USD/INR совершает отскок на фоне осторожности перед встречей Трампа и Путина

• Индийская рупия падает по отношению к доллару США, так как инфляция по индексу оптовых цен (WPI) в Индии умеренно выросла в июле.
• Министр финансов США Бессент ожидает снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) со стороны ФРС в сентябре.
• Инвесторы ожидают данные по инфляции производителей Индии и США за июль.

Индийская рупия (INR) ослабевает по отношению к доллару США (USD) в четверг после двухдневного восстановления. USD/INR поднимается к отметке 87,80, так как инфляция по индексу оптовых цен (WPI) в Индии снизилась в годовом исчислении на 0,58% в июле, что быстрее, чем ожидалось (0,3%), и по сравнению с 0,13% в июне.

Снижающийся рост инфляции на оптовом уровне указывает на то, что компании ожидают слабый спрос, что может заставить чиновников Резервного банка Индии (RBI) поддержать дальнейшее ослабление монетарной политики.

Участники финансового рынка уже проявляли осторожность в отношении перспектив индийской рупии перед встречей президента США Дональда Трампа и российского лидера Владимира Путина, которая запланирована на пятницу в Аляске.

Президент США Трамп позвонил российскому лидеру Путину, чтобы обсудить окончание войны в Украине. В среду Трамп пригрозил "серьезными последствиями", если Путин откажется от перемирия в Украине.

Встреча Трампа и Путина имеет значительное значение для перспектив индийской рупии, учитывая, что США увеличили тарифы на импорт из Нью-Дели до 50% за покупку нефти у России. Министр финансов США Бессент также угрожал увеличить тарифы на Индию, если переговоры с Россией не пойдут хорошо. "Мы ввели вторичные тарифы на индийцев за покупку российской нефти. И я могу представить, что если дела пойдут плохо, то санкции или вторичные тарифы могут возрасти," сказал Бессент на Bloomberg TV.

Несмотря на торговые трения между США и Индией, S&P сохранило позитивный прогноз по суверенным рейтингам Индии, отметив, что индийская экономика сильно зависит от внутреннего потребления и имеет ограниченное участие в глобальной торговле. Долгосрочные незапрашиваемые суверенные кредитные рейтинги Индии были повышены с "BBB-" до "BBB".

"Я не думаю, что тарифы, введенные против Индии, окажут влияние на экономический рост, в значительной степени потому, что Индия не является экономикой, ориентированной на торговлю. И если вы посмотрите на участие Индии в экспорте в ВВП США, оно составляет всего около 2 процентов," - сказал директор S&P Global Ratings ЙиФарн Пуа, как сообщает NDTV.

Тем временем, постоянный отток иностранных средств из индийских фондовых рынков также поддерживает неопределенность вокруг перспектив индийской рупии. В среду иностранные институциональные инвесторы (FIIs) продали акции на сумму 3 644,43 крор в индийских рынках. На данный момент в августе FIIs сократили долю на сумму 22 264,75 крор в индийских акциях и оставались покупателями только в один торговый день. Теоретически, валюты стран, которые испытывают значительный отток иностранных средств, показывают худшие результаты по сравнению с аналогичными валютами.

В дальнейшем ожидается, что индийская валюта останется в стороне, так как фондовые рынки в азиатской стране будут закрыты в пятницу в связи с Днем независимости.

Ежедневный дайджест рыночных движений: индийская рупия снижается по отношению к доллару США, внимание к PPI в США

• Индийская рупия торгуется ниже по отношению к доллару США, даже несмотря на то, что последний подвергся давлению из-за усиливающихся ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) возобновит цикл монетарного расширения на сентябрьском заседании, который был приостановлен после снижения процентных ставок в декабре 2024 года.
• На момент написания статьи индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, осторожно торгуется около двухнедельного минимума на уровне около 97,60.
• Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры почти полностью учли снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре, что приведет к снижению ставок заимствования до 4,00-4,25%. Ожидания "голубиного" подхода ФРС возросли после того, как отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США за июль показал, что общая инфляция выросла умеренными темпами на 0,2% в месячном исчислении, как и ожидалось, что ниже 0,3% в июне. Отчет CPI уменьшил опасения инвесторов по поводу непрерывного влияния тарифов на цены.
• Тем временем, мнения экспертов рынка разделились относительно снижения процентных ставок ФРС в сентябре. Инвестиционный банк Goldman Sachs в исследовательской записке заявил, что ожидает, что ФРС проведет три снижения ставок по 25 б.п. в этом году и еще два в 2026 году. Напротив, аналитики Commonwealth Bank of Australia отметили: "Перед сентябрьским заседанием будет еще один отчет по CPI и по занятости, который может стать решающим для снижения ставок."
• В среду министр финансов США Скотт Бессент в интервью Bloomberg TV заявил, что ФРС может провести более значительное снижение процентных ставок на 50 б.п. в следующем месяце, ссылаясь на слабые данные по занятости за последние три месяца. Он также добавил, что необходимо снизить процентные ставки на 150-175 б.п. "Ставки слишком ограничительные. Мы, вероятно, должны быть на 150-175 базисных пунктов ниже," - сказал Бессент.
• В четверг инвесторы сосредоточатся на данных по индексу цен производителей (PPI) в США за июль, которые будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу. Ожидается, что инфляция производителей в США вырастет более быстрыми темпами как в месячном, так и в годовом исчислении.

Технический анализ: USD/INR держится выше 20-дневной EMA

Пара USD/INR находит поддержку около своего недельного минимума на уровне около 87,55 и восстанавливается до уровня около 87,70 в четверг. Краткосрочный тренд пары остается бычьим, так как 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) наклонена вверх около 87,30.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) падает до уровня около 60,00. Новый бычий импульс может возникнуть, если RSI останется выше этого уровня.

С точки зрения снижения, 20-дневная EMA будет действовать как ключевая поддержка для основной валютной пары. С точки зрения роста, максимум 5 августа около 88,25 станет критическим препятствием для пары.