Цена на золото уверенно держится рядом с дневным максимумом; ждет данных PPI из США для нового импульса

• Цена на золото привлекает некоторых покупателей на падении после более слабого закрытия во второй день во вторник.
• Устойчивые неопределенности, связанные с торговлей, и более мягкий риск-аппетит приносят пользу безопасному сырьевому активу.
• Снижение ставок на снижение процентных ставок ФРС действует как попутный ветер для доллара США и ограничивает недоходный желтый металл.

Цена на золото (XAU/USD) удерживает внутридневной рост в первой половине европейской сессии, хотя и не демонстрирует продолжения и остается ниже уровня $3 350. Инвесторы обеспокоены потенциальными экономическими последствиями тарифов на импорт, введенных президентом США Дональдом Трампом. Это, наряду с умеренным откатом доллара США (USD) от его самого высокого уровня с 23 июня, достигнутого во вторник, оказывается ключевым фактором, поддерживающим сырьевой актив.

Тем не менее, ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки на высоком уровне дольше, действуют как попутный ветер для доллара США и удерживают трейдеров от агрессивных бычьих ставок по недоходному золоту. Это, в свою очередь, требует осторожности перед тем, как позиционироваться на дальнейшее укрепление. Инвесторы теперь ожидают выхода индекса цен производителей (PPI) в США и выступлений влиятельных членов FOMC для получения нового импульса.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: быки по золоту, похоже, не проявляют решительности на фоне снижения ожиданий по снижению ставок ФРС

• Бюро трудовой статистики США сообщило во вторник, что индекс потребительских цен (CPI) увеличился наибольшее за пять месяцев, на 0,3% в июне, а годовой темп ускорился до 2,7% с 2,4% в мае. Тем временем базовый индекс, который исключает колеблющиеся цены на продукты питания и энергию, вырос на 2,9% в годовом исчислении с 2,8% в предыдущем месяце.
• Эти данные вызвали опасения по поводу инфляционных последствий торговых тарифов президента США Дональда Трампа и подтвердили ставки на то, что Федеральная резервная система будет держать ставки на высоком уровне в течение длительного времени. Это подняло доходности казначейских облигаций США и доллар США до самого высокого уровня с 23 июня, что потянуло цену золота к многодневному минимуму.
• Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз отметила, что в настоящее время сложно установить монетарную политику на фоне неопределенности, и сильная экономика дает центральному банку США время для принятия решения о следующем шаге по процентным ставкам. Тарифы могут увеличить инфляцию во второй половине 2025 года и подтолкнуть базовую инфляцию к уровню около 3% к концу года, добавила Бостон.
• Отдельно президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что базовый сценарий заключается в том, что монетарная политика должна оставаться жесткой еще некоторое время, чтобы снизить инфляцию. Логан добавила, что увеличение тарифов, по-видимому, создаст дополнительное инфляционное давление на некоторое время, и раннее снижение ставки ФРС рискует оставить более глубокие экономические шрамы на более долгом пути к ценовой стабильности.
• Тем временем Трамп заявил во вторник, что тарифы в 200% на импорт фармацевтических товаров вступят в силу к концу месяца. Это добавляется к тарифным уведомлениям Трампа более чем 20 странам и 50% тарифу на импорт меди на прошлой неделе, что держит инвесторов в напряжении и помогает безопасному драгоценному металлу привлечь некоторых покупателей на падении в среду.
• Трейдеры теперь ожидают публикации индекса цен производителей США, который должен выйти позже в североамериканской сессии. Кроме того, комментарии влиятельных членов FOMC будут влиять на доллар США и предоставят новый импульс паре XAU/USD. Тем временем смешанный фундаментальный фон требует осторожности для агрессивных трейдеров.

Цена на золото может продолжить сталкиваться с сильным сопротивлением и оставаться ограниченной вблизи зоны предложения $3 365

С технической точки зрения сырьевой актив демонстрирует некоторую устойчивость ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике и, на данный момент, похоже, остановил коррекционное снижение с трехнедельного максимума, достигнутого в понедельник. При этом осцилляторы на указанном графике еще не подтверждают бычий настрой и требуют некоторой осторожности перед позиционированием на дальнейшие прибыли. Таким образом, любое последующее движение вверх может столкнуться с немедленным препятствием в районе $3 342-3 343, выше которого цена золота может повторно протестировать горизонтальный барьер $3 365-3 366. Однако некоторый последующий покупательский интерес создаст условия для движения к восстановлению круглого уровня $3 400.

С другой стороны, слабость ниже области $3 320, или недельного минимума, достигнутого во вторник, скорее всего, найдет достойную поддержку в районе круглого уровня $3 300. За ним следует область $3 283-3 282, или более чем недельный минимум, достигнутый в прошлый вторник, который, если будет пробит, сделает цену золота уязвимой для ускорения коррекционного падения к июльскому минимуму, около зоны $3 248-3 247.