Цена на золото восстанавливает ранее утраченные позиции, поднимается ближе к $2 800 на фоне бегства от риска

• Цена на золото привлекает новых покупателей после внутридневного падения к области $2 772. 
• Опасения по поводу новых торговых тарифов Трампа оказывают поддержку паре XAU/USD.
• Широкомасштабное укрепление доллара США может ограничить рост сырьевого актива перед публикацией данных по индексу PMI ISM в США. 

Цена на золото (XAU/USD) восстанавливает значительную часть внутридневных потерь и поднимается ближе к отметке $2 800 в первой половине европейской сессии в понедельник. Безопасный сырьевой актив остается в непосредственной близости от исторического максимума, достигнутого в пятницу, и продолжает получать поддержку на фоне опасений по поводу возможных экономических последствий торговых тарифов президента США Дональда Трампа. 

Это, наряду с опасениями торговой войны, сдерживает аппетит инвесторов к более рискованным активам и создает попутный ветер для безопасного золота. Кроме того, спекуляции о том, что протекционистская политика Трампа приведет к росту инфляции, могут дополнительно укрепить статус драгоценного металла как хеджирования от роста цен. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для золота остается в сторону повышения. 

Между тем, доллар США (USD) возвращается ближе к двухлетнему максимуму в ответ на решение Трампа ввести тарифы на Канаду, Мексику и Китай. Вдобавок к этому, спекуляции о том, что Федеральная резервная система (ФРС) может отложить снижение процентных ставок на некоторое время в этом году на фоне роста цен и увеличения потребительских расходов, могут способствовать ограничению роста цен на недоходное золото.

Цена на золото привлекает покупателей на падении на фоне опасений торговой войны; снижение доходности облигаций США

• Доллар США (USD) подскочил в ответ на решение президента США Дональда Трампа ввести 25% тариф на импорт из Канады и Мексики и 10% тариф на товары из Китая, что, в свою очередь, оказало сильное давление на цену золота. 
• Министерство торговли США сообщило в пятницу, что инфляция завершила 2024 год на высокой ноте, а потребительские расходы в декабре резко возросли, что отодвинуло ожидания более агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы. 
• Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырос до 2,6% в годовом исчислении в декабре с 2,4%, в то время как базовый показатель поднялся до 2,8%, совпав с ноябрьским значением и консенсус-прогнозом.
• Кроме того, инвесторы продолжают беспокоиться, что новые тарифы Трампа, если они сохранятся, могут значительно ухудшить инфляцию в США и подтвердить ястребиные ожидания ФРС, что еще больше подорвет недоходный желтый металл.
• Министр финансов США Скотт Бессент, который настаивал на введении новых универсальных тарифов на импорт в США, начиная с 2,5% и постепенно увеличиваясь, заявил, что тарифы являются инфляционными и будут продолжать укреплять доллар США. 
• Требование Трампа о снижении процентных ставок, наряду с перспективами дальнейшего смягчения политики ФРС, удерживает доходность казначейских облигаций США на низком уровне и может помочь ограничить любое значительное снижение для актива.
• Кроме того, опасения, что новые тарифы Трампа могут повлиять на мировую экономику, сдерживают аппетит инвесторов к более рискованным активам и требуют осторожности перед размещением медвежьих ставок на безопасный XAU/USD. 
• Теперь трейдеры ожидают важных макроэкономических данных США, запланированных на начало новой недели, начиная с публикации индекса PMI для производственной сферы от ISM, чтобы определить краткосрочную траекторию для драгоценного металла.

Быки по золоту теперь ожидают движения и закрепления выше отметки $2 800

С технической точки зрения, внутридневное снижение находит некоторую поддержку в районе горизонтального уровня сопротивления $2 772. Указанная область теперь должна стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет пробит, может вызвать технические продажи и опустить цену на золото к следующей значимой поддержке в районе $2 755. Коррективное снижение может продолжиться к промежуточной поддержке на уровне $2 740 на пути к области $2 725-2 720. За этим следует круглый уровень $2 700, который, если будет решительно пробит, может проложить путь для более глубоких потерь.

С другой стороны, зона $2 790-2 800 теперь, похоже, является немедленным препятствием перед рекордным максимумом в районе $2 817. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике уверенно держатся на положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности, последующие покупки будут рассматриваться как новый толчок для бычьих трейдеров. Это, в свою очередь, создаст условия для продолжения недавнего хорошо установленного восходящего тренда от декабрьского месячного пикового минимума.