• Пара USD/INR торгуется около 86,57, что является самым высоким уровнем с 9 апреля, так как приток безопасных активов поддерживает доллар.
• Конфликт между Ираном и Израилем обостряется; Трамп требует безусловной капитуляции Ирана, что подогревает глобальное бегство от рисков.
• РБИ сигнализирует о возможности дальнейших снижений ставок, если инфляция окажется ниже ожиданий; ВВП Индии за 4 квартал увеличился на 7,4%, в то время как уровень безработицы немного вырос.
• Технический прорыв выше треугольной формации указывает на дальнейший рост, быки нацелены на отметку 87,00..

Индийская рупия (INR) ослабла по отношению к доллару США (USD) во вторник, отдав понедельничный скромный рост на фоне обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке, роста цен на нефть и устойчивого доллара, что ухудшает настроение перед ключевым решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке.

Пара USD/INR поднялась до внутридневного максимума 86,59 — уровня, который последний раз наблюдался 9 апреля — и на момент написания торговалась около 86,57, увеличившись почти на 0,58% за день. Доллар США немного укрепился, несмотря на смешанные данные по розничным продажам и разочаровывающие данные по промышленному производству.

Напряженность между Ираном и Израилем усилилась во вторник после того, как Израиль, как сообщается, убил иранского начальника генерального штаба Али Шадмани — второго высокопоставленного командира, убитого за несколько дней. В ответ Иран запустил новую волну ракетных и беспилотных атак по Тель-Авиву и Херцлии, что вызвало сирены воздушной тревоги и хаос в Тегеране. Увеличивая чувство срочности, бывший президент США Дональд Трамп призвал к немедленной эвакуации гражданского населения из Тегерана и настаивал на том, что он хочет «реального конца» конфликта, а не временного прекращения огня. Повышенный геополитический риск подогревает риск-оф потоки на глобальных рынках.

Движущие силы рынка: Риск-оф потоки, стабильный доллар США и отток FII оказывают давление на рупию

• Рупия теперь упала до самого слабого уровня за более чем два месяца, что отражает устойчивый нисходящий тренд на данный момент в этом месяце. Она обесценилась примерно на 0,77% в июне, увеличив свое снижение с начала года до примерно 0,73%, так как постоянная сила нефти и глобальные рыночные волнения продолжают оказывать давление на валюту.
• По словам Джатина Триведи, вице-президента и аналитика по товарам и валютам в LKP Securities, рупия остается уязвимой на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. "Слабость на фондовых рынках сигнализирует о потенциальных оттоках иностранных институциональных инвесторов, что добавляет давление на рупию," отметил он в отчете, опубликованном Business Standard.
• Фондовые рынки отразили осторожное настроение. Широкая распродажа потянула индекс BSE Sensex вниз на 212,85 пункта, закрывшись на уровне 81 583,30, в то время как NSE Nifty потерял 93,10 пункта, закрывшись на уровне 24 853,40. Иностранные институциональные инвесторы (FII) были чистыми продавцами в понедельник, выведя ₹2 539,42 crore в акциях, согласно данным биржи.
• Губернатор Резервного банка Индии Санжай Мальхотра намекнул на возможность дополнительных снижений ставок, если инфляция снизится больше, чем ожидалось. В интервью Business Standard, опубликованном во вторник, Мальхотра сказал, что центральный банк сосредоточен на нахождении правильного баланса между поддержкой роста и контролем ценового давления. "Мне не следует предвосхищать решения Комитета по монетарной политике, но если инфляция останется ниже наших прогнозов, это создаст больше пространства для смягчения политики," отметил он.
• Экономика Индии остается удивительно устойчивой, несмотря на постоянные глобальные вызовы, с реальным ВВП, увеличившимся на 7,4% в четвертом квартале FY25. Эта сильная динамика подняла общий рост за финансовый год до 6,5%, что значительно превышает предыдущие оценки, согласно последнему отчету CareEdge Economic Pathways. На финансовом фронте центральному правительству удалось удержать дефицит FY25 на уровне 4,8% от ВВП. Несмотря на небольшое снижение поступлений по прямым налогам, сильные поступления по корпоративным налогам и сдержанные расходы помогли сократить разрыв.
• Уровень безработицы в Индии в мае 2025 года поднялся до 5,6%, увеличившись с 5,1% в апреле, согласно последнему периодическому обследованию рабочей силы (PLFS), опубликованному Министерством статистики и программного выполнения в понедельник. Это второй подряд месячный отчет, охватывающий как городские, так и сельские трудовые тенденции. Ранее данные о занятости публиковались ежеквартально для городских центров и только ежегодно для общенациональных оценок.
• Президент США Дональд Трамп усилил свою риторику, требуя "безусловной капитуляции" Ирана, утверждая, что американские силы теперь имеют "полный контроль" над иранским воздушным пространством. Он подчеркнул, что его цель — окончательное завершение конфликта, а не очередное временное прекращение огня, подчеркивая продолжающееся военное присутствие Вашингтона в регионе.
• Тем временем индекс доллара США (DXY), который отслеживает доллар по отношению к корзине из шести основных валют, остается стабильным выше отметки 98,00, торгуясь около 98,39 после падения до 97,68 в понедельник из-за более слабых, чем ожидалось, данных по производству. Индекс производственной активности Empire State упал до -16,0 в июне, снизившись с -9,2 в мае, что значительно ниже рыночных прогнозов и сигнализирует о более глубоком сокращении в региональной производственной активности.
• Последние данные из США рисуют смешанную макроэкономическую картину. Розничные продажи упали на 0,9% в месячном исчислении в мае 2025 года — самое резкое снижение за четыре месяца — так как потребители сократили расходы на фоне надвигающихся тарифов. Однако контрольная группа розничных продаж, которая вносит вклад в валовой внутренний продукт (ВВП), удивила ростом на 0,4%. Тем временем промышленное производство в США снизилось на 0,2% в мае, что не дотянуло до рыночных прогнозов о скромном увеличении, подчеркивая слабые места в производственном секторе.
• Тем временем ожидается, что Федеральная резервная система сохранит ставки на прежнем уровне на своем заседании по политике в среду, при этом обновленные прогнозы и комментарии председателя Джерома Пауэлла будут в центре внимания для получения указаний по экономическим перспективам.

Технический прогноз: Прорыв к целям 87,00 по мере наращивания импульса

С технической точки зрения, USD/INR пробила симметричную треугольную формацию на 4-часовом графике, что указывает на продолжение недавнего бычьего импульса. Пара уверенно держится выше 21-периодной EMA около 86,07, поддерживая краткосрочный позитивный настрой. Индикаторы импульса остаются обнадеживающими, с RSI, колеблющимся около 66 — ниже зоны перекупленности — и гистограмма MACD и сигнальные линии наращивают дальнейший восходящий импульс. Устойчивые торги выше зоны 86,20–86,30 могут открыть путь к движению к психологической отметке 87,00.