Цена золота продолжает боковое консолидационное движение; быки сохраняют контроль рядом с историческим максимумом

• Цена на золото остается близкой к историческому максимуму, так как растущие торговые напряженности поддерживают спрос на безопасные активы.
• Ожидания, что ФРС снизит ставки несколько раз в 2025 году, дополнительно поддерживают XAU/USD. 
• Доллар США держится рядом с многомесячным минимумом и дополнительно поддерживает товар перед заседанием ФРС.

Цена на золото (XAU/USD) не может набрать значительный импульс в начале новой недели и колеблется в узком диапазоне чуть ниже исторического максимума - уровней выше психологической отметки $3 000, достигнутой в пятницу. Тем временем краткосрочный уклон, похоже, склоняется в пользу быков на фоне беспокойства по поводу нарастающих торговых трений и их влияния на глобальную экономику. Это, наряду с геополитическими рисками, должно продолжать служить попутным ветром для безопасного золота. 

Тем временем трейдеры сейчас закладывают в цены возможность того, что Федеральная резервная система (ФРС) несколько раз снизит процентные ставки в этом году на фоне экономического замедления в США, вызванного тарифами, признаков охлаждения рынка труда и слабой инфляции. Это оказывается еще одним фактором, который благоприятствует цене на недоходное золото. Однако позитивный интерес к риску, поддерживаемый стимулированием Китая, объявленным в выходные, ограничивает пару XAU/USD перед решением FOMC в среду. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото остается под надежной поддержкой на фоне беспокойства по поводу торговой войны и ожиданий снижения ставок ФРС

• Министр финансов США Скотт Бессент заявил в воскресенье, что он не беспокоится о недавних падениях на рынке, поскольку коррекции являются здоровыми и нормальными. Комментируя вероятность рецессии, Бессент добавил, что никаких гарантий нет. Это, наряду с опасениями по поводу потенциальных экономических последствий тарифов на импорт президента США Дональда Трампа, продолжает действовать как попутный ветер для безопасного золота. 
• На геополитическом фронте лидер Хуситов Абдул Малик аль-Хуси, после смертоносных авиаударов США, заявил в воскресенье, что его боевики будут нацеливаться на американские корабли в Красном море, пока США продолжают свои атаки на Йемен. В ответ министр обороны США заявил в воскресенье, что США будут продолжать атаковать Хуситов в Йемене, пока они не прекратят атаки на судоходство, что повышает риск дальнейшей эскалации конфликта в регионе. 
• Тем временем, израильская атака дронов на север Газы убила как минимум девять человек, включая трех журналистов в субботу. Армия Израиля заявила, что ее силы вмешались, чтобы предотвратить угрозы со стороны террористов, приближающихся к ее войскам или устанавливающих бомбы с момента вступления в силу перемирия 19 января. Израильская армия добавила, что шесть мужчин, убитых в результате удара, были идентифицированы как члены вооруженных крыльев ХАМАСа.
• Участники рынка закладывают в цены возможность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки несколько раз в этом году на фоне опасений по поводу экономического спада на фоне агрессивной торговой политики администрации Трампа. Это происходит на фоне более мягких данных по инфляции в США, опубликованных на прошлой неделе, и признаков охлаждения на рынке труда, поддерживающих перспективы дальнейшего смягчения политики со стороны центрального банка США.
• На самом деле, фьючерсы на фондовые ставки предполагают, что ФРС может снизить стоимость заимствований на 25 базисных пунктов на заседаниях по монетарной политике в июне, июле и октябре. Эти ожидания были дополнительно подтверждены опросами Университета Мичигана в пятницу, которые показали, что индекс потребительских настроений упал до почти 2,5-летнего минимума в марте. Это оставляет быков по доллару США в обороне рядом с многомесячным минимумом.
• Государственный совет Китая объявил в воскресенье о специальном плане действий, направленном на стимулирование внутреннего потребления, и представил меры по увеличению доходов домохозяйств. В дополнение к этому, Шэньчжэнь смягчил свои кредитные политики по жилищным накопительным фондам, чтобы стимулировать рынок недвижимости и устранить избыток. Это, в свою очередь, повышает уверенность инвесторов и ограничивает любые значительные gains для безопасной пары XAU/USD.
• Трейдеры теперь ожидают экономической повестки дня США в понедельник – с выходом данных о розничных продажах и индекса производственной активности Empire State – для получения импульса позже в североамериканской сессии. Тем не менее, внимание останется прикованным к важному решению FOMC в среду, которое повлияет на динамику цен на доллар США и предоставит новый направляющий импульс для недоходного желтого металла. 

Цена на золото, похоже, готова продолжить устоявшийся многомесячный восходящий тренд; быки еще не готовы сдаваться

С технической точки зрения, прорыв на прошлой неделе через горизонтальное сопротивление $2 928-2 930 и последующее движение были восприняты как новый толчок для быков. Тем не менее, дневной индекс относительной силы (RSI) остается близким к зоне перекупленности и сдерживает трейдеров от размещения новых бычьих ставок на золото. Поэтому будет разумно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката перед следующим ростом. Тем не менее, более широкий настрой предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD остается вверх и поддерживает перспективы продолжения хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого за последние три месяца или около того. 

Тем временем любое значительное коррективное снижение может привлечь новых покупателей вблизи уровня сопротивления $2 956, ниже которого цена на золото может упасть до горизонтальной зоны $2 930-2 928. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем. Убедительный прорыв ниже может спровоцировать технические продажи и проложить путь к более глубоким потерям. Пара XAU/USD может тогда ускорить падение к круглой отметке $2 900 на пути к минимуму прошлой недели, около $2 880.