Цена золота восстанавливается перед NFP, несмотря на устойчивый доллар США и паузу ФРС

• Цена на золото выросла на 0,61% до $3 296 после достижения июльских минимумов около $3 268.
• ФРС сохраняет ставки на уровне 4,25%-4,50% при голосовании 9–2; Пауэлл отвергает возможность снижения в сентябре.
• Базовая инфляция PCE увеличилась до 2,8% г/г; Первичные заявки на пособие по безработице снизились до 218K.
• Восстановление XAU/USD обусловлено покупками на падении и перепроданностью, несмотря на крепкий доллар США.

Цены на золото восстановились в четверг после того, как Федеральная резервная система (ФРС) оставила ставки без изменений, поскольку приближается срок торгового соглашения 1 августа, установленный президентом США Дональдом Трампом. Доллар США остается стабильным на фоне хороших экономических данных, хотя XAU/USD торгуется на уровне $3 296, увеличившись на 0,61%.

Вчера ФРС сохранила ставку по федеральным фондам в диапазоне 4,25%-4,50% при голосовании 9-2, при этом члены совета управляющих Боуман и Уоллер выступили за снижение ставки на 25 базисных пунктов. Кроме того, председатель ФРС Джером Пауэлл отверг комментарии Трампа о том, что они могут смягчить политику в сентябре, и заявил, что они будут придерживаться подхода "заседание за заседанием".

В других новостях экономический календарь в Соединенных Штатах (США) был насыщен ростом предпочтительного индикатора инфляции ФРС, базового индекса цен на личные потребительские расходы (PCE). В дополнение к этому сильные данные по занятости показали, что количество американцев, подающих заявки на пособие по безработице, снизилось. Это указывает на мнение центрального банка США о том, что максимальная занятость достигнута, что дополнительно оправдывает текущую политику.

В новостях торговли США и Мексика достигли 90-дневного продления того же соглашения о 25% тарифах на фентанил, 25% на автомобили и 50% на сталь, алюминий и медь. Тем временем соглашение между Южной Кореей и США в среду продолжает снижать напряженность в торговых переговорах.

Несмотря на то, что неопределенность в торговле уменьшилась, падение цен на золото после решения ФРС, похоже, привело к перепроданным уровням. Таким образом, покупатели золота вошли в рынок около июльских минимумов в $3 268, поднимая спотовую цену XAU/USD к отметке $3 300.

Трейдеры готовятся к публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июль в пятницу, а также к объявлению индекса PMI в производственном секторе ISM и окончательного индекса потребительских настроений Университета Мичигана (UoM).

Ежедневный дайджест рыночных движений: Золото поддерживается падающими доходностями США

• Цена на золото растет на фоне падения доходностей казначейских облигаций США. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась почти на три базисных пункта до 4,344%. Реальные доходности США, которые рассчитываются из номинальной доходности за вычетом ожиданий инфляции, составляют 1,922%, также снизившись на три б.п.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к шести валютам, вырос на 0,10% до 99,99.
• Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 26 июля, снизились до 218K, что лучше ожидаемых 224K перед публикацией отчета по несельскохозяйственным рабочим местам за июль в пятницу, при этом экономисты ожидают, что экономика добавит 110K новых рабочих мест.
• Предпочтительный индикатор инфляции ФРС, базовый PCE, вырос на 2,8% г/г в июне, увеличившись с майской оценки 2,7%. Общий PCE вырос с 2,3% до 2,6% г/г, превысив прогнозы в 2,5%.
• В среду заявление о монетарной политике ФРС показало, что рост экономической активности замедлился в первой половине года, хотя уровень безработицы остается низким, а инфляция "в некоторой степени повышена".
• В заявлении была подтверждена приверженность комитета достижению максимальной занятости и инфляции на уровне 2% и признано, что "неопределенность в отношении экономического прогноза остается высокой".
• Валовой внутренний продукт (ВВП) во втором квартале в США значительно превысил ожидания и вырос на 3% кв/кв во 2 квартале 2025 года. Эти данные оправдали слова председателя ФРС Пауэлла о том, что экономика не ведет себя так, как будто монетарная политика является ограничительной.
• Хотя данные положительные, отчет показал, что потребительские расходы ослабли, а деловые инвестиции резко замедлились. Reuters сообщило, что большинство экономистов оценивают ВВП за весь год на уровне 1,5%, что ниже прогноза ФРС в 1,8%.

Технический прогноз XAU/USD: Золото падает, но остается бычьим выше $3 250

Цена на золото, вероятно, будет консолидироваться в пределах 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $3 250 и отметки $3 300 в краткосрочной перспективе. Хотя индекс относительной силы (RSI) медвежий, кажется, что индекс нашел дно. С учетом этого ожидается восстановление в краткосрочной перспективе.

Если XAU/USD преодолеет непосредственное сопротивление на уровне $3 300, за которым следует пересечение 50- и 20-дневных SMA около $3 339, ожидайте движения к $3 350. После пробития следующей целью станет $3 400. С другой стороны, если XAU/USD упадет ниже 100-дневной SMA, ожидайте падения к $3 200.