Японская иена отскакивает от двухнедельного минимума против USD; внимание остается на встречах ФРС и Банка Японии

• Японская иена остается под давлением на фоне фискальных опасений, затмевающих ставки на повышение ставок Банка Японии.
• Трейдеры слабо отреагировали на рост индекса цен производителей в секторе услуг Японии второй месяц подряд.
• Основное внимание рынка приковано к ключевым заседаниям ФРС и Банка Японии, которые состоятся позже на этой неделе.

Японская иена (JPY) восстанавливает несколько пипсов от более чем двухнедельного максимума, достигнутого по отношению к американскому доллару ранее в этот понедельник, хотя потенциал роста, похоже, ограничен. Данные, опубликованные ранее сегодня, показали, что инфляция в секторе услуг Японии снова выросла в сентябре и усилила ставки на немедленное повышение ставок со стороны Банка Японии. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с растущим принятием того, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит стоимость заимствований еще дважды в этом году, и оказывает некоторую поддержку менее доходной иене.

Тем временем новый премьер-министр Японии Санаэ Такаити, как ожидается, будет проводить экспансионистские расходы и сопротивляться раннему ужесточению. Это, наряду с экономической неопределенностью в США, подогревает спекуляции о том, что Банк Японии может отложить дальнейшее повышение ставок и может удержать быков по иене от агрессивных ставок. Трейдеры также могут предпочесть выжидать в ожидании ключевых рисков событий центрального банка на этой неделе – результатов двухдневного заседания FOMC в среду и ожидаемого обновления монетарной политики Банка Японии в четверг.

Медведи по японской иене становятся осторожными на фоне расхождения ожиданий политики Банка Японии и ФРС

• Данные, опубликованные ранее в этот понедельник, показали, что индекс цен производителей в секторе услуг Японии вырос второй месяц подряд в сентябре и ускорился до 3,0% с 2,7% в августе. Поскольку инфляция потребителей в Японии превышает целевой уровень 2% Банка Японии более трех лет, последние данные подтверждают необходимость дальнейшего ужесточения политики центрального банка, хотя это и не способствует укреплению японской иены.
• Новый премьер-министр Японии Санаэ Такаити, являющаяся сторонницей фискальной и монетарной политики, рассматривается как преемница экономической политики бывшего премьер-министра Синдзо Абэ и известна своей про-стимулирующей позицией. Это вызывает опасения по поводу фискального здоровья Японии и затмевает перспективы дальнейшего ужесточения политики BoJ, что, в свою очередь, сдерживает быков по иене от агрессивных ставок и ограничивает дальнейший рост.
• Бюро трудовой статистики США сообщило в пятницу, что индекс потребительских цен вырос на 0,3% в сентябре, что поставило годовой уровень инфляции на уровне 3%. Исключая продукты питания и энергию, индекс показал месячный прирост на 0,2%, а годовой уровень составил 3%. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогнозов и подтвердил ожидания рынка о немедленном снижении процентной ставки Федеральной резервной системой США позже на этой неделе.
• Трейдеры также закладывают большую вероятность еще одного снижения ставки на заседании FOMC в декабре, что, в свою очередь, не помогает доллару США воспользоваться хорошим отскоком в пятницу с недельного минимума. Более того, расхождение в ожиданиях политики BoJ и ФРС может оказать некоторую поддержку недоходной иене и ограничить рост пары USD/JPY перед ключевыми событиями центральных банков на этой неделе.
• ФРС запланировала объявить свое решение в конце двухдневного заседания по политике в среду, за которым последует обновление политики BoJ в четверг. Прогнозы сыграют ключевую роль в определении следующего направления движения пары USD/JPY.
• Что касается торговли, то высокопрофильные экономические чиновники Китая и США в воскресенье согласовали рамки потенциальной торговой сделки, которая будет обсуждена, когда президент США Дональд Трамп и президент Китая Си Цзиньпин встретятся позже на этой неделе. Это помогает ослабить опасения по поводу полномасштабной торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира, что может подорвать статус иены как безопасного убежища.

USD/JPY необходимо преодолеть область предложения 153,25-153,30, чтобы подтвердить возможность дальнейшего роста

С технической точки зрения, дальнейшие покупки выше уровня 153,25-153,30, или самого высокого уровня с февраля, достигнутого ранее в этом месяце, будут рассматриваться как новый триггер для быков USD/JPY. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике набирают положительную динамику и все еще далеки от зоны перекупленности, спотовые цены могут нацелиться на восстановление круглого уровня 154,00. Импульс может продолжиться в сторону следующего значимого уровня в районе середины 154,00 на пути к области 154,75-154,80 и психологической отметке 155,00.

С другой стороны, минимум азиатской сессии в районе 152,65 может выступить в качестве непосредственной поддержки, ниже которой пара USD/JPY может снизиться до промежуточной поддержки 152,25 на пути к отметке 152,00. Убедительный прорыв ниже последней может опровергнуть позитивный прогноз и спровоцировать технические продажи, проложив путь для более глубоких потерь к поддержке 151,10-151,00.