Цена на золото стабилизируется чуть ниже рекордного максимума; быки не готовы сдаваться на фоне опасений торговой войны

• Цена на золото консолидирует свои недавние сильные достижения до рекордного максимума, достигнутого в понедельник.
• Отскок доходности облигаций США и умеренный рост доллара США ограничивают рост актива.
• Опасения по поводу тарифов Трампа и инфляционные опасения оказывают поддержку XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) колеблется между слабыми прибылями и незначительными потерями в первой половине европейской сессии во вторник и остается близкой к историческому максимуму, достигнутому накануне. Решение президента США Дональда Трампа временно приостановить тарифы на Мексику и Канаду после заключения соглашения о безопасности границ с обеими странами повышает уверенность инвесторов. Поток рисковых активов, наряду с ястребиной паузой Федеральной резервной системы (ФРС), оказывает умеренную поддержку доходности казначейских облигаций США и помогает доллару США (USD) восстановить положительную динамику после разворота накануне. Это, в свою очередь, создает встречный ветер для деноминированного в долларах США актива. 

Внутридневное снижение, однако, останавливается перед отметкой $2 800 на фоне опасений по поводу возможных экономических последствий торговых тарифов президента США Дональда Трампа, что продолжает поддерживать цену на безопасное золото. Кроме того, ожидания, что протекционистская политика Трампа приведет к росту инфляции в США, оказываются еще одним фактором, который способствует статусу XAU/USD как средства хеджирования от роста цен и помогает ограничить снижение. Это, в свою очередь, говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для золота остается в сторону повышения, и любой коррективный откат может рассматриваться как возможность для покупки, требуя некоторой осторожности от агрессивных медвежьих трейдеров. 

Цена на золото консолидируется на фоне смешанных фундаментальных сигналов; бычий уклон сохраняется

• Планы президента США Дональда Трампа по тарифам продолжают вызывать опасения по поводу глобальной торговой войны и ее влияния на экономику, поднимая цену на безопасное золото до нового исторического максимума в понедельник. 
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Института управления поставками (ISM) вырос с 49,3 в предыдущем месяце до 50,9 в январе, превзойдя ожидания на уровне 49,8.
• Кроме того, индекс уплаченных цен, который измеряет инфляцию, вырос до 54,9 с 52,5, индекс занятости увеличился до 50,3 с 45,4, а индекс новых заказов улучшился до 55,1.
• Это дополняется спекуляциями о том, что тарифы Трампа могут подтолкнуть инфляцию вверх и дать Федеральной резервной системе меньше стимулов для дальнейшего снижения процентных ставок, что поддерживает доллар США. 
• Эту точку зрения поддержали комментарии президента ФРБ Чикаго Остана Гулсби, который предупредил, что неопределенность в отношении политики Трампа может задержать планы центрального банка по снижению процентных ставок. 
• Отдельно президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик отметил в понедельник, что, хотя рынок труда США остается удивительно устойчивым, угрозы тарифов нарушают ожидания по прогнозам.
• Политика Трампа может подтолкнуть инфляцию вверх, что, наряду с ожиданиями дальнейшего смягчения политики Федеральной резервной системы, оказывается еще одним фактором, поддерживающим недоходный желтый металл.
• Трамп временно приостановил тарифы на Мексику и Канаду после заключения соглашения о безопасности границ, что повышает уверенность инвесторов и может ограничить дальнейший рост безопасного XAU/USD.
• Доллар США привлекает покупателей на фоне отката от двухлетнего максимума, что может удержать быков от новых ставок по сырьевым товарам.
• Во вторник в экономической повестке США запланирован выпуск данных по количеству открытых вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) и производственным заказам, что может придать некоторый импульс USD и цене на золото. 

Быки по золоту сохраняют контроль; прорыв выше препятствия $2 773-2 772 в игре

С технической точки зрения, индекс относительной силы (RSI) уже демонстрирует легкую перекупленность на дневном графике. Это делает целесообразным дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката перед следующим этапом роста. Тем не менее, любое коррективное снижение ниже уровня $2 800 может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным в районе горизонтального уровня сопротивления $2 773-2 772. Последующие продажи, однако, могут проложить путь к дальнейшему снижению в направлении зоны $2 755 на пути к области $2 725-2 720 и отметке $2 700.

С другой стороны, быки, вероятно, приостановятся в районе $2 830, или рекордного пика, достигнутого в понедельник. Последующие покупки, однако, создадут условия для продолжения хорошо установленного тренда, наблюдаемого с декабрьского пикового минимума в районе $2 583.