Цена золота обновляет дневной минимум, так как снижение спроса на безопасные активы компенсирует подавленное ценовое движение USD

• Цена на золото прерывает четырехдневную победную серию, достигнув двухнедельного максимума, установленного во вторник.
• Позитивный риск-аппетит и умеренное укрепление доллара США подрывают спрос на драгоценный металл.
• Растущие ожидания снижения ставок ФРС могут ограничить доллар и поддержать сырьевой актив.

Цена на золото (XAU/USD) падает до нового дневного минимума в первой половине европейской сессии и, на данный момент, похоже, прервала четырехдневную победную серию, достигнув почти двухнедельного максимума, установленного накануне. Интерес к риску – как это видно по общему позитивному настроению на фондовых рынках – рассматривается как ключевой фактор, отводящий потоки от безопасного драгоценного металла. Тем не менее, сочетание поддерживающих факторов может помочь ограничить потери для сырьевого актива и требует осторожности со стороны медвежьих трейдеров.

Слабый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), опубликованный в прошлую пятницу, наряду с разочаровывающим индексом PMI в сфере услуг ISM США во вторник, вызвал опасения по поводу состояния крупнейшей экономики мира. Это, в свою очередь, подтверждает рыночные ставки на то, что Федеральная резервная система США (ФРС) возобновит цикл снижения ставок в сентябре, что оставляет быков по доллару США (USD) в обороне и должно действовать как попутный ветер для недоходной цены на золото. Кроме того, неопределенность, связанная с торговлей, может оказать поддержку.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Внутридневная продажа золота продолжается на фоне интереса к риску

• Азиатские фондовые рынки в основном выросли в среду, так как инвесторы оценивали разочаровывающие макроэкономические данные из США, которые вызвали экономические опасения и толкнули Уолл-стрит вниз во вторник. На самом деле, Институт управления поставками (ISM) сообщил, что его индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг снизился до 50,1 в июле с 50,8 в предыдущем месяце.
• Дополнительные детали отчета показали, что индекс занятости снизился до 46,4 с 47,2, а индекс новых заказов упал до 50,3 в отчетном месяце с 51,3 в июне. Это происходит на фоне более слабых данных по занятости в США за июль и подчеркивает продолжающееся давление на экономику на фоне неопределенности в отношении торговой политики президента США Дональда Трампа.
• Тем не менее, трейдеры увеличили свои ставки на то, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на заседании в сентябре, и закладывают возможность более чем двух снижений на 25 базисных пунктов до конца этого года. Это не помогает доллару США привлечь значительных покупателей и должно действовать как попутный ветер для недоходной цены на золото.
• На торговом фронте Трамп объявил, что тарифы США на импорт полупроводников и фармацевтической продукции будут введены в течение следующей недели. Более того, администрация Трампа уже ввела пошлины на импорт автомобилей и автозапчастей, а также стали и алюминий. Это держит инвесторов в напряжении и должно дополнительно поддержать сырьевой актив.
• В среду не ожидается выхода значимых экономических данных из США, оставляя доллар США на милость комментариев влиятельных членов FOMC. Кроме того, более широкий риск-аппетит может повлиять на безопасный XAU/USD и создать торговые возможности перед последними данными по инфляции в США на следующей неделе.

Цене на золото необходимо ослабнуть ниже поддержки 100-SMA на H4, чтобы опровергнуть любой краткосрочный позитивный прогноз

С технической точки зрения, ночной отскок от 100-периодной простой скользящей средней на четырехчасовом графике, наряду с положительными осцилляторами на часовом/дневном графиках, благоприятствует быкам по XAU/USD. Тем не менее, неудача среды перед отметкой $3 400 делает целесообразным дождаться устойчивого укрепления выше указанного уровня, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост. Последующий рост может поднять цену на золото до ключевого сопротивления в районе $3 434-3 435, которое, если будет преодолено решительно, создаст условия для повторного тестирования исторического максимума, около психологической отметки $3 500, достигнутой в апреле.

С другой стороны, область $3 350, или 100-периодная SMA на четырехчасовом графике, должна продолжать действовать как непосредственная сильная поддержка. Однако убедительный прорыв ниже может спровоцировать технические продажи и сделать цену на золото уязвимой для ускорения падения к промежуточной поддержке $3 322 на пути к круглой отметке $3 300. Закрепление ниже последней откроет область $3 268, или месячный минимум, достигнутый на прошлой неделе.