Японская иена испытывает трудности на фоне неопределенности в отношении политики Банка Японии; USD/JPY превышает 147,50 на фоне укрепления USD

• Японская иена испытывает трудности с привлечением покупателей, несмотря на слегка более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции.
• Неопределенность относительно вероятного времени следующего повышения ставки Банком Японии продолжает подрывать курс иены.
• Быки по доллару США сохраняют контроль перед выступлением председателя ФРС Пауэлла и поддерживают пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) продолжает терять позиции по отношению к в целом укрепляющемуся доллару США (USD) второй день подряд и падает до трехнедельного минимума во время азиатской сессии в пятницу. Неопределенность относительно вероятного времени следующего повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ) продолжает подрывать курс иены, которая не получает никакой передышки от данных по потребительской инфляции в Японии. Фактически, национальный индекс потребительских цен (CPI) Японии показал, что базовая инфляция остается устойчивой и поддерживает необходимость дальнейшей нормализации политики со стороны BoJ.

Тем временем доллар США (USD) сохраняет свой позитивный настрой и поднимается до самого высокого уровня с 6 августа на фоне снижающихся шансов на более агрессивное смягчение политики со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). Это дает дополнительный импульс паре USD/JPY и способствует внутридневному позитивному движению выше уровня 147,00. Фундаментальный фон предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары лежит вверх. Тем не менее, трейдеры могут воздержаться от размещения новых ставок и предпочесть дождаться выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле.

Японская иена остается подавленной на фоне неопределенности с повышением ставки BoJ перед выступлением Пауэлла

• Статистическое бюро Японии сообщило в пятницу, что национальный индекс потребительских цен (CPI) снизился до 3,1% в годовом исчислении в июле с 3,1% в предыдущем месяце. Дополнительные данные показали, что базовый показатель, исключающий цены на свежие продукты, снизился с 3,3% в июне до 3,1%, что является самым низким уровнем с ноября 2024 года.
• Тем не менее, этот показатель оказался немного выше консенсус-прогноза, который ожидал значение в 3%. Более того, базовый CPI, который исключает цены на свежие продукты и энергию и внимательно отслеживается Банком Японии, вырос на 3,4% в июле по сравнению с прошлым годом. Это, в свою очередь, поддерживает надежды на дальнейшую нормализацию политики со стороны BoJ.
• Инвесторы, однако, остаются неуверенными относительно вероятного времени следующего повышения ставки BoJ, что, в свою очередь, не помогает японской иене (JPY) привлечь каких-либо значительных покупателей во время азиатской сессии в пятницу. Тем не менее, прогнозы по политике BoJ все еще указывают на значительное расхождение по сравнению с Федеральной резервной системой.
• Участники рынка сократили ставки на более агрессивное смягчение политики со стороны центрального банка США на фоне признаков нарастания ценового давления. Тем не менее, трейдеры оценивают большую вероятность того, что ФРС возобновит цикл снижения ставок в сентябре и дважды снизит стоимость заимствований до конца этого года.
• Ставки были повышены данными по заявкам на пособие по безработице в США в четверг, которые показали, что число американцев, подающих новые заявки на пособие по безработице, увеличилось наибольшее за последние три месяца. Более того, число граждан США, получающих пособие по безработице на предыдущей неделе, достигло самого высокого уровня за почти четыре года.
• Данные показали, что недавняя слабость на рынке труда продолжилась в августе. Более того, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии упал до -0,3 в августе с 15,9 в предыдущем месяце, возобновив опасения по поводу замедления экономического роста в США. Это подтверждает мнение о том, что ФРС снизит ставки на следующем заседании.
• Это, наряду с нервозностью перед речью председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, сдерживает быков по доллару США от размещения агрессивных ставок. Комментарии Пауэлла будут искаться для получения подсказок о пути снижения ставок ФРС, что должно предоставить новый импульс для USD и пары USD/JPY.

USD/JPY, похоже, готова преодолеть уровень 149,00 и протестировать ключевое сопротивление 200-дневной SMA

С технической точки зрения, прорыв через отметку 148,00, или верхнюю границу трехнедельного торгового диапазона, был воспринят как ключевой триггер для быков по USD/JPY. Последующее движение вверх и положительные осцилляторы на дневном графике указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается в сторону повышения. Таким образом, некоторая последующая сила в сторону тестирования очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится чуть выше круглого уровня 149,00, выглядит как явная возможность. Некоторая последующая покупка должна позволить паре сделать новую попытку к восстановлению психологической отметки 150,00.

С другой стороны, любое коррективное снижение может привлечь новых покупателей и найти достойную поддержку вблизи отметки 148,00. За ней следует горизонтальная поддержка на уровне 147,80, ниже которой пара USD/JPY может снизиться дальше к области 147,30, прежде чем в конечном итоге упадет до круглого уровня 147,00. Убедительный прорыв ниже последнего уровня отменит позитивный прогноз и изменит краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров.