Цена на золото восстанавливается, так как независимость ФРС становится в центре внимания

• Цена на золото восстанавливается после сообщений о том, что президент может снять с должности ФРС Пауэлла
• Доллар США отступает на фоне торговых переговоров и политической неопределенности, оказывающих давление на доллар.
• XAU/USD восстанавливается выше $3 350, уровень $3 400 снова в фокусе.

Движение цены на золото реагирует на еще один критический отчет по инфляции в США в среду, так как цена остается чувствительной к изменению ожиданий по процентным ставкам и движениям в долларе США.

На момент написания XAU/USD находится выше $3 350, так как трейдеры переваривают отчеты по инфляции и переключают внимание на проблемы, связанные с независимостью ФРС.

Индекс цен производителей (PPI) за июнь оказался слабее ожиданий, с месячным показателем, оставшимся без изменений, ниже прогнозируемого роста на 0,2%. В годовом исчислении индекс PPI вырос на 2,3%, также не дотянув до ожиданий в 2,5% и отметки 2,6% в мае.

Основной индекс PPI, исключающий продукты питания и энергию, следовал аналогичной тенденции, составив 0,0% в месячном исчислении и 2,6% в годовом, что также ниже как прогнозируемых, так и предыдущих значений.

Тем не менее, промышленное производство выросло на 0,3%, превысив прогнозы роста на 0,1%, что снизило опасения по поводу стагнации экономики США.

Слабые данные, оказавшиеся ниже ожиданий, указывают на ослабление ценового давления на уровне производителей, что потенциально возрождает надежды рынка на более мягкий сдвиг в политике Федеральной резервной системы (ФРС) и предлагает краткосрочную поддержку для цен на золото.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: цена на золото реагирует на инфляцию, торговые напряженности и разговоры о замене Пауэлла

• Политики в ФРС остаются осторожными в переходе от своей ограничительной позиции без более четких признаков дезинфляции. Этот ястребиный тон оказал давление на золото, которое обычно движется в обратном направлении как к процентным ставкам, так и к доллару США.
• Отчет по индексу потребительских цен (CPI) за вторник превысил ожидания, показав, что общая инфляция выросла на 2,7% в годовом исчислении в июне, а базовая инфляция также немного увеличилась, составив 2,9% в годовом исчислении. Эти данные снизили рыночные надежды на ближайшее снижение ставки ФРС, усилив ястребиный настрой и оказав давление на золото.
• Торговые напряженности и геополитические риски остаются актуальными, но они отошли на второй план по сравнению с опасениями по поводу инфляции и монетарной политики.
• Растущая спекуляция вокруг возможного увольнения Джерома Пауэлла внесла новый уровень неопределенности на рынки. Поскольку инфляция все еще высока, а ФРС сохраняет ограничительную позицию, нестабильность в руководстве может подорвать доверие инвесторов и нарушить ожидания по ставкам.
• Президент Трамп заявил, что министр финансов Скотт Бессент является «вариантом» на роль председателя ФРС во вторник, хотя он признал, что Бессент не является его главным кандидатом. Тем временем Бессент заявил, что Трамп не намерен увольнять Пауэлла, но намекнул, что Трамп начал формальный процесс по определению будущего преемника Пауэлла.
• Хотя ФРС признала, что тарифы могут представлять инфляционные риски, вопросы о ее независимости возникли на фоне политического давления и более широких экономических проблем.
  Трамп объявил о двустороннем соглашении, которое устанавливает тарифы на товары, импортируемые из Индонезии, на уровне 19%, сниженных с угрожаемых 32%. В обмен Индонезия обязалась приобрести 50 самолетов Boeing и увеличить импорт энергетических и сельскохозяйственных товаров из США.
• Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на заседании в сентябре в настоящее время составляет 56,1%, в то время как вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений на том же заседании, упала до 42,5%, снизившись с 42,5% во вторник.

Технический анализ: цена на золото восстанавливается выше $3 350

Золото (XAU/USD) продолжило расти в среду, увеличившись на 0,88% и закрывшись на уровне $3 353,48, уверенно поднявшись выше как 20-дневной, так и 50-дневной простой скользящей средней (SMA), которые теперь сгруппированы около $3 333. Это является четким бычьим сигналом, так как цена восстанавливает позиции выше ключевых краткосрочных трендовых индикаторов.

Движение поднимает золото выше 38,2% коррекции Фибоначчи апрельского ралли на уровне $3 292, укрепляя эту зону как надежную поддержку. Непосредственное сопротивление находится на уровне $3 371 (23,6% Фиб), за которым следует психологический уровень $3 400. Прорыв выше $3 400 может открыть путь к повторному тестированию максимума $3 452 и, в конечном итоге, к рекордному пику апреля около $3 500.

Индекс относительной силы (RSI) на уровне 53 имеет восходящий тренд, что указывает на восстановление бычьего импульса без признаков перекупленности.

С учетом того, что золото снова выше своих скользящих средних и волатильность возвращается после узкой консолидации, внимание теперь переключается на макроэкономические катализаторы, включая ожидания снижения ставок, данные по инфляции и политическую неопределенность, связанную с руководством ФРС, чтобы определить, смогут ли быки продлить ралли выше $3 400.

Дневной график золота (XAU/USD)