Японская иена остается вблизи двухнедельного минимума против доллара США, несмотря на ястребиные ожидания в отношении политики Банка Японии

• Японская иена удерживает двухнедельные потери вблизи уровня 159,50 по отношению к доллару США.
• Ожидается, что Банк Японии значительно повысит процентные ставки на сентябрьском заседании по вопросам монетарной политики.
• Инвесторы ожидают публикации протокола заседания FOMC, которая состоится в среду.

Японская иена (JPY) торгуется вблизи двухнедельного минимума по отношению к доллару США (USD) на азиатской торговой сессии во вторник, около уровня 159,50. Пара USD/JPY находится под давлением, несмотря на уверенность финансовых рынков в повышении процентной ставки Банком Японии (BoJ) на сентябрьском заседании.

Прогноз для иены стабилизируется, поскольку MUFG отмечает высокую вероятность повышения ставки BoJ

Аналитики MUFG отмечают, что ожидания рынка относительно дальнейшего ужесточения политики BoJ остаются устойчивыми: "вероятность повышения ставки на 25 б.п. на следующем заседании в сентябре остается высокой, что подразумевает вероятность повышения ставки примерно в 80%." Они считают, что такая высокая оценка вероятности повышения ставки на фоне более слабых данных из США должна помочь ограничить новое падение иены в ближайшей перспективе, несмотря на оказавшийся слабее ожиданий ВВП Японии.

Согласно последнему Резюме мнений (SoP) Банка Японии, несколько членов правления выступили за дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе после сохранения процентных ставок без изменений на уровне 1%. Один из членов правления заявил, что центральному банку следует ускорить темпы ужесточения денежно-кредитной политики, сославшись на повышательные риски для инфляции.

Тем временем предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Японии за второй квартал оказались слабее ожиданий, что может стать препятствием для устойчивых «ястребиных» ставок на повышение BoJ.

Рост японской экономики разочаровывает, поскольку чистый экспорт и государственные расходы поддерживают ВВП

Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman отмечает, что показатели Японии во втором квартале оказались слабее ожиданий: "реальный ВВП вырос на 0,3% кв/кв (консенсус: 0,5%) против 0,5% в первом квартале", причем рост в значительной степени зависел от поддержки со стороны внешнего и государственного секторов. Он указывает, что расширение было "обусловлено чистым экспортом (+0,5 п.п.), государственным потреблением (+0,3 п.п.) и частными запасами (+0,3 п.п.)," что подчеркивает, как чистый экспорт и бюджетные расходы компенсируют более слабый внутренний спрос.

Что касается доллара США, ожидается, что валюта будет торговаться в боковом диапазоне, поскольку протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) по вопросам монетарной политики, состоявшегося в июле, выйдет на первый план и будет опубликован в среду.

На заседании по вопросам монетарной политики ФРС оставила процентные ставки без изменений в диапазоне 3,50-3,75%, как и ожидалось, и не представила никаких заявлений о намерениях относительно ставок.

Инвесторы обратят внимание на протокол заседания FOMC, чтобы получить свежие сигналы относительно инфляции и экономических перспектив.

Технический анализ USD/JPY

На дневном графике USD/JPY торгуется на уровне 159,51, удерживаясь ниже плотного скопления уровней коррекции Фибоначчи, которое ограничивает рост пары в ближайшей перспективе. Цена находится ниже уровня 50,0% коррекции на 159,64 и уровня 61,8% на 160,67, что указывает на уязвимость попыток роста, пока эти барьеры остаются в силе.

Индекс относительной силы (14) на уровне 44,70 находится ниже средней линии, указывая на ослабление бычьего импульса и усиливая осторожный, умеренно медвежий уклон по мере консолидации рынка после недавнего отката.

С другой стороны, непосредственное сопротивление расположено на уровне 50,0% коррекции Фибоначчи на 159,64, а затем на уровне 61,8% на 160,67. Выше него следующие барьеры определяют уровень 78,6% коррекции на 162,14 и область циклического максимума, отмеченную уровнем 100,0% на 164,01. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка формируется на уровне 38,2% коррекции на 158,61 перед уровнем 23,6% на 157,33, при этом более глубокая структурная поддержка расположена значительно ниже — вблизи расширенной проекции Фибоначчи на уровне -46,01, которая служит скорее отдаленным ориентиром, чем практической целью снижения.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)