USD/INR снижается, так как РБИ может вмешаться для поддержки под давлением индийской рупии

• Индийская рупия остается под возобновившимся давлением на фоне эскалации геополитической напряженности между Индией и Пакистаном.
• Объявление Индии о нейтрализации военных угроз вдоль северных и западных границ усилило бегство от рисков на внутренних рынках.
• Ожидается, что Резервный банк Индии вмешается, сигнализируя о своем намерении ограничить чрезмерное снижение курса рупии.

Индийская рупия (INR) укрепляется по отношению к доллару США (USD), восстанавливая потери в пятницу. Однако пара USD/INR открылась с разрывом вверх после примерно 1% роста накануне. Трейдеры, вероятно, будут ожидать данных о валютных резервах Индии позже в течение дня.

Рупия столкнулась с возобновившимся давлением на фоне растущей геополитической напряженности между Индией и Пакистаном. Индия сообщила о нейтрализации военных угроз вдоль своих северных и западных границ, что вызвало бегство от рисков на внутренних рынках. Рыночные настроения были дополнительно подорванны сообщениями в СМИ о воздушных ударах Индии и заявлениями Пакистана о сбитых дронах, что усилило беспокойство инвесторов и оказало давление на INR.

Трейдер отмечает, что высока вероятность того, что Резервный банк Индии (RBI) вмешается, чтобы сигнализировать о своей нежелании терпеть неконтролируемое снижение рупии. Без поддержки RBI, по его словам, существует реальный риск дальнейшего ускорения пары USD/INR вверх.

Объемы опционов на индийскую рупию резко возросли после ударов Индии по Пакистану, что указывает на то, что валюта может пройти через волатильный период на фоне повышенной напряженности между двумя ядерными державами-соседями. Резкий рост объемов не показал заметного направленного уклона. Соотношение между колл- и пут-опционами осталось довольно типичным. Это указывает на то, что рынки "играют" на волатильности, а не позиционируются на снижение рупии, как цитирует Reuters старший валютный трейдер банка.

Пара USD/INR укрепляется на фоне более сильного доллара США (USD), поддерживаемого ястребиным настроем Федеральной резервной системы (ФРС), а растущие цены на сырую нефть оказывают давление на индийскую рупию. Хотя ожидается, что рупия останется под давлением, потенциальная поддержка со стороны притока иностранных институциональных инвесторов (FII) может ограничить понижательный риск, если напряженность не усилится дальше вдоль линии контроля.

Индийская рупия укрепляется, несмотря на стабильный доллар США

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине валют, торгуется около 100,60, поддерживаемый сильными экономическими данными из США. Президент США Дональд Трамп объявил о "значительной" торговой сделке с Соединенным Королевством (UK), хотя ключевые тарифы останутся на уровне 10%, что ограничивает рыночный энтузиазм.
• Число новых заявок на пособие по безработице в США снизилось до 228K за неделю, завершившуюся 3 мая. Этот показатель оказался чуть ниже первоначальных оценок и был ниже пересмотренного значения предыдущей недели в 241K. В отчете также подчеркивается сезонно скорректированный уровень безработицы на уровне 1,2%, в то время как четырехнедельная скользящая средняя увеличилась на 1K до 226K по сравнению с пересмотренным значением предыдущей недели. Более того, повторные заявки на пособие по безработице снизились на 29K и составили 1,879M за неделю, завершившуюся 26 апреля.
• Президент Трамп занял жесткую позицию по торговой политике Китая после назначения нового посла в Пекин. Хотя ведутся обсуждения о тарифных исключениях, администрация выглядит осторожной, и Трамп заявил, что они "не ищут так много исключений."
• Согласно Global Times, ссылаясь на китайское посольство в США, Пекин вряд ли снизит тарифы перед предстоящими переговорами в Швейцарии. Это добавляет неопределенности на рынке и подавляет риск-аппетит.
• ФРС сохранила процентные ставки на уровне 4,25%–4,50% в среду, но в своем заявлении признала растущие риски, связанные с инфляцией и безработицей, что вносит новую неопределенность на рынки. Согласно инструменту FedWatch от CME, участники рынка все еще ожидают снижения ставки на четверть пункта в июле.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил на пресс-конференции, что торговые тарифы США могут помешать целям ФРС по инфляции и занятости в 2025 году. Пауэлл указал, что постоянная нестабильность политики может заставить ФРС принять более терпеливую позицию, 'ждать и смотреть' на будущие изменения ставок.
• Министр финансов США Скотт Бессент и торговый представитель Джеймисон Грир собираются встретиться с китайским вице-премьером Хэ Лифэном в Женеве в выходные, что станет первыми высокоуровневыми переговорами с тех пор, как США ввели тарифы, которые переросли в глобальный торговый конфликт.
• Индия и Пакистан обменялись обвинениями в отношении трансграничных атак дронов в четверг. По данным индийской армии, вооруженные силы Пакистана провели несколько атак с использованием дронов и других боеприпасов вдоль всей западной границы Индии в ночь с четверга на пятницу.
• В пятницу правительство Пакистана, как сообщается, обратилось к международным партнерам, включая Всемирный банк, за дополнительными кредитами, ссылаясь на "значительные потери, причиненные врагом" после военных ударов Индии в среду. "На фоне нарастающих напряжений и краха фондового рынка мы призываем международных партнеров помочь деэскалировать ситуацию," - говорится в сообщении Экономического управления на X, согласно *The Economic Times*. Однако Министерство экономических дел позже опровергло публикацию обращения, заявив, что оно "не твитило" это сообщение.
• Индийское правительство подтвердило, что оно нацелилось на радиолокационные системы противовоздушной обороны в нескольких местах в Пакистане в ответ на попытку Пакистана нанести удары по нескольким военным объектам на севере и западе Индии.
• Трейдеры ожидают, что доходность 10-летних государственных облигаций Индии останется в диапазоне 6,30%–6,40% на этой неделе, с акцентом на покупки облигаций и геополитические события между Индией и Пакистаном.
• Недавнее снижение доходности обусловлено ожиданиями дальнейших снижений ставок и поддержанием Резервным банком Индии (RBI) избыточной ликвидности в банковской системе через продолжающиеся операции на открытом рынке (OMO), согласно Reuters.

USD/INR отступает от уровней около 86,00, верхней границы восходящего канала

Индийская рупия укрепляется, пара USD/INR торгуется около 85,70 в пятницу. Технические индикаторы на дневном графике сохраняют медвежий настрой, так как пара остается в пределах нисходящего канала. Однако изменение импульса намекает на 14-дневный индекс относительной силы (RSI), который поднялся выше уровня 50, что указывает на появление бычьих настроений.

Непосредственная поддержка находится на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 85,05, что близко соответствует ключевому психологическому уровню 85,00. Решительный прорыв ниже этой зоны может подорвать краткосрочные бычьи попытки и открыть путь к снижению к нижней границе канала около 84,00. Прорыв этого уровня может усилить давление на продажу, потенциально толкая пару к восьмимесячному минимуму 83,76.

С точки зрения роста, движение вверх может привести к тому, что пара USD/INR протестирует верхнюю границу нисходящего канала около 86,10, при этом дальнейшее сопротивление ожидается вблизи двухмесячного максимума 86,71.

USD/INR: Дневной график