USD/JPY достигла максимума за одиннадцать месяцев на фоне давления на иену и смешанных данных по занятости в США

• Заголовок NFP за сентябрь превзошел ожидания, но более слабый рост заработной платы и высокий уровень безработицы создают смешанную картину.
• Рынки остаются осторожными перед заседанием Федеральной резервной системы в декабре, так как доступно ограниченное количество данных по занятости.
• JPY продолжает находиться под давлением на фоне растущих фискальных проблем Японии и отсутствия сигналов о вмешательстве со стороны властей.

Пара USD/JPY торгуется около 157,65 в четверг на момент написания, увеличившись на 0,45% за день после достижения нового максимума за одиннадцать месяцев на уровне 157,88. Пара остается поддерживаемой общей слабостью японской иены (JPY), вызванной внутренними фискальными проблемами и осторожной реакцией на задержанный отчет по рынку труда США за сентябрь.

Выпуск Nonfarm Payrolls (NFP) за сентябрь показывает, что рынок труда на первый взгляд устойчив, так как количество рабочих мест увеличилось на 119 тыс., что значительно выше ожидаемых 50 тыс. Однако несколько более слабых компонентов компенсируют эту силу. Август был пересмотрен до снижения на 4 тыс., уровень безработицы увеличился до 4,4%, а средняя почасовая заработная плата замедлилась до 0,2% м/м, ниже консенсуса в 0,3%. Тем временем, уровень участия в рабочей силе улучшился до 62,4%, что сигнализирует о modest увеличении предложения рабочей силы.

Этот смешанный фон мало что проясняет в отношении перспектив Федеральной резервной системы (ФРС). С учетом того, что отчет по занятости за октябрь был отложен из-за шатдауна правительства США, у политиков будет ограниченная информация о занятости перед декабрьским заседанием. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки теперь оценивают вероятность снижения ставки в декабре на уровне 31,8%, что ниже примерно 50% неделю назад. Последние протоколы заседания FOMC за октябрь также носили ястребиный тон, при этом несколько чиновников отметили остановку прогресса дезинфляции и поставили под сомнение необходимость дополнительных снижений ставок.

В то же время японская иена продолжает находиться под сильным давлением, ослабленная растущими опасениями по поводу фискальной траектории Японии. Правительство готовит дополнительный бюджет, оцениваемый в ¥25 триллионов, для финансирования пакета стимулов премьер-министра Санаэ Такаити. Этот рост ожидаемого выпуска продолжает подталкивать стоимость заимствований к многолетним максимумам, вызывая дальнейшую распродажу японских государственных облигаций (JGB) и поддерживая USD/JPY.

Экономический спад Японии в третьем квартале, первый за шесть кварталов, добавляет еще один уровень неопределенности, потенциально откладывая любое значительное ужесточение со стороны Банка Японии (BoJ). Тем временем повторяющиеся предупреждения властей о "быстрых и односторонних" движениях на валютном рынке оказали незначительное влияние на рынок.

Трейдеры заметно интерпретировали отсутствие обсуждения валютного курса между министром финансов Сатсуки Катаемой и главой BoJ Кадзуо Уэдой как знак того, что чиновники довольны текущей слабостью японской иены. Аналитики ING также подчеркивают, что вмешательство Японии обычно происходит после негативного катализатора для USD, что снижает вероятность немедленных действий.

В дополнение к давлению, недавние отчеты указывают на то, что премьер-министр Такаити может ввести пакет стимулов на сумму ¥21 триллион, направленный на поддержку домохозяйств на фоне высокой инфляции, что еще больше усугубляет финансовое положение Японии.

Технический анализ USD/JPY: Консолидация около многомесячных максимумов

4-часовой график USD/JPY. Источник: FXStreet.

На 4-часовом графике USD/JPY торгуется на уровне 157,57. 100-периодная простая скользящая средняя (SMA) стабильно растет, усиливая бычий тон. Цена хорошо держится выше 100 SMA на уровне 154,39, что сохраняет контроль покупателей. 14-периодный RSI составляет 82,48, что указывает на перекупленность, с сильным импульсом, который может предшествовать кратковременному паузе или откату.

Восходящая трендовая линия от 146,62 поддерживает рост, предлагая поддержку около 155,21. Ближайшее сопротивление находится на уровне 157,88. Устойчивый прорыв выше этого уровня продлит восходящий тренд, в то время как отскок от сопротивления может вызвать консолидацию к поддержке трендовой линии.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ)