Цена серебра слегка повышается, поскольку снижение цен на нефть и осторожная позиция ФРС ограничивают потенциал роста

• Цена на серебро в понедельник растет на 0,37%, торгуясь около $66,50 на момент написания статьи.
• Снижение цен на нефть ослабляет опасения по поводу инфляции, поскольку Вашингтон и Тегеран сигнализируют об открытости к возобновлению диалога.
• Чиновники ФРС сохраняют осторожность на фоне повышенной инфляции, ограничивая восходящий импульс драгоценного металла.

Серебро (XAG/USD) начинает неделю на позитивной ноте, прибавляя 0,37% в понедельник и торгуясь около $66,50 на момент написания статьи. Драгоценному металлу удается расти, несмотря на стабильный доллар США (USD), при этом индекс доллара США (DXY) торгуется практически без изменений около отметки 100,25.

Инвесторы по-прежнему сосредоточены главным образом на событиях на Ближнем Востоке и их последствиях для цен на энергоносители. Снижение цен на нефть оказывает некоторую поддержку серебру, поскольку более низкие затраты на энергоносители помогают ослабить опасения по поводу инфляционного давления и, следовательно, перспективы сохранения процентных ставок в США на повышенном уровне в течение более длительного времени.

Цены на нефть снижаются на фоне усиления надежд на возобновление диалога между Вашингтоном и Тегераном. Президент США Дональд Трамп заявил, что, вероятно, будет открыт к встрече с президентом Ирана Масудом Пезешкианом на полях Генеральной Ассамблеи Организации Объединенных Наций (ООН) в Нью-Йорке на этой неделе. Такая перспектива помогает снизить некоторую геополитическую премию за риск, заложенную в цены на энергоносители.

Однако напряженность на Ближнем Востоке остается высокой. Иранский чиновник службы безопасности Мохсен Резаи заявил, что Тегеран передал США свои условия через международных посредников, предупредив при этом, что Иран жестко ответит на новую атаку США. Боевые действия с участием поддерживаемых Ираном хуситов и саудовских сил также удерживают геополитические риски в центре внимания.

В то же время перспективы монетарной политики США остаются ключевым драйвером для серебра. Федеральная резервная система (ФРС) на прошлой неделе повысила процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), чтобы противостоять инфляционному давлению, тогда как инвесторы теперь оценивают возможность дальнейшего ужесточения монетарной политики в ближайшие месяцы.

Гулсби сигнализирует о сохраняющихся шоках предложения, ФРС сохраняет осторожно ястребиный уклон

Гулсби из ФРС выступил с более ястребиным посланием, чем обычно: оценка 7,4/10 в трекере выступлений FXS заметно превысила исторический базовый показатель 6,4/10. Акцент на "оптимизме" по поводу возвращения инфляции к 2% только в том случае, если не появятся новые свидетельства перегрева спроса, наряду с утверждением об "отсутствии двусмысленности" в вопросе ужесточения политики, если спрос станет слишком высоким, подчеркивает условный, но твердый уклон в сторону ужесточения. В то же время внимание к сохраняющимся шокам предложения и необходимости четких свидетельств ослабления инфляции, вызванной факторами предложения, свидетельствует о нежелании объявлять победу над инфляцией, сохраняя тон монетарной политики в отношении доллара осторожным и зависимым от данных.

Индекс настроений ФРС FXS снизился на 1,07 пункта до 149,54, что указывает на умеренный откат воспринимаемой ястребиности, хотя общий настрой остается значительно выше нейтральной отметки 100. Такая конфигурация говорит о том, что, несмотря на некоторое смягчение риторики по сравнению с недавними пиками, в совокупности ФРС по-прежнему воспринимается как явно ястребиная, что соответствует условной готовности Гулсби отреагировать на новое усиление перегрева спроса, отраженной в трекере выступлений FXS.

В преддверии публикации инвесторы на этой неделе будут следить за предварительными данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global и опросом потребительских настроений от Университета Мичигана (UoM). Также запланированы выступления нескольких представителей ФРС, которые могут дать новые сведения о перспективах процентных ставок в США.

Технический анализ XAG/USD

На часовом графике XAG/USD торгуется на уровне $66,56, сохраняя конструктивный ближайший уклон, поскольку цена удерживается выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне $64,92 и 200-периодной SMA на уровне $64,89. Пара отошла от недавних максимумов, но цена остается поддержанной этой восходящей среднесрочной базой, в то время как индекс относительной силы (RSI) вблизи 57 указывает на умеренный позитивный импульс, а не на состояние перекупленности, оставляя пространство для нового движения вверх, пока металл удерживается выше ключевых скользящих сред.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится у горизонтального барьера в районе $67,35, а при продолжении восстановления покупателями следующим ограничивающим уровень фактором станет отметка $68,30. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится в районе $65,80, перед более низким горизонтальным основанием на уровне $65,19, тогда как расположенные чуть ниже $65 кластерные 100- и 200-периодные SMA формируют более глубокую динамическую зону поддержки, пробой которой потребуется для ослабления текущего бычьего уклона.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)