Японская иена находится вблизи месячного минимума против укрепляющегося USD, несмотря на возобновляющийся спрос на безопасные активы

• Японская иена испытывает трудности с привлечением покупателей на фоне снижения ставок на повышение процентной ставки со стороны BoJ в 2025 году.
• Доллар США поднимается до самого высокого уровня за неделю и дополнительно поддерживает пару USD/JPY.
• Увеличение геополитической напряженности на Ближнем Востоке может ограничить потери для безопасной иены.

Японская иена (JPY) демонстрирует слабые результаты в четверг по отношению к в целом укрепляющемуся доллару США (USD), при этом пара USD/JPY нацелена на месячный максимум, который был протестирован ранее на этой неделе. Осторожный подход Банка Японии (BoJ) к сворачиванию своей десятилетней монетарной стимуляции заставил инвесторов пересмотреть свои ожидания относительно вероятного времени следующего повышения процентной ставки на первый квартал 2026 года. К этому добавляются опасения по поводу потенциальных экономических последствий существующих 25%-ных тарифов США на японские автомобили и 24%-ных взаимных пошлин, которые оказывают ключевое давление на JPY.

Доллар США (USD), с другой стороны, поднимается до своего самого высокого уровня за более чем неделю на фоне ястребиного паузы Федеральной резервной системы (ФРС) в среду. Тем временем, неопределенность, связанная с торговой политикой президента США Дональда Трампа, и растущая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке продолжают оказывать давление на настроения инвесторов. Это может помочь ограничить более глубокие потери для безопасной иены (JPY) и сдержать рост пары USD/JPY. Следовательно, будет разумно дождаться устойчивого прорыва через барьер краткосрочного торгового диапазона, прежде чем открывать новые бычьи позиции по паре.

Быки по японской иене остаются в обороне на фоне снижающихся шансов на повышение ставки BoJ в 2025 году

• Федеральная резервная система, как и ожидалось, оставила процентные ставки без изменений по итогам двухдневного заседания в среду на фоне ожиданий более высокой инфляции в будущем. В внимательно отслеживаемом "точечном графике" комитет указал, что два снижения ставок до конца 2025 года все еще возможны.
• Однако чиновники ФРС прогнозируют одно снижение на четверть процентного пункта в каждом из 2026 и 2027 годов. Более того, семеро из 19 членов совета указали, что не хотят снижений в этом году, по сравнению с четырьмя в марте, на фоне риска того, что инфляция может оставаться устойчиво высокой и закончить год на уровне 3%.
• Это происходит на фоне замечаний президента США Дональда Трампа ранее на этой неделе о том, что тарифы на фармацевтический сектор скоро вступят в силу, что оказывает давление на настроение инвесторов. Это, наряду с геополитическими рисками, вытекающими из конфликта Израиль-Иран, способствует статусу японской иены как безопасного актива.
• Поскольку конфликт Израиль-Иран вступает в свою седьмую неделю, сообщения свидетельствуют о том, что американские чиновники готовятся к возможному удару по Ирану в эти выходные. Согласно данным Wall Street Journal, Трамп одобрил планы атаки на Иран, но откладывает их, чтобы увидеть, откажется ли Тегеран от своей ядерной программы.
• Тем временем верховный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи заявил в национальном обращении, что Иран не сдается и предупредил, что любое вмешательство США приведет к непоправимым последствиям. Это, в свою очередь, повышает риск более широкого регионального конфликта на Ближнем Востоке.
• На торговом фронте премьер-министр Японии Сигэру Исиба заявил на этой неделе, что мы еще не достигли соглашения, так как между двумя сторонами все еще существуют некоторые разногласия. Это происходит перед сроком 9 июля для повышения взаимных тарифов США и может ограничить JPY.
• Доллар США, с другой стороны, находится рядом с самым высоким уровнем за более чем неделю на фоне ястребиного паузы ФРС. Это, как ожидается, предложит некоторую поддержку паре USD/JPY и требует осторожности от медвежьих трейдеров в отсутствие каких-либо значимых экономических данных из США в четверг.

USD/JPY ожидает прорыва через препятствие торгового диапазона вблизи 145,45 перед следующим ростом

С технической точки зрения любое дальнейшее снижение, вероятно, найдет сильную поддержку и может рассматриваться как возможность для покупок в районе 144,50-144,45, ниже которой пара USD/JPY может снизиться до отметки 144,00. Убедительный прорыв ниже последней отметки откроет следующий уровень поддержки в районе 143,55-143,50, прежде чем спотовые цены в конечном итоге упадут до круглого уровня 143,00 на пути к последнему минимуму пятницы, около 142,80-142,75.

С другой стороны, область 145,45, представляющая верхнюю границу краткосрочного торгового диапазона и месячный максимум, может продолжать действовать как непосредственное препятствие. Устойчивое укрепление выше этого уровня будет рассматриваться как новый триггер для бычьих трейдеров. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительную динамику, спотовые цены могут затем стремиться покорить круглый уровень 146,00, прежде чем подняться дальше к области 146,25-146,30 или к максимуму 29 мая.