Японская иена остается под давлением против USD; медведи, похоже, нерешительны на фоне бегства в безопасные активы

• Японская иена привлекает некоторых внутридневных продавцов, хотя снижение, похоже, ограничено.
• Увеличение геополитической напряженности и торговые неопределенности должны принести пользу безопасной иене.
• Дивергентные ожидания политики Банка Японии и ФРС могут способствовать ограничению роста USD/JPY.

Японская иена (JPY) приостанавливает свое внутридневное снижение от более чем недельного максимума по отношению к восстанавливающемуся доллару США (USD) на фоне сочетания поддерживающих факторов. Несмотря на сообщения о том, что Банк Японии (BoJ) сохранит ключевую процентную ставку на уровне 0,5% на предстоящем заседании на следующей неделе, трейдеры, похоже, уверены, что центральный банк будет придерживаться курса на нормализацию политики на фоне растущей инфляции. Это, наряду с новой волной глобального бегства от рисков, действует как попутный ветер для безопасной иены (JPY).

Инвесторы остаются в напряжении на фоне постоянной неопределенности, связанной с торговой политикой президента США Дональда Трампа. Вдобавок к этому резкое обострение геополитической напряженности на Ближнем Востоке сдерживает аппетит инвесторов к более рискованным активам. Тем временем признаки охлаждения инфляции в США подтверждают рыночные ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований еще больше в 2025 году. Это может ограничить восстановление доллара США и принести пользу менее доходной иене (JPY), что требует осторожности перед размещением бычьих ставок по паре USD/JPY.

Быки по японской иене не готовы сдаваться, так как растущая напряженность на Ближнем Востоке поддерживает безопасные активы

• Израиль нанес превентивный удар по Ирану. Израильские ВВС провели десятки ударов по Ирану, нацелившись на ядерные и ракетные объекты, а также на военные штабы. После атаки министр обороны Израиля Исраэль Кац объявил о введении особого положения в стране и предупредил, что вскоре может произойти ракетная и дроновая атака на Израиль и его гражданское население.
• Государственный секретарь США Марко Рубио заявил в своем заявлении, что Израиль предпринял односторонние действия и что США не участвуют в ударах по Ирану. Тем временем министр обороны Ирана Азиз Насирзаде угрожал нанести удар по американским базам в регионе, если конфликт вспыхнет из-за его ядерной программы. Это повышает риск более широкого регионального конфликта и должно принести пользу безопасной японской иене.
• Что касается торговых вопросов, президент США Дональд Трамп заявил в среду, что он установит односторонние тарифы и проинформирует торговых партнеров в течение двух недель. Более того, расширенные тарифы на сталь Трампа, которые в настоящее время составляют 50%, применяются к ряду бытовых приборов, включая посудомоечные машины, стиральные машины, холодильники и другие, добавляя слой неопределенности на рынках.
• Bloomberg News, ссылаясь на источники, знакомые с ситуацией, сообщила, что Банк Японии ожидает сохранить свою ключевую процентную ставку на уровне 0,5% на предстоящем заседании на следующей неделе. Источник также добавил, что чиновники наблюдают за немного более сильной инфляцией, чем они ожидали ранее в этом году, что может проложить путь для обсуждения будущих повышений процентных ставок.
• В то же время трейдеры увеличили ставки на то, что Федеральная резервная система возобновит цикл снижения ставок в сентябре после данных, опубликованных в четверг, которые указывают на признаки охлаждения инфляции и потенциального ослабления на рынке труда. Бюро статистики труда США сообщило, что индекс цен производителей остался на низком уровне в мае и вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, против снижения на 0,2% в апреле.
• В течение 12 месяцев, завершившихся в мае, индекс цен производителей вырос на 2,6% после роста на 2,5% в апреле. Отдельный отчет показал, что первичные заявки на пособие по безработице в США остались на уровне 248 тыс. на прошлой неделе, в то время как продолжающиеся заявки увеличились до 1,951 миллиона, что является самым высоким уровнем с ноября 2021 года. Это происходит на фоне незначительного роста потребительских цен в США, что подтверждает необходимость дальнейшего смягчения монетарной политики со стороны ФРС.
• Голубиный прогноз тянет доллар США к самому низкому уровню с марта 2022 года во время азиатской сессии в пятницу и сильно давит на пару USD/JPY. Трейдеры теперь ожидают предварительного выхода индекса потребительских настроений Мичигана и ожиданий инфляции. Однако внимание останется на событиях, связанных с торговой политикой Трампа и конфликтом на Ближнем Востоке.

USD/JPY необходимо преодолеть немедленное сопротивление на уровне 144,00, чтобы подтвердить возможность дальнейшего восстановления

С технической точки зрения, неудачи на этой неделе найти приемлемость выше психологической отметки 145,00 и последующее падение благоприятствуют медведям USD/JPY на фоне негативных осцилляторов на часовом/дневном графиках. Тем не менее, будет разумно дождаться дальнейших продаж ниже уровней 142,65 и 142,35, прежде чем позиционироваться на более глубокие потери. Спотовые цены могут затем ослабнуть ниже круглого уровня 142,00, к промежуточной поддержке 141,65 на пути к уровням ниже 141,00.

С другой стороны, восстановление выше пиков азиатской сессии, около 143,50-143,55, вероятно, столкнется с жестким барьером вблизи отметки 144,00. Устойчивое укрепление выше этой отметки может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и позволить паре USD/JPY подняться к уровню 144,50 на пути к круглому уровню 145,00. Последующее движение вверх может поднять спотовые цены до зоны 145,45 или двухнедельного максимума, достигнутого в среду.