Японская иена сохраняет нейтральный настрой на фоне смешанных сигналов о повышении ставки от Банка Японии и растущей геополитической напряженности

• Японская иена испытывает трудности с определением внутридневного направления после важного решения по политике Банка Японии.
• Растущие геополитические напряженности и относительно ястребиные ожидания по Банку Японии действуют как попутный ветер для иены.
• Смешанный фундаментальный фон требует осторожности перед размещением новых медвежьих ставок на иену.

Японская иена (JPY) продолжает внутридневное боковое консолидационное движение цен и торгуется без изменений по отношению к своему американскому аналогичному курсу, так как начинается пресс-конференция после заседания Банка Японии (BoJ). Ожидания того, что Банк Японии может отказаться от повышения процентной ставки в этом году из-за неопределенности в отношении тарифной политики США, наряду с новостями о том, что США и Япония не смогли достичь торговой сделки на саммите G-7, действуют как встречный ветер для иены.

Тем не менее, трейдеры все еще закладывают возможность того, что Банк Японии повысит процентные ставки в первом квартале 2026 года. Это, наряду с растущими геополитическими напряженностями на Ближнем Востоке, действует как попутный ветер для безопасной иены. Доллар США (USD), с другой стороны, находится близко к трехлетнему минимуму на фоне ставок, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований еще в 2025 году. Это способствует ограничению пары USD/JPY.

Японская иена остается в обороне на фоне снижающихся шансов на повышение ставки Банком Японии в 2025 году

• Банк Японии, как и ожидалось, решил оставить процентную ставку без изменений по итогам заседания в июне в этот вторник. Банк Японии сократит свои ежемесячные покупки облигаций JGB до примерно ¥2 триллиона в январе-марте 2027 года. Сумма будет сокращена примерно на ¥400 миллиардов каждый календарный квартал до января-марта 2026 года, а затем на ¥200 миллиардов каждый календарный квартал с апреля по июнь 2026 года.
• На пресс-конференции после заседания глава Банка Японии Казуо Уэда заявил, что решение о сокращении покупки облигаций не столько связано с фискальными соображениями, сколько направлено на предотвращение чрезмерной волатильности, негативно влияющей на экономику. Уэда добавил, что дальнейшее повышение ставки зависит от вероятности достижения прогнозов центрального банка.
• Японская иена слабо реагирует на последние обновления политики на фоне ожиданий, что Банк Японии может отказаться от повышения ставки в этом году на фоне торговых неопределенностей. На самом деле, премьер-министр Японии Сигэру Исиба и президент США Дональд Трамп не смогли достичь прорыва по тарифам на саммите группы семи.
• Исиба хочет, чтобы Трамп отменил 25% пошлины на японские автомобили и 24% взаимные пошлины на другие японские импортные товары, которые были приостановлены до 9 июля. "Есть еще некоторые моменты, по которым две стороны не согласны, поэтому мы еще не достигли соглашения по торговому пакету", - сказал Исиба журналистам.
• Тем временем министр финансов Японии Кацунобу Като заявил, что в настоящее время нет фиксированного плана для проведения дальнейших переговоров с министром финансов США Скоттом Бессентом. Като добавил, что высокие цены на нефть и низкая иена не являются благоприятной комбинацией для японской экономики, так как страна является очень крупным импортером энергии.
• На геополитическом фронте смертоносный конфликт между Израилем и Ираном вошел в пятый день, обе стороны расширяют свои атаки. Трамп в посте в Truth Social предупредил иранцев "немедленно эвакуировать Тегеран". Официальный представитель Белого дома заявил, что пост отражает срочность необходимости, чтобы Иран пришел к столу для переговоров.
• Инвесторы на этой неделе будут дополнительно оценивать последнее обновление монетарной политики Федеральной резервной системы для получения дополнительных подсказок о будущем пути снижения ставок. Это, в свою очередь, поможет определить следующий этап направленного движения для доллара США и пары USD/JPY.

Быки USD/JPY ожидают прорыва через препятствие торгового диапазона, около 145,00

С технической точки зрения, устойчивость и принятие выше психологической отметки 145,00 подтвердят бычий прорыв через многонедельный торговый диапазон. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительный импульс, пара USD/JPY может затем превысить месячный максимум, около 145,45, и нацелиться на преодоление круглого уровня 146,00. Моментум может продолжиться в сторону 146,25-146,30 или пика 29 мая.

С другой стороны, любое коррективное снижение сейчас, похоже, находит некоторую поддержку в районе 144,50-144,45 перед отметкой 144,00. Убедительный прорыв ниже последней может потянуть пару USD/JPY к промежуточной поддержке 143,55-143,50 на пути к круглому уровню 143,00 и последнему пиковому минимуму в районе 142,80-142,75. За этим следует нижняя граница торгового диапазона, около середины 142,00, прорыв которой может создать условия для возобновления нисходящего тренда с максимума мая.