USD/CHF ослабляет позиции, так как доллар снижается на фоне нарастающих ожиданий снижения ставки ШНБ и приближающегося заседания FOMC

• USD/CHF торгуется с понижением в спокойной сессии, так как настроение по доллару США ухудшается накануне заседания FOMC и на фоне давления, вызванного TWD, на азиатские валюты.
• Экономические данные США остаются стабильными, но мягкая инфляция в Швейцарии и голубиный настрой ШНБ увеличивают рыночные ожидания по поводу отрицательных ставок.
• Технический анализ указывает на дальнейшее снижение для USD/CHF, с поддержкой ниже 0,9050 и медвежьими сигналами тренда.

USD/CHF находится под давлением во вторник, пара снижается на фоне продолжающейся слабости более широкого доллара США (USD). Пара торгуется в нижней части своего недавнего диапазона, так как глобальные рынки оценивают последствия необычного движения тайваньского доллара (TWD) в понедельник и его потенциальное распространение на азиатские валюты. Хотя TWD частично сократил свои gains после вмешательства центрального банка, опасения по поводу более широких изменений валют продолжают вызывать осторожное позиционирование.

Индекс доллара США (DXY) торгуется около 99,74, приближаясь ко второму дню подряд потерь. Рынки ожидают результатов двухдневного заседания Федеральной резервной системы (ФРС), которое началось во вторник. Изменений ставок не ожидается, и обновленные прогнозы не будут опубликованы до заседания 17-18 июня. Тем не менее, тон председателя ФРС Джерома Пауэлла будет внимательно изучен, так как рынки ищут указания на сроки и объем потенциальных снижений ставок. Последние данные, особенно индекс PMI в сфере услуг ISM за апрель на уровне 51,6 и солидные Nonfarm Payrolls на уровне 177 000, предполагают, что ФРС может позволить себе подождать, хотя прогнозы по ВВП за второй квартал остаются смешанными, с моделями, показывающими рост от 1,1% до 2,3%.

В Швейцарии франк (CHF) продолжает привлекать спрос на безопасные активы, но его сильные позиции и плоские данные по инфляции в апреле усложняют позицию Швейцарского национального банка (ШНБ). CPI в Швейцарии остался без изменений в годовом исчислении, при этом базовая инфляция упала до 0,6% с 0,9%. Это подогрело спекуляции о том, что ШНБ может объявить о дальнейшем снижении ставки на заседании 19 июня, потенциально вернув политику в отрицательную зону. Рыночные ставки теперь отражают около 40 базисных пунктов смягчения в следующем квартале. ШНБ по-прежнему обеспокоен рисками дефляции и оставляет возможность вмешательства на валютном рынке как вариант политики.

Геополитическая напряженность в Европе и на Ближнем Востоке также усиливает спрос на безопасные активы. Фридрих Мерц из Германии был избран канцлером парламентом во втором туре голосования после проигрыша в первом голосовании, а продолжающиеся конфликты в Украине и Газе продолжают повышать приток капитала в безопасные активы.

Технический анализ

С технической точки зрения, USD/CHF остается под давлением продаж. Хотя полный технический анализ не был предоставлен в этом вводе, преобладающие тренды показывают, что пара имеет медвежью тенденцию, с зоной 0,9100–0,9050, выступающей в качестве ключевой зоны поддержки. Если этот диапазон будет пробит, следующая потенциальная цель для наблюдения - 0,9000. С точки зрения роста, сопротивление ожидается около 0,9150 и 0,9185, что соответствует недавним пикам консолидации. Индикаторы импульса в целом медвежьи, с сигналами тренда, указывающими на дальнейшую слабость, если FOMC не вызовет изменения в настроении по доллару.

С учетом растущих ожиданий снижения ставок ШНБ и маловероятности ястребиного сюрприза со стороны ФРС, путь наименьшего сопротивления для USD/CHF, похоже, будет направлен вниз в краткосрочной перспективе.

Дневной график