Цена серебра растет в преддверии ожидаемого повышения ставки ФРС, пресс-конференции Уорша

• Серебро выросло на 1,32% в среду, поскольку инвесторы корректируют свои позиции в преддверии решения ФРС по монетарной политике.
• На фоне устойчивого инфляционного давления широко ожидается повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов.
• В центре внимания находятся заявление по монетарной политике и пресс-конференция Кевина Уорша.

Серебро (XAG/USD) восстанавливается в среду и на момент написания статьи торгуется около $64,00 за тройскую унцию, поднявшись на 1,32% внутри дня. Серый металл отыгрывает часть недавних потерь, поскольку инвесторы корректируют позиции перед широко ожидаемым решением Федеральной резервной системы (ФРС) США по монетарной политике, запланированным на 18:00 GMT.

Рынки широко ожидают повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), что приведет к установлению целевого диапазона ставки по федеральным фондам на уровне 3,75-4,00%. Такое решение станет первым повышением процентной ставки американским центральным банком с июля 2023 года.

Ожидания ужесточения монетарной политики усилились на фоне устойчивого инфляционного давления в США, отчасти вызванного шоком цен на энергоносители, возникшим вследствие конфликта на Ближнем Востоке. В то же время устойчивость экономики США дает ФРС больше возможностей для борьбы с инфляцией. Розничные продажи в США в августе выросли на 1,2% м/м, превысив ожидания роста на 0,8% и восстановившись после снижения на 0,5% в июле.

Поскольку повышение процентной ставки уже в значительной степени заложено в цены, реакция серебра, вероятно, будет в первую очередь зависеть от сопроводительного заявления. Инвесторы будут внимательно следить за заявлением по монетарной политике, обновленными экономическими прогнозами ФРС и пресс-конференцией председателя ФРС Кевина Уорша, запланированной на 18:30 по Гринвичу.

Особое внимание рынки уделят тому, просигнализируют ли представители регулятора о возможности продолжения цикла ужесточения. Согласно инструменту CME FedWatch, инвесторы оценивают почти в 79% вероятность того, что ФРС проведет как минимум еще два повышения процентной ставки до конца года.

Перспектива сохранения процентных ставок на более высоком уровне в течение более длительного времени оказывает давление на серебро, которое не приносит доходности. Более высокие процентные ставки, как правило, поддерживают доходность государственных облигаций США, увеличивая альтернативные издержки владения драгоценными металлами. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется около 5,00% после достижения во вторник 5,04% — максимального уровня с 2007 года.

Доллар США (USD) также остается сильным в преддверии решения ФРС, что потенциально ограничивает рост серебра. Укрепление доллара США, как правило, делает металлы, номинированные в долларах США, более дорогими для инвесторов, владеющих другими валютами.

На этом фоне направление движения серебра может в меньшей степени зависеть от самого широко ожидаемого повышения ставки, чем от указаний ФРС относительно дальнейшей траектории. Послание, указывающее на дальнейшее повышение процентных ставок, может поддержать доходность казначейских облигаций США и доллар США, оказав давление на серый металл. И наоборот, отсутствие четкой приверженности дополнительному ужесточению может позволить серебру продолжить восстановление.

Технический анализ XAG/USD

На часовом графике XAG/USD торгуется на уровне $64,46. Пара удерживается выше 100-часовой простой скользящей средней (SMA) на уровне $63,88, продолжая при этом торговаться ниже 200-часовой SMA на уровне $65,18, что сохраняет нейтральный или слегка конструктивный внутридневной настрой, поскольку цена консолидируется между этими фильтрами тренда. Индекс относительной силы (14) вблизи 57 указывает на умеренно положительный импульс, предполагая, что покупатели сохраняют небольшое преимущество до тех пор, пока металл остается поддержанным выше расположенных вблизи базовых уровней.

С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на уровне $64,30, перед более низким горизонтальным основанием на $63,95 и 100-часовой SMA, расположенной чуть ниже на $63,88, где вновь может появиться интерес к покупкам на падении. С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на уровне $64,95, при этом 200-часовая SMA на $65,18 и более высокий горизонтальный барьер на $65,40 формируют плотную зону офферов, которую XAG/USD необходимо преодолеть, чтобы продолжить восстановление к более высоким уровням.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)