Японская иена отходит от многонедельного минимума против ослабляющегося USD; данные NFP США ожидаются для получения нового импульса

• Японская иена восстанавливает падение на азиатской сессии до нового многонедельного минимума по отношению к доллару США.
• Голубиный прогноз Банка Японии и позитивный риск-аппетит могут ограничить рост безопасной иены.
• Трейдеры также могут воздержаться от агрессивных ставок перед важным отчетом по занятости в США (NFP).

Японская иена (JPY) продолжает восстанавливаться после внутридневного падения до трехнедельного минимума по отношению к своему американскому аналогу, зафиксированного ранее в пятницу. Кроме того, умеренная слабость доллара США (USD) на фоне некоторого перепозиционирования перед важным отчетом по занятости в США (NFP) тянет пару USD/JPY к психологической отметке 145,00 перед началом европейской сессии. Однако любое значительное укрепление иены, похоже, ограничено после голубиной паузы Банка Японии (BoJ) в четверг.

На самом деле, Банк Японии снизил свои прогнозы по экономическому росту и инфляции на текущий год на фоне повышенной торговой неопределенности, что заставило инвесторов сократить свои ставки на дальнейшие повышения процентных ставок. Это, наряду с оптимизмом по поводу потенциальной деэскалации торговой войны между США и Китаем, может оказать давление на безопасную иену. Трейдеры также могут дождаться публикации данных по занятости в США, которые повлияют на спрос на доллар и придадут значимый импульс паре USD/JPY.

Японская иена восстанавливает часть тяжелых потерь, вызванных голубиной политикой BoJ, зафиксированных в четверг

• Банк Японии, как и ожидалось, оставил краткосрочные процентные ставки на уровне 0,5% и занял осторожную позицию, снизив свои прогнозы по росту и инфляции. Центральный банк ожидает, что японская экономика вырастет на 0,5% в текущем финансовом году по сравнению с предыдущим прогнозом в 1,1% в январе, и пересмотрел свой прогноз по базовому индексу потребительских цен (CPI) с 2,4% до 2,2% на 2025 финансовый год.
• На пресс-конференции после заседания глава BoJ Кадзуо Уэда заявил, что неопределенность в торговой политике резко возросла, и сроки достижения цели по инфляции в 2% будут несколько отложены. Это заставило инвесторов сократить свои ставки на следующее повышение ставки BoJ в июне или июле и потянуло японскую иену к трехнедельному минимуму по отношению к доллару США в пятницу.
• Тем не менее, BoJ повторил, что остается приверженным дальнейшему повышению процентных ставок, если экономика и цены будут двигаться в соответствии с его прогнозами. Это, в значительной степени, компенсирует последний оптимизм, вызванный надеждами на торговые переговоры между США и Китаем, и помогает иене привлечь некоторых внутридневных покупателей.
• Государственные СМИ Китая сообщили в четверг, что администрация президента США Дональда Трампа использовала различные каналы для контакта с Пекином и пыталась инициировать переговоры по тарифам. Это заявление последовало за утверждениями Трампа о том, что разговоры между двумя странами уже ведутся, что Китай многократно публично отрицал.
• Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в пятницу, что более $1 триллиона в казначейских облигациях США являются одним из инструментов, доступных для использования в торговых переговорах с США. Като также отметил, что на его встрече с министром финансов США Скоттом Бессентом на прошлой неделе не обсуждались никакие желаемые уровни обменных курсов или возможные рамки для контроля за движением валют.
• Что касается экономических данных, то отчет, опубликованный Японским статистическим бюро ранее сегодня, показал, что уровень безработицы увеличился до 2,5% в марте с 2,4% в предыдущем месяце. Однако средний уровень безработицы в Японии в 2024 финансовом году снизился на 0,1% по сравнению с прошлым годом и составил 2,5%, что стало первым улучшением за два года на фоне нехватки рабочей силы.
• Согласно данным из США, Министерство труда сообщило в четверг, что первичные заявки на пособие по безработице увеличились с 223 000 до 241 000 за неделю, завершившуюся 26 апреля, что является самым высоким уровнем с февраля. Более того, индекс PMI в производственном секторе США от ISM оставался твердо в зоне сокращения второй месяц подряд, хотя он упал меньше, чем ожидалось, с 49,0 до 48,7 в апреле.
• Это происходит на фоне разочаровывающего отчета ADP по занятости в частном секторе в США и указывает на признаки охлаждения рынка труда. В дополнение к этому, неожиданное сокращение ВВП США в первый раз с 2022 года и ослабление инфляционного давления продолжают подогревать спекуляции о дальнейших снижениях процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году.
• Тем не менее, доллар США, похоже, не подвержен влиянию и стремится продолжить трехдневный восходящий тренд к трехнедельному максимуму, что, в свою очередь, толкает пару USD/JPY к уровню 146,00 во время азиатской сессии в пятницу. Трейдеры теперь ожидают внимательно следить за отчетом по занятости в США (NFP) для получения сигналов о политике ФРС и значимого импульса.

USD/JPY, вероятно, привлечет некоторых покупателей на падении вблизи ключевой поддержки 144,30-144,25

С технической точки зрения, прорыв выше уровня 38,2% коррекции Фибоначчи падения марта-апреля и психологической отметки 145,00 был воспринят как ключевой триггер для бычьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительный импульс и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вверх. Тем не менее, последующее движение вверх выше уровня 50% Фибо останавливается вблизи 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на четырехчасовом графике.

Это делает целесообразным дождаться некоторых последующих покупок выше отметки 146,00, прежде чем позиционироваться на продолжение недавнего хорошего восстановления от многомесячного минимума. Спотовые цены могут затем подняться к промежуточному сопротивлению 146,55-146,60, прежде чем нацелиться на тестирование уровня 61,8% Фибо, около 147,00.

С другой стороны, область 145,25 может предложить немедленную поддержку перед круглой отметкой 145,00. Любое дальнейшее коррективное снижение теперь может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным вблизи региона 144,30-144,25 или уровня 38,2% Фибо. Однако убедительный прорыв ниже последнего может спровоцировать некоторые технические продажи и потянуть пару USD/JPY ниже отметки 144,00, к середине 143,00 и в конечном итоге к уровням ниже 143,00.