- Швейцарский франк ослабевает, так как USD/CHF восстанавливается после волатильности, вызванной ФРС.
- Сбалансированное сообщение от председателя Пауэлла, в сочетании с более сильными, чем ожидалось, данными из США, помогло доллару США вновь набрать обороты.
- Инвесторы теперь обращают внимание на предстоящее заседание Швейцарского национального банка (ШНБ) по политике 25 сентября.
Швейцарский франк (CHF) ослабевает по отношению к доллару США (USD) второй день подряд в четверг, при этом USD/CHF продолжает восстановление после волатильной реакции в середине недели на решение Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке. На момент написания статьи пара торгуется около 0,7920, увеличившись почти на 0,40% за день.
Непосредственной реакцией на первое снижение ставки ФРС в 2025 году стало кратковременное падение доллара США до самого низкого уровня с февраля 2022 года, при этом USD/CHF снизился до новых 14-летних минимумов около 0,7829 в среду, прежде чем резко восстановиться. Центральный банк снизил процентную ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,00%-4,25%, что было широко ожидаемо и уже полностью учтено рынками.
Председатель ФРС Джером Пауэлл охарактеризовал это решение как "снижение для управления рисками", указывая на растущие понижательные риски на рынке труда, но предупреждая, что инфляция "остается несколько высокой". Он повторил, что политика останется зависимой от данных, сигнализируя о гибкости, а не о быстром переходе к смягчению. Сбалансированное сообщение помогло ограничить понижение доллара США и укрепило его восстановление после резкого падения.
Обновленная сводка экономических прогнозов (SEP) ФРС и точечный прогноз предполагают осторожный цикл смягчения. Политики прогнозируют, что ставка упадет до 3,6% к концу года, что подразумевает около 50 б.п. дополнительных снижений в этом году. Включение губернатора Стивена Миран помогло снизить медианное прогнозирование. Примечательно, что ожидания дальнейшего смягчения появились, несмотря на неизменные прогнозы по инфляции и безработице и немного более сильную оценку роста.
В четверг более сильные, чем ожидалось, данные из США дали доллару дополнительный импульс. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице снизились до 231 тыс., что ниже консенсус-прогноза в 240 тыс. и ниже пересмотренных на предыдущей неделе 264 тыс. Тем временем, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии вырос до 23,2 в сентябре, значительно превысив ожидания в 2,3 и резко увеличившись по сравнению с августовским -0,3.
Смотрим вперед, Швейцарский национальный банк (ШНБ) соберется 25 сентября, и рынки широко ожидают, что политики сохранят процентную ставку на уровне 0,00% после снижения в июне. Инфляция оставалась сдержанной в пределах целевого диапазона ШНБ 0-2%, в то время как сильный франк продолжает действовать как дезинфляционный фактор за счет более дешевых импортов. Официальные лица сигнализировали о "высокой планке" для повторного введения отрицательных ставок, хотя риски, связанные с глобальной торговлей, внешним спросом и дальнейшим укреплением валюты, остаются в центре внимания.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD рискует дальнейшими потерями ниже 0,6600
Пара AUD/USD испытывает сильное понижательное давление на фоне резкого восстановления бычьего настроя на долларе США, особенно после снижения ставки ФРС в среду и осторожного тона председателя Пауэлла. Внутри страны смешанные данные по рынку труда в Австралии не смогли вызвать споров вокруг оззи.
EUR/USD: первоначальное сопротивление находится в районе 1.1880
EUR/USD остается под давлением на фоне широкомасштабного предложения в рисковом комплексе в четверг, на фоне уверенной работы доллара США и доходности казначейских облигаций США, поскольку инвесторы продолжают оценивать результаты последнего заседания FOMC.
Золото отскакивает от минимумов около $3 630
Золото оставалось под давлением в четверг, хотя теперь оно смогло восстановить некоторый баланс и отскочить от ранее достигнутых многодневных минимумов в районе $3 630 за тройскую унцию. Заметная коррекция желтого металла происходит в ответ на дальнейшую фиксацию прибыли, продолжение восстановления доллара США после заседания ФРС и рост доходности в США по всем направлениям.
Цена XRP демонстрирует краткосрочный бычий прогноз
Цена Ripple (XRP) набирает бычий импульс выше $3,12 в четверг, поддерживаемая снижением процентной ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) на 25 базисных пунктов в среду.
Форекс сегодня: изменений от Банка Японии не ожидается
Доллар США (USD) зафиксировал значительные gains в четверг, так как участники рынка анализировали снижение ставки ФРС в среду и осторожное сообщение председателя Пауэлла на его последующей пресс-конференции.