Цена на золото остается в узком диапазоне; ждет данных из США для получения импульса

• Цена на золото испытывает трудности в сохранении скромных внутридневных приростов, хотя снижение остается под контролем.
• Ставки на снижение процентной ставки ФРС и фискальные проблемы в США должны ограничить восстановление доллара США и поддержать сырьевой актив.
• Геополитические риски и постоянные неопределенности, связанные с торговлей, могут дополнительно поддержать XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) продолжает консолидироваться в районе $3 350 в первую половину европейской сессии в среду и остается близкой к почти четырехнедельному максимуму, достигнутому накануне. Трейдеры, похоже, колеблются и предпочитают дождаться возможных переговоров между президентом США Дональдом Трампом и президентом Китая Си Цзиньпином, прежде чем делать новые направленные ставки. В то же время сохраняющиеся неопределенности, связанные с торговлей, и геополитические риски могут продолжать оказывать поддержку безопасному драгоценному металлу.

Тем временем ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит свою политику смягчения и снизит стоимость заимствований в 2025 году, а также опасения по поводу ухудшающегося фискального состояния США держат быков по доллару США (USD) в обороне. Это оказывается еще одним фактором, поддерживающим недоходную цену на золото, хотя общий позитивный интерес к риску может ограничить любой значительный рост для золота. Трейдеры теперь ожидают отчета ADP о занятости в частном секторе в США и индекса PMI для сферы услуг от ISM для краткосрочных импульсов.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: цена на золото не может привлечь покупателей на фоне возможного звонка Трампа и Си

• Обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), опубликованный во вторник, показал, что на последний рабочий день апреля было 7,39 миллиона вакансий. Этот показатель превысил ожидания в 7,1 миллиона и также превысил 7,2 миллиона вакансий, зафиксированных в марте. Данные указывают на продолжающуюся устойчивость рынка труда в США и укрепляют оптимизм относительно состояния экономики.
• Несмотря на позитивные данные, доллар США столкнулся с некоторым давлением со стороны снижающейся доходности казначейских облигаций США и ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит ставки как минимум дважды на 25 базисных пунктов к концу этого года. Более того, опасения, что бюджетный дефицит США может ухудшиться быстрее, чем ожидалось, на фоне налогового и бюджетного законопроекта президента США Дональда Трампа, оказывают давление на доллар.
• Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил во вторник, что он "очень осторожен" в вопросе снижения ставок и что лучший подход к монетарной политике сейчас требует "терпения". Бостик добавил, что инфляция все еще является проблемой и что рецессия не входит в его прогноз на данный момент, хотя он видит возможный путь к одному снижению ставки в этом году, в зависимости от состояния экономики.
• Тем временем президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби отметил, что замедление, связанное с тарифами, может не проявиться в данных в течение некоторого времени. Все индикаторы указывают на стабильную и полную занятость, и нам нужно подождать и посмотреть, окажут ли тарифы большое или малое влияние на инфляцию, добавил Гулсби.
• Отдельно член Совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила, что торговая политика сейчас влияет на экономику и может усложнить снижение инфляции. Кук ожидает увеличения инфляции и снижения активности из-за тарифов и предупредила, что тарифы могут привести к стагфляции. Монетарная политика ФРС хорошо подготовлена к различным сценариям, добавила Кук.
• Трамп и президент Китая Си Цзиньпин ожидают, что проведут телефонный разговор на этой неделе, вероятно, в пятницу, на фоне возобновившихся опасений торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира. Более того, повышение тарифов на импорт стали и алюминия с 25% до 50% вступает в силу в среду. Это сохраняет премию за риск, связанную с торговлей, и предлагает некоторую поддержку цене безопасного золота.
• Трейдеры теперь ожидают публикации отчета ADP по занятости в частном секторе США и индекса PMI в сфере услуг ISM. Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC будут определять спрос на доллар и предоставят некоторый значимый импульс паре XAU/USD. Однако внимание по-прежнему сосредоточено на официальных ежемесячных данных по занятости, известных как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP).

Техническая настройка цены на золото благоприятствует быкам; прорыв выше барьера $3 324-3 326 остается в игре

С технической точки зрения, появление покупок на падении в среду происходит на фоне прорыва через барьер $3 324-3 326 на этой неделе. Более того, осцилляторы на дневных/часовых графиках удерживаются комфортно в положительной территории и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для золота лежит вверх. Тем не менее, любое последующее движение вверх может столкнуться с некоторым сопротивлением в районе $3 380 перед уровнем $3 400 или многонедельным максимумом, достигнутым во вторник. Устойчивое укрепление выше последнего должно позволить паре XAU/USD протестировать исторический максимум, достигнутый в апреле, и сделать новую попытку покорить психологическую отметку $3 500.

С другой стороны, ослабление ниже уровня $3 355 может продолжить привлекать некоторых покупателей на падении и, скорее всего, останется ограниченным вблизи вышеупомянутой точки сопротивления, около $3 326-3 324. Тем не менее, некоторые последующие продажи могут сделать сырьевой рынок уязвимым для дальнейшего ослабления ниже отметки $3 300 и тестирования горизонтальной поддержки на уровне $3 286-3 285.