Быки по японской иене сохраняют внутридневной контроль; USD/JPY выглядит уязвимой вблизи отметки 147,00

• Японская иена укрепляется по отношению к доллару США второй день подряд в среду.
• Перспективы дальнейшей нормализации политики со стороны Банка Японии продолжают поддерживать иену.
• Слабые данные по CPI в США повышают ставки на два снижения ставок ФРС в 2025 году, оказывая давление на доллар США и USD/JPY.

Японская иена (JPY) сохраняет свой положительный настрой второй день подряд против ослабленного доллара США (USD), при этом пара USD/JPY торгуется вблизи отметки 147,00 или дневного минимума перед европейской сессией в среду. Ястребиные замечания заместителя губернатора Банка Японии (BoJ) Синичи Учиды во вторник открывают дверь для дальнейшей нормализации политики и оказывают ключевое влияние на поддержку JPY. Доллар США, с другой стороны, ослаблен ставками на то, что Федеральная резервная система (Fed) снизит процентные ставки как минимум дважды в этом году, что подтверждается более слабыми данными по потребительской инфляции в США во вторник.

Тем временем, последние оптимистичные настроения по поводу перемирия по тарифам между США и Китаем на 90 дней поддерживают общий положительный тон на фондовых рынках. Однако это мало что меняет в внутридневном бычьем настроении вокруг безопасной иены (JPY). Это, наряду с расходящимися ожиданиями в отношении политики BoJ и Fed, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для менее доходной JPY направлен вверх и поддерживает перспективы дальнейшего краткосрочного снижения для пары USD/JPY. Трейдеры теперь ожидают выступлений влиятельных членов FOMC, которые будут влиять на доллар и придавать некоторый импульс валютной паре.

Японская иена остается на переднем плане против USD на фоне расходящихся ожиданий BoJ и Fed

• Данные, опубликованные в эту среду, показали, что индекс цен производителей (PPI) в Японии вырос на 0,2% в апреле, а годовой темп составил 4%, снизившись с 4,2% в предыдущем месяце. Однако японская иена практически не изменилась после публикации данных и получает поддержку от ожиданий дальнейших повышений ставок со стороны Банка Японии.
• На самом деле, заместитель главы BoJ Синичи Уэда повторил во вторник, что центральный банк продолжит повышать ставки, если экономика и цены будут улучшаться, как и прогнозировалось. Экономический рост Японии, по его словам, ожидается на уровне около потенциального, прежде чем возобновится умеренный рост по мере восстановления зарубежных экономик.
• С другой стороны, трейдеры сократили свои ставки на более агрессивное смягчение политики со стороны Федеральной резервной системы на фоне ослабления опасений рецессии. Тем не менее, инвесторы все еще закладывают в цены снижение ставок ФРС на 56 базисных пунктов в этом году, и эти ожидания были подтверждены более слабыми данными по потребительской инфляции в США, опубликованными во вторник.
• Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) в апреле снизился до 2,3% в годовом исчислении с 2,4% в предыдущем месяце. В то же время базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 2,8% в годовом исчислении, что соответствует консенсус-прогнозам.
• Это удерживает доллар США ниже его самого высокого уровня с 10 апреля, достигнутого ранее на этой неделе, и оказывает некоторое понижательное давление на пару USD/JPY. Однако оптимизм по поводу торговой сделки между США и Китаем может удерживать трейдеров от агрессивных "бычьих" ставок на безопасную иену.
• Президент США Дональд Трамп заявил в интервью Fox News, что отношения с Китаем отличные. Это стало дополнением к позитивным новостям из переговоров по тарифам между США и Китаем в выходные, где обе страны согласились приостановить торговую войну на 90 дней и снизить взаимные пошлины.

USD/JPY может продолжить падение к тестированию уровня 23,6% Фибоначчи, около 146,60-146,55

С технической точки зрения, недавний прорыв через 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике и положительные осцилляторы на дневном графике благоприятствуют бычьим трейдерам. Следовательно, любое последующее снижение ниже отметки 147,00 все еще может рассматриваться как возможность для покупки в районе 146,60-146,55, что соответствует уровню коррекции Фибоначчи 23,6% сильного восстановления от минимума года, достигнутого в апреле. Однако убедительный прорыв ниже может спровоцировать технические продажи и потянуть пару USD/JPY к отметке 146,00 на пути к области 145,40 (уровень 38,2% Фибо) и психологической отметке 145,00. Это будет тесно следовать за областью 144,80-144,75, или 200-периодной SMA на 4-часовом графике, которая, если будет пробита решительно, отменит краткосрочный позитивный настрой.

С другой стороны, зона 147,65 теперь кажется непосредственным препятствием, выше которого пара USD/JPY может подняться к круглой отметке 148,00 на пути к области 148,25-148,30 и более чем месячному максимуму, около 148,65, достигнутому в понедельник. Некоторое продолжение покупок выше последней отметки будет рассматриваться как новый триггер для быков и поднимет спотовые цены выше отметки 149,00, к области 149,65-149,70 и в конечном итоге к психологической отметке 150,00.