмотря на повышенную экономическую неопределенность, поднимает доллар США до четырехнедельного максимума, что, в свою очередь, должно поддержать пару USD/JPY.
• В пятницу не ожидается выхода значимых экономических данных из США. Однако запланированные выступления ряда влиятельных членов FOMC будут способствовать спросу на доллар позже в североамериканской сессии. Более того, общий риск-аппетит должен способствовать созданию краткосрочных торговых возможностей в последний день недели.

USD/JPY может ускорить снижение ниже 145,00 или 200-периодной SMA на 4-часовом графике

С технической точки зрения, прорыв пары USD/JPY через 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике может рассматриваться как ключевой триггер для бычьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике начали набирать положительную динамику и находятся в бычьей зоне на часовом графике. Это поддерживает перспективы появления некоторых покупателей на откатах на более низких уровнях, что должно ограничить снижение спотовых цен вблизи психологической отметки 145,00 (200-периодная SMA на 4-часовом графике). Тем не менее, убедительный прорыв ниже указанного уровня сопротивления, ставшего поддержкой, может спровоцировать технические продажи и опустить валютную пару к следующей значимой поддержке в районе 144,45.

Тем временем, быки могут теперь ждать устойчивого движения и закрепления выше круглого уровня 146,00 перед тем, как делать новые ставки. Некоторое продолжение покупок выше пиков азиатской сессии, в районе 146,15-146,20, подтвердит краткосрочный позитивный перспективы и проложит путь для дальнейшего краткосрочного укрепления пары USD/JPY. Последующее движение вверх может поднять спотовые цены к промежуточному препятствию в районе 146,75-146,80 на пути к отметке 147,00. Импульс может продолжиться дальше к горизонтальному сопротивлению на 147,70, прежде чем пара нацелится на завоевание круглого уровня 148,00 и дальнейший рост к области предложения 148,25-148,30.