USD/CHF растет, несмотря на слабые данные, на подходе отчет по NFP

• Пара USD/CHF торгуется выше в районе 0,8960, так как доллар восстанавливает позиции, несмотря на смешанные макроэкономические сигналы.
• Число первичных заявок на пособие по безработице в США выросло до 241 000, а индекс PMI обрабатывающей промышленности ISM снизился до 48,7, в то время как опасения по поводу инфляции сохраняются на фоне торговой политики Трампа.
• Техническая ситуация наклоняется в бычью сторону в краткосрочной перспективе, с поддержкой на уровне 0,8920 и сопротивлением, ограниченным вблизи 0,9000 и 0,9040.

Пара USD/CHF торгуется с ростом, продолжая восстановление в верхней части 0,8900 после насыщенного четверга, заполненного экономическими данными из США и возобновившимися спекуляциями о снижении ставок ФРС. Хотя отчеты по индексу PMI обрабатывающей промышленности и заявкам на пособие по безработице указывают на продолжающуюся хрупкость на рынке труда и сокращение в секторе, доллар США сохраняет стабильность, поддерживаемый стабильным индексом доллара США и потоками, чувствительными к риску, перед отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 26 апреля, резко возросло до 241 000, по сравнению с 223 000 на предыдущей неделе и значительно выше консенсус-прогнозов. Этот рост стал самым высоким уровнем с августа 2023 года и еще больше усилил опасения, что рынок труда может охлаждаться больше, чем предполагалось ранее. Тем временем индекс PMI обрабатывающей промышленности немного снизился до 48,7, что является незначительным снижением по сравнению с мартовским значением 49,0. Индекс остается в зоне сокращения, при этом компоненты новых заказов и производства замедляются, в то время как подиндекс занятости немного улучшился с 44,7 до 46,5, указывая на мягкое, но продолжающееся сокращение рабочих мест в производственном секторе.

Инфляционный компонент опроса, измеряемый индексом уплаченных цен, вырос до 69,8, что указывает на то, что затраты на входе остаются высокими и сохраняют риски инфляции на радаре. Реакция рынка была сбалансированной: в то время как некоторые рискованные активы выросли на фоне сильных доходов в технологическом секторе, кривая доходности казначейских облигаций США остается инвертированной, а доходность двухлетних облигаций ниже ставки ФРС продолжает подогревать ожидания монетарного смягчения.

Министр финансов Скотт Бессент повторил в четверг, что такая конфигурация доходности сигнализирует о необходимости снижения ставок Федеральной резервной системой. Согласно ценам фьючерсов на фондовые ставки, рынки теперь ожидают более 100 базисных пунктов снижения к концу 2025 года. Бывший председатель ФРС Джанет Йеллен добавила давления, предупредив, что тарифная стратегия президента Трампа может оказать «чрезвычайно негативное» влияние на рост, особенно поскольку торговая конфронтация с Китаем остается нерешенной, а взаимные переговоры зашли в тупик.

Швейцарский франк оставался в целом слабым на тихом европейском рынке, так как рынки сосредоточились на экономических данных из США. Устойчивость доллара также поддерживается осторожным настроением трейдеров, ожидающих отчета по занятости в США в пятницу, который будет ключевым для подтверждения недавних макроэкономических тенденций и может укрепить следующий шаг ФРС.

Технический анализ

С технической точки зрения пара USD/CHF продолжает постепенно расти после отскока от минимумов прошлой недели. Пара вернулась выше своей 10-дневной экспоненциальной скользящей средней и теперь тестирует сопротивление вблизи круглого уровня 0,9000. Краткосрочный моментум благоприятствует росту, хотя более широкий тренд остается смешанным. Поддержка наблюдается на уровне 0,8920, за которым следуют уровни 0,8880 и 0,8840. Сопротивление расположено на 0,9000 и 0,9040. Устойчивость выше этих уровней откроет путь к мартовским максимумам в районе 0,9080.

С учетом того, что рынок труда показывает признаки ослабления, а инфляционное давление сохраняется, следующие шаги ФРС будут все больше зависеть от данных. Все взгляды теперь обращены на отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за апрель, который может дать следующий направляющий импульс для USD/CHF. До тех пор пара может оставаться в диапазоне, но с наклоном к умеренному росту.

Дневной график