Цена на золото сохраняет внутридневный рост вблизи недельного максимума перед релизом данных по ВВП США; бычий уклон сохраняется

• Цена на золото восстанавливает положительный импульс в четверг на фоне роста торговых напряжений, что увеличивает спрос на безопасные активы.
• Умеренный откат доллара США от многонедельного максимума и ожидания снижения ставок ФРС также поддерживают пару XAU/USD. 
• Трейдеры ожидают макроэкономических данных из США в четверг для получения нового импульса перед публикацией данных PCE в пятницу.

Цена на золото (XAU/USD) сохраняет свой бычий настрой вблизи недельного максимума в первую половину европейской сессии в четверг и, похоже, готова к дальнейшему росту на фоне глобального бегства в безопасные активы. Президент США Дональд Трамп объявил о введении 25% тарифа на импортируемые автомобили и легкие грузовики, начиная с следующей недели. Это повышает риск дальнейшей эскалации глобальной торговой войны, что сдерживает аппетит инвесторов к более рискованным активам и приносит пользу безопасному золоту.

Кроме того, растущее признание того, что Федеральная резервная система (ФРС) вскоре возобновит цикл снижения ставок, наряду с умеренным откатом доллара США (USD) от трехнедельного максимума, оказывается еще одним фактором, поддерживающим недоходную цену на золото. Однако надежды на дополнительные стимулы из Китая и рост доходности казначейских облигаций США могут стать встречным ветром для пары XAU/USD, поскольку трейдеры ожидают макроэкономических данных из США для нового импульса. 

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Цена на золото продолжает получать поддержку от торговых волнений и слабого USD

• Глобальные настроения риска пострадали в ответ на новые автомобильные тарифы президента США Дональда Трампа, объявленные в среду. Вдобавок к этому, неопределенность вокруг предстоящего взаимного тарифа Трампа на следующей неделе давит на настроение инвесторов и возрождает спрос на традиционное безопасное золото в четверг. 
• Неопределенность относительно влияния торговой политики Трампа заставила Федеральную резервную систему пересмотреть свои прогнозы роста вниз. Более того, центральный банк США сигнализировал о том, что в 2025 году он проведет два снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов. Это затмевает оптимистичные макроэкономические данные из США в среду и давит на доллар США. 
• На самом деле, Министерство торговли США сообщило, что заказы на товары длительного пользования выросли на 0,9% в феврале, в то время как базовые заказы на товары длительного пользования, исключающие волатильный транспортный сектор, увеличились на 0,7%. Эти данные оказались лучше консенсус-прогнозов и привели к ночному росту доллара до трехнедельного максимума. 
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил Financial Times, что может потребоваться больше времени, чем ожидалось, для следующего снижения ставок из-за экономической неопределенности. Если рынки начнут закладывать более высокую инфляцию, он будет рассматривать это как серьезный сигнал тревоги для принятия решений по политике, добавил Гулсби.
• Вдобавок к этому, президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари утверждал, что центральный банк достиг значительного прогресса в снижении инфляции, но ему предстоит еще много работы, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%. Кашкари также сказал, что он не уверен в влиянии агрессивной политики Трампа на экономику США. 
• Отдельно, президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что у центрального банка США нет срочности в снижении ставок, учитывая, что ограничительная политика все еще необходима для обеспечения снижения инфляции до целевого уровня в 2%. Он ожидает, что экономический рост в США останется на приемлемом уровне, в то время как тарифы могут способствовать росту цен.
• Трейдеры теперь с нетерпением ожидают экономической повестки США в четверг, в которой будут опубликованы окончательные данные по ВВП за 4 квартал, еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и данные по незавершенным сделкам с жильем. Это, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC, будет определять спрос на доллар и создавать краткосрочные возможности вокруг товара.
• Тем не менее, внимание останется прикованным к индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) в США в пятницу, который может дать некоторые подсказки о будущем пути снижения процентных ставок ФРС. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в определении следующего направления движения для доллара и недоходного желтого металла.

Цена на золото остается на пути к повторному тестированию исторического максимума, находясь выше психологической отметки $3 000

С технической точки зрения, бычья устойчивость вблизи психологической отметки $3 000 и последующий рост благоприятствуют быкам на фоне в целом положительных осцилляторов на дневном графике. Таким образом, некоторые последующие покупки должны позволить цене на золото снова стремиться к преодолению исторического максимума, около $3 057-3 058, достигнутого 20 марта. Устойчивое укрепление выше этой отметки создаст условия для продолжения недавнего хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого за последние четыре месяца.

С другой стороны, горизонтальная зона $3 020-3 019 теперь может защитить ближайшее снижение перед психологической отметкой $3 000. За ней следует поддержка в районе $2 982-2 978, ниже которой цена на золото может продолжить коррекционное снижение дальше к следующей значимой поддержке в районе $2 956-2 954. Последняя представляет собой горизонтальный уровень сопротивления и должна служить ключевым разворотным уровнем, который, если будет пробит, может спровоцировать технические продажи и проложить путь для более глубоких потерь.