Японская иена остается под давлением на фоне фискальных опасений; USD/JPY поднимается до двухнедельного максимума

• Японская иена остается под давлением, так как фискальные проблемы затмевают ставки на повышение ставок Банка Японии.
• Первоначальная реакция рынка на более сильные данные по индексу цен производителей в сфере услуг Японии быстро угасает.
• Трейдеры могут воздержаться от агрессивных ставок перед ключевыми рисками событий центрального банка.

Японская иена (JPY) продолжает нисходящий тренд седьмой день подряд по отношению к своему американскому аналогу на фоне ожиданий, что новый премьер-министр Японии Санаэ Такаити будет проводить экспансионистскую политику расходов и сопротивляться раннему ужесточению. Кроме того, признаки ослабления торговых напряженностей между США и Китаем оказывают дополнительное давление на спрос на безопасную иену, поднимая пару USD/JPY до более чем двухнедельного максимума, ближе к зоне предложения 153,25-153,30, в ходе азиатской сессии в понедельник.

Тем временем, данные, опубликованные ранее сегодня, показали, что инфляция в секторе услуг Японии снова возросла в сентябре и усилила ожидания немедленного повышения ставки со стороны Банка Японии (BoJ). Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с "голубиными" ожиданиями Федеральной резервной системы (ФРС), что, в свою очередь, может поддержать менее доходную иену и ограничить пару USD/JPY. Трейдеры также могут предпочесть оставаться в стороне в ожидании важного решения ФРС в среду и обновления политики BoJ в четверг.

Японская иена не может привлечь покупателей, несмотря на ожидания повышения ставки BoJ

• Данные, опубликованные ранее в этот понедельник, показали, что индекс цен производителей в секторе услуг Японии вырос второй месяц подряд в сентябре и ускорился до 3,0% с 2,7% в августе. Поскольку инфляция потребителей в Японии превышает целевой уровень 2% Банка Японии более трех лет, последние данные подтверждают необходимость дальнейшего ужесточения политики центрального банка, хотя это и не способствует укреплению японской иены.
• Новый премьер-министр Японии Санаэ Такаити, являющаяся сторонницей фискальной и монетарной политики, рассматривается как преемница экономической политики бывшего премьер-министра Синдзо Абэ и известна своей про-стимулирующей позицией. Это вызывает опасения по поводу фискального здоровья Японии и затмевает перспективы дальнейшего ужесточения политики BoJ, что, в свою очередь, сдерживает быков по иене от агрессивных ставок и ограничивает дальнейший рост.
• Бюро трудовой статистики США сообщило в пятницу, что индекс потребительских цен вырос на 0,3% в сентябре, что поставило годовой уровень инфляции на уровне 3%. Исключая продукты питания и энергию, индекс показал месячный прирост на 0,2%, а годовой уровень составил 3%. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогнозов и подтвердил ожидания рынка о немедленном снижении процентной ставки Федеральной резервной системой США позже на этой неделе.
• Трейдеры также закладывают большую вероятность еще одного снижения ставки на заседании FOMC в декабре, что, в свою очередь, не помогает доллару США воспользоваться хорошим отскоком в пятницу с недельного минимума. Более того, расхождение в ожиданиях политики BoJ и ФРС может оказать некоторую поддержку недоходной иене и ограничить рост пары USD/JPY перед ключевыми событиями центральных банков на этой неделе.
• ФРС запланировала объявить свое решение в конце двухдневного заседания по политике в среду, за которым последует обновление политики BoJ в четверг. Прогнозы сыграют ключевую роль в определении следующего направления движения пары USD/JPY.
• Что касается торговли, то высокопрофильные экономические чиновники Китая и США в воскресенье согласовали рамки потенциальной торговой сделки, которая будет обсуждена, когда президент США Дональд Трамп и президент Китая Си Цзиньпин встретятся позже на этой неделе. Это помогает ослабить опасения по поводу полномасштабной торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира, что может подорвать статус иены как безопасного убежища.

USD/JPY может ускорить позитивное движение выше уровня 153,25-153,30

С технической точки зрения, дальнейшие покупки выше уровня 153,25-153,30, или самого высокого уровня с февраля, достигнутого ранее в этом месяце, будут рассматриваться как новый триггер для быков USD/JPY. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике набирают положительную динамику и все еще далеки от зоны перекупленности, спотовые цены могут нацелиться на восстановление круглого уровня 154,00. Импульс может продолжиться в сторону следующего значимого уровня в районе середины 154,00 на пути к области 154,75-154,80 и психологической отметке 155,00.

С другой стороны, минимум азиатской сессии в районе 152,65 может выступить в качестве непосредственной поддержки, ниже которой пара USD/JPY может снизиться до промежуточной поддержки 152,25 на пути к отметке 152,00. Убедительный прорыв ниже последней может опровергнуть позитивный прогноз и спровоцировать технические продажи, проложив путь для более глубоких потерь к поддержке 151,10-151,00.