USD/JPY снижается, так как иена укрепляется на фоне торговых трений и осторожного глобального настроения

• USD/JPY торгуется ниже 143,00, так как спрос на безопасные активы поддерживает японскую иену.
• Соединенные Штаты отклонили запрос Японии на освобождение от тарифов; сельскохозяйственные переговоры расширяют торговую повестку.
• Трейдеры ожидают указаний от Федеральной резервной системы на фоне растущих доходностей и смешанных данных.

USD/JPY продолжает торговаться с понижением, так как возобновленный спрос на безопасные активы поддерживает японскую иену (JPY). Повышенные торговые трения между Соединенными Штатами (США) и Японией, в сочетании с осторожностью инвесторов перед предстоящим решением Федеральной резервной системы (ФРС), оказывают давление на пару и способствуют более широкой волатильности на рынке.

На момент написания USD/JPY торгуется на уровне 142,68, снизившись на 0,71% за день. Это снижение происходит на фоне роста доходностей казначейских облигаций США, при этом 10-летняя облигация достигла доходности 4,36%, что является самым высоким уровнем за две недели. Дивергенция подчеркивает растущую геополитическую и политическую неопределенность, что способствует оборонительному позиционированию на валютных рынках.

США отклонили запрос Японии на освобождение от тарифов

В понедельник Соединенные Штаты официально отклонили запрос Японии на полное освобождение как от 10%-ного "взаимного" тарифа, так и от 14%-ного специфического тарифа для страны. 

Хотя последний остается приостановленным до начала июля, американские чиновники, включая министра финансов Скотта Бессента, указали, что может быть рассмотрено только частичное снижение, и только если переговоры будут развиваться значимо.

Это решение вызвало беспокойство в Токио, особенно в экспортно-ориентированных секторах, таких как автомобили и сталь. Японские власти подчеркнули значительное инвестиционное присутствие страны в США и стремятся предотвратить дальнейшее ухудшение двусторонних экономических отношений. Ожидается, что министр Бессент сделает позже во вторник заявления, которые могут дать дальнейшие указания для кроссов с участием иены и регионального настроения на валютном рынке.

Сельскохозяйственный визит США сигнализирует о более широкой стратегии переговоров

Между тем министр сельского хозяйства США Брук Роллинс ожидается в Токио на этой неделе, чтобы выступить за расширение доступа для американских сельскохозяйственных продуктов. Ее визит сигнализирует о более широкой стратегической инициативе Вашингтона, где торговые цели становятся все более взаимосвязанными.

Хотя сельскохозяйственные обсуждения формально отделены от промышленных тарифов, участники рынка рассматривают визит Роллинс как часть более широкой дипломатической попытки добиться уступок в нескольких секторах. Для Японии визит происходит на фоне растущей инфляции цен на продукты питания и внутреннего политического давления для защиты местных производителей. Компромисс в области сельского хозяйства может открыть двери для гибкости тарифов, что может повлиять на валютный прогноз, если напряженность ослабнет.

Решение Федеральной резервной системы в центре внимания, так как заявления о намерениях становятся ключевыми

Федеральная резервная система объявит свое решение по политике в среду, и хотя изменения в базовой процентной ставке не ожидаются, заседание считается очень значимым для указаний на дальнейшие шаги. Тон пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла будет критически важен для позиционирования на рынке перед второй половиной года.

После более сильных, чем ожидалось, данных по несельскохозяйственным рабочим местам в апреле в пятницу ожидания немедленного снижения ставок ослабли. Тем не менее, умеренный рост заработной платы (0,2% в месяц) и замедляющаяся инфляция в недавних данных поддерживают надежды на смягчение политики. Рынок сейчас закладывает в цены примерно одно снижение ставки к концу года, что является заметным изменением по сравнению с более ранними прогнозами о двух снижениях и более.

Трейдеры будут сосредоточены на тоне Пауэлла в отношении инфляции, силе рынка труда и внешним рискам, таким как торговые трения.

Более осторожный или ястребиный тон со стороны ФРС может предложить краткосрочную поддержку доллару США (USD), потенциально остановив текущее снижение USD/JPY. Однако, если ФРС сигнализирует о растущем беспокойстве по поводу экономической слабости или очертит четкий путь к снижению ставок, пара может оказаться под возобновившимся давлением, особенно учитывая привлекательность иены как безопасного актива на фоне геополитической и торговой неопределенности.

В целом, направление USD/JPY в ближайшие сессии, вероятно, будет зависеть от того, примет ли Федеральная резервная система терпеливый тон или сигнализирует о переходе к смягчению.

Медвежий уклон USD/JPY ниже 144,00

USD/JPY остается под краткосрочным давлением после отскока от 144,28 в понедельник. Пара с тех пор пробила психологический уровень 144,00 и в настоящее время тестирует поддержку около 143,00.

Динамика цен сместилась ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что усиливает краткосрочный медвежий уклон, который может открыть двери для следующего уровня психологической поддержки на 142,00.

С точки зрения роста, начальное сопротивление наблюдается на уровне 144,00, за которым следует максимум 144,28. Прорыв выше этой зоны будет необходим для восстановления бычьего импульса, но любое восстановление, вероятно, останется хрупким, если не будет поддержано четким изменением в политическом тоне со стороны Федеральной резервной системы или ослаблением торговых напряженностей.

Индикаторы импульса, включая индекс относительной силы (RSI), направляются вниз и остаются ниже нейтрального уровня, поддерживая осторожный прогноз, пока пара удерживается ниже ключевого сопротивления.

Дневной график USD/JPY