• Индийская рупия укрепляется после того, как РБИ неожиданно снизил процентную ставку на 50 базисных пунктов, что больше, чем ожидалось.
• USD/INR отступает от 86,00, но остается выше ключевой 100-дневной EMA около 85,63.
• РБИ понизил прогноз инфляции на 2026 финансовый год до 3,7% и оставил прогноз роста ВВП на уровне 6,5%.
• Экономика США добавила 139 000 рабочих мест в мае, что немного выше прогнозов, при этом уровень безработицы остался стабильным на уровне 4,2%.

Индийская рупия (INR) немного укрепляется по отношению к доллару США (USD) в пятницу, несмотря на неожиданное снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) со стороны Резервного банка Индии (RBI). Снижение ставки, которое превысило рыночные ожидания, на короткое время оказало давление на USD/INR, прежде чем пара нашла поддержку около 85,62. После публикации данных по несельскохозяйственным платежным ведомостям (NFP) в США, USD/INR немного поднимается и торгуется в районе 85,75 в начале американской сессии.

Резервный банк Индии (РБИ) удивил рынки в пятницу, снизив свою ключевую процентную ставку по репо на 50 базисных пунктов до 5,50%, выбрав более сильную меру монетарного смягчения, чем широко ожидаемое снижение на 25 б.п.

Это третье подряд снижение ставки в этом году, что сигнализирует о растущей настойчивости центрального банка в восстановлении внутреннего спроса и поддержке экономики. Наряду со снижением ставки репо, РБИ также снизил норму обязательных резервов (CRR) на 100 б.п. до 3%, внося свежую ликвидность в банковскую систему.

Во время пресс-брифинга глава РБИ Санжай Мальхотра подчеркнул, что предварительное смягчение монетарной политики является лучшим способом смягчить экономику, пока инфляция остается в пределах целевого уровня. 

Обновленные прогнозы РБИ показали понижение ожиданий инфляции, предоставляя центральному банку больше гибкости для снижения стоимости заимствований. Даже с переходом от "аккомодации" к "нейтральной" позиции общий тон указывает на то, что центральный банк готов действовать снова, если это будет необходимо.

Движущие силы рынка: рост РБИ, данные США сигнализируют о охлаждении рынка труда

• Индийский центральный банк сохранил прогноз роста ВВП на финансовый год 2026 на уровне 6,5%, ссылаясь на устойчивый внутренний спрос и благоприятный инвестиционный климат. Прогнозы квартального потребительского ценового индекса (CPI) предполагают, что инфляция будет постепенно расти в течение года, оставаясь в пределах целевого диапазона 2-6%, составив 2,9% в 1 квартале, 3,4% во 2 квартале, 3,9% в 3 квартале и 4,4% в 4 квартале.
• В дополнение к корректировкам ставки репо и нормы обязательных резервов (CRR) РБИ снизил ставку по механизму Standing Deposit Facility (SDF) до 5,25%, а также уменьшил как ставку Marginal Standing Facility (MSF), так и банковскую ставку до 5,75%, что побуждает банки снижать кредитные ставки и улучшать кредитный поток в экономике.
• На фондовом рынке индийские акции резко выросли после объявления, так как инвесторы приветствовали поддерживающий рост тон центрального банка и увеличение ликвидности. Индекс BSE Sensex вырос на 746 пунктов, закрывшись на уровне 82 188, в то время как Nifty 50 поднялся на 252 пункта, завершив торги выше отметки 25 000.
• Недавние данные из Соединенных Штатов (США) указывают на то, что экономика может терять некоторый импульс. Индекс PMI для сферы услуг ISM снизился до 49,9 в мае, указывая на небольшое сокращение в секторе услуг. Тем временем, количество первичных заявок на пособие по безработице увеличилось до 247 000 — это самый высокий уровень с октября — указывая на ранние признаки напряженности на рынке труда.
• Отчет по несельскохозяйственным рабочим местам в США за май показал чистый прирост в 139 000 рабочих мест, немного превысив ожидания рынка в 130 000. Уровень безработицы остался стабильным на уровне 4,2%, что указывает на все еще устойчивый рынок труда. Прирост был обеспечен в сферах здравоохранения, досуга и гостиничного бизнеса, а также социальной помощи, хотя набор в государственном секторе сократился. Примечательно, что данные по росту рабочих мест за март и апрель были пересмотрены вниз на 95 000, что смягчает общий тон отчета.
• Индекс доллара США (DXY) немного вырос после выхода данных, торгуясь около 99,24 после достижения внутридневного минимума 98,66, так как рынки отреагировали на более сильные, чем ожидалось, приросты рабочих мест наряду с понижением предыдущих месяцев. Хотя отчет подтверждает продолжающуюся устойчивость рынка труда, более мягкие пересмотры и неравномерная производительность по секторам предполагают, что Федеральная резервная система (ФРС) вероятно останется осторожной в краткосрочной перспективе, а политики будут следить за признаками замедления импульса.

Технический анализ: USD/INR держится выше линии тренда, 100-дневной EMA, пока рынок ждет NFP

После неожиданного снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов Резервным банком Индии, USD/INR откатился от отметки 86,00 и сейчас торгуется около 85,75. 

Пара торгуется чуть ниже ключевой зоны сопротивления около 86,00 после нескольких неудачных попыток пробиться выше. Пара остается поддерживаемой краткосрочной восходящей линией тренда, которая соблюдается с начала мая, указывая на постоянный интерес к покупкам на откатах. 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA), в настоящее время на уровне 85,63, обеспечивает дополнительную поддержку. Закрытие ниже этой EMA может открыть путь для более глубокого отката к 85,30 и, возможно, 85,00.

С точки зрения импульса индекс относительной силы (RSI) остается стабильным на уровне около 53,5, что указывает на наличие пространства для движения в любом направлении без сигналов о перекупленности или перепроданности.

Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается в бычьей зоне, с линией MACD выше сигнальной линии, намекая на скрытый восходящий тренд. Подтвержденный прорыв выше 86,00 может открыть уровень апреля ниже 87,00, в то время как неспособность удержаться выше восходящей линии тренда может вернуть краткосрочный тренд в пользу силы INR.