Японская иена отскакивает от недельного минимума, торгуясь во флэте против USD на фоне разговоров о торговых переговорах между Трампом и Си

• Японская иена колеблется между незначительными gains/небольшими потерями по отношению к своему американскому аналог.
• Повышение прогноза индекса PMI для сферы услуг Японии увеличивает ожидания повышения ставки Банка Японии (BoJ) и поддерживает быков по JPY.
• Спрос на безопасные активы может дополнительно поддержать JPY на фоне разницы в ожиданиях между BoJ и ФРС.

Японская иена (JPY) немного восстанавливается после нового недельного минимума, достигнутого по отношению к своему американскому аналогу в эту среду, и тянет пару USD/JPY обратно ниже отметки 144,00 перед началом европейской сессии. Повышение прогноза индекса PMI для сферы услуг Японии, наряду с ожиданиями, что рост заработной платы будет способствовать инфляции, поддерживает аргументы в пользу дальнейших повышений процентных ставок со стороны Банка Японии (BoJ). Вдобавок к этому, сохраняющиеся геополитические риски и неопределенности, связанные с торговлей, действуют как попутный ветер для JPY.

Тем временем, осторожные замечания главы BoJ Кадзуо Уэды во вторник подогрели спекуляции о том, что следующее повышение процентной ставки не произойдет в ближайшее время. Это, наряду с призывами к BoJ замедлить сокращение программы количественного смягчения после 2026 года и общим позитивным настроением на рынке, удерживает трейдеров от размещения агрессивных бычьих ставок на безопасную иену и должно ограничить снижение для пары USD/JPY. Теперь трейдеры ожидают макроданных из США и выступлений влиятельных членов FOMC для краткосрочных возможностей.

Трейдеры японской иены, похоже, не проявляют решительности, так как снижение спроса на безопасные активы компенсирует ястребиные ожидания BoJ

• Опрос частного сектора показал в среду, что рост активности в сфере услуг Японии замедлился меньше, чем ожидалось, в мае. Окончательный индекс PMI для сферы услуг Японии от au Jibun Bank был пересмотрен с предварительного значения 50,8 до 51,0. Это значение было ниже окончательного показателя предыдущего месяца 52,4, хотя оно сигнализировало о втором подряд расширении активности в сфере услуг.
• Эти данные поддерживают надежды на еще одно повышение процентной ставки Банком Японии (BoJ) во второй половине года и обеспечивают умеренное укрепление японской иены во время азиатской сессии. Тем временем, глава BoJ Кадзуо Уэда звучал осторожно во вторник и заявил в парламенте, что неопределенности в отношении зарубежной торговой политики, экономической и ценовой ситуации остаются крайне высокими.
• Уэда добавил, что нет заранее установленного плана по повышению ставок и что он не будет настаивать на повышении процентных ставок, если экономика не будет достаточно сильной для этого. Более того, сообщения о том, что премьер-министр Японии Сигэру Исиба может распустить парламент для проведения досрочных выборов, если главная оппозиционная партия подаст вотум недоверия, могут ограничить дальнейшие gains для JPY.
• Доллар США испытывает трудности с использованием восстановления предыдущего дня от самого низкого уровня с 22 апреля на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований еще до конца этого года. Вдобавок к этому, опасения по поводу ухудшающейся фискальной ситуации в США и экономических последствий от торговых тарифов удерживают быков по USD в обороне.
• Увеличение тарифов на импорт стали и алюминия с 25% до 50% вступит в силу с среды. Тем временем, несколько чиновников Белого дома заявили в последние дни, что президент США Дональд Трамп и президент Китая Си Цзиньпин проведут звонок на этой неделе, вероятно, в пятницу, что может помочь оживить торговые переговоры между двумя крупнейшими экономиками мира.
• Что касается экономических данных, Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило во вторник в отчете о вакансиях и текучести рабочей силы (JOLTS), что количество вакансий в последний рабочий день апреля составило 7,39 миллиона. Это значение последовало за 7,2 миллиона вакансий, зафиксированных в марте, и оказалось выше рыночного ожидания в 7,1 миллиона.
• Трейдеры теперь ожидают выхода отчета ADP о занятости в частном секторе США для получения импульса перед важным отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу. В экономическом календаре США в среду также запланирован выход индекса PMI для сферы услуг ISM, который должен повлиять на динамику цен USD и обеспечить краткосрочный импульс для пары USD/JPY.

USD/JPY может подняться еще выше, оставаясь выше 200-периодной SMA на 4-часовом графике

Технические индикаторы на дневном графике восстанавливаются и только начинают набирать положительный импульс на 4-часовом графике. Это, в свою очередь, благоприятствует быкам по USD/JPY, хотя внутридневной провал в нахождении поддержки выше 200-периодной простой скользящей средней (SMA) требует некоторой осторожности. Следовательно, будет разумно дождаться некоторого продолжения покупок выше пиков азиатской сессии, около 144,30, прежде чем позиционироваться на дальнейшее укрепление. Спотовые цены могут затем нацелиться на восстановление психологической отметки 145,00, с некоторым промежуточным препятствием в районе 144,75-144,80.

С другой стороны, область 143,50-143,45 теперь, похоже, действует как непосредственная поддержка, ниже которой пара USD/JPY может снизиться до круглой отметки 143,00. Продолжение продаж может потянуть спотовые цены к области 142,40-142,35, или к недельному минимуму, установленному во вторник, на пути к области 142,10, или к месячному минимуму мая, достигнутому на прошлой неделе.