Японская иена сохраняет внутридневные потери; USD/JPY остается ниже 147,50

• Японская иена сталкивается с новым предложением во время азиатской сессии на фоне смешанных сигналов о повышении ставок от Банка Японии (BoJ).
• Позитивный интерес к риску еще больше подрывает позиции иены как безопасного убежища, хотя снижение, похоже, ограничено.
• Растущие ожидания снижения ставок ФРС должны ограничить любое восстановление доллара США и способствовать сдерживанию пары USD/JPY.

Японская иена (JPY) остается под давлением по отношению к широко восстанавливающемуся доллару США (USD) в начале европейской сессии в пятницу на фоне неопределенности относительно вероятных сроков следующего повышения ставки Банка Японии (BoJ). На самом деле, сводка мнений с заседания Банка Японии (BoJ) в июле показала сегодня ранее, что политики по-прежнему обеспокоены негативным воздействием более высоких тарифов США на отечественную экономику. Это, в свою очередь, предполагает, что перспективы повышения ставок BoJ могут быть отложены еще больше и оказать давление на JPY.

Более того, общий интерес к риску оказывается еще одним фактором, подрывающим позиции иены как безопасного убежища. Однако инвесторы, похоже, уверены, что BoJ повысит процентные ставки к концу года. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) возобновит цикл снижения ставок в сентябре, что должно ограничить восстановление USD и поддержать иену с низкой доходностью. Следовательно, целесообразно дождаться сильного продолжения покупок, прежде чем позиционироваться на дальнейшее движение вверх для пары USD/JPY.

Японская иена остается в пределах недельного диапазона, так как неопределенность вокруг BoJ держит трейдеров в стороне

• Банк Японии опубликовал сводку мнений с заседания 30-31 июля ранее в пятницу, в которой показано, что члены правления сохраняют свою точку зрения на дальнейшие повышения процентных ставок, несмотря на высокую неопределенность по тарифам. Сводка также показала, что экономический рост Японии будет замедляться, а улучшение базовой инфляции будет временно медленным.
• Ранее Министерство внутренних дел и коммуникаций сообщило, что расходы домохозяйств Японии в июне выросли медленнее, чем ожидалось, так как более высокие цены оказали давление на более широкие потребительские тренды. Потребительские расходы упали на 5,2% в месячном исчислении, что стало самым резким снижением с января 2021 года, что предполагает, что перспективы повышения ставок BoJ могут быть отложены еще больше.
• Индекс Topix Японии впервые преодолел психологическую отметку 3000, в то время как индекс Nikkei 225, ориентированный на технологии, вырос до самого высокого уровня с 25 июля. Это, в свою очередь, побуждает к продаже традиционных безопасных активов, включая японскую иену. Кроме того, умеренное восстановление доллара США помогает паре USD/JPY отскочить на 60-70 пунктов от минимума азиатской сессии.
• Тем не менее, любое значительное укрепление доллара США, похоже, остается иллюзорным на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система возобновит цикл снижения ставок в сентябре. Эти ожидания были подтверждены данными по первичным заявкам на пособие по безработице в США, опубликованными в четверг, которые выросли больше, чем ожидалось, на прошлой неделе до самого высокого уровня за месяц. Это еще раз указывает на признаки охлаждения рынка труда в США.
• Более того, опасения по поводу независимости ФРС могут способствовать ограничению роста для доллара США и пары USD/JPY. Тем временем президент США Дональд Трамп выдвинул кандидатуру председателя Совета экономических консультантов Стивена Миранда для завершения срока полномочий члена ФРС Адрианы Куглер и составил список из четырех кандидатов на замену председателю ФРС Джерому Пауэллу.
• Двигаясь вперед, в пятницу не ожидается никаких значимых экономических данных, способных повлиять на рынок из США, оставляя доллар США на милость речей влиятельных членов FOMC. Кроме того, более широкий риск-аппетит может предоставить некоторый импульс перед выходными. Тем не менее, смешанный фундаментальный фон требует осторожности для агрессивных трейдеров USD/JPY.

Быкам USD/JPY нужно дождаться движения выше уровня 38,2% Фибо в районе 147,75-147,80

С технической точки зрения, спотовые цены остаются в пределах недельного торгового диапазона. На фоне резкого отката на прошлой неделе от уровня 151,00, или самого высокого уровня с 28 марта, ценовое действие в диапазоне все еще может быть охарактеризовано как медвежья консолидация. Более того, слегка негативные осцилляторы на дневном графике указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз.

Следовательно, любое дальнейшее движение вверх может продолжать привлекать новых продавцов и оставаться ограниченным в районе 147,75-147,80, что соответствует уровню 38,2% коррекции Фибоначчи восходящего движения в июле. Тем не менее, некоторые последующие покупки, приводящие к последующему укреплению выше отметки 148,00, могут поднять пару USD/JPY до уровня 148,45-148,50. Моментум может продолжиться в сторону уровня 23,6% Фибо, чуть перед отметкой 149,00.

С другой стороны, конвергенция 146,75-146,70 – состоящая из 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике и уровня 50% Фибо – может продолжать защищать непосредственное снижение. Убедительный прорыв ниже должен открыть путь для более глубоких потерь и опустить пару USD/JPY ниже 146,00, или до уровня 61,8% Фибо. Некоторые последующие продажи ниже последнего могут открыть 145,00 психологическую отметку.