Швейцарский франк слабеет, поскольку усиление бегства от рисков поддерживает доллар США как безопасный актив

• USD/CHF растет на фоне усиления опасений по поводу конфликта на Ближнем Востоке, что повышает глобальный спрос на безопасные активы и поддерживает USD.
• Неопределенность вокруг ставки ФРС возникает на фоне роста цен на нефть и доходности, что подпитывает опасения по поводу инфляции.
• Охлаждение швейцарской инфляции до 0,4% оставляет вероятность того, что Швейцарский национальный банк сохранит ставки на уровне 0%.

USD/CHF продолжает расти второй день подряд, торгуясь около 0,8130 в азиатские часы в пятницу. Пара укрепляется, поскольку доллар США (USD) набирает силу на фоне возобновившегося спроса на безопасные активы из-за эскалации напряженности на Ближнем Востоке.

Стабильность рынка была поколеблена растущим скептицизмом относительно повторного открытия стратегического Ормузского пролива. Усиливая геополитическое напряжение, The Guardian сообщила, что Саудовская Аравия намерена расширить военные операции против поддерживаемых Ираном хуситов в поддержку международно признанного правительства Йемена после атак на южную провинцию Наджран. Между тем парламент Ирана рассматривает проект предложения о запрете судов США и Израиля, введении 20%-ного штрафа за груз для враждебных стран и ограничении движения по коридору до снятия блокады США.

Между тем рост доходности казначейских облигаций США и восстановление цен на сырую нефть вновь усилили опасения, что Федеральная резервная система может повысить процентную ставку еще раз в следующем месяце. Несмотря на эти инфляционные сигналы, инструмент CME FedWatch Tool в настоящее время отражает вероятность повышения ставки на 25 б.п. в сентябре на уровне 54,5%, что ниже 63,4% на прошлой неделе. Инвесторы и трейдеры теперь обращают внимание на предстоящий отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июль, чтобы оценить состояние рынка труда и получить более четкое представление о будущей траектории монетарной политики ФРС.

Со швейцарской стороны экономические индикаторы представляют смешанную картину. Без учета сезонных колебаний уровень безработицы в Швейцарии в июле вырос до 3,0% с 2,9% в июне, а молодежная безработица (в возрасте 15–24 лет) немного поднялась до 2,8%. Рынки будут внимательно следить за публикацией данных по валютным резервам за июль и индекса потребительского климата SECO за третий квартал позже в течение дня.

Франк под давлением, поскольку сдержанная швейцарская инфляция удерживает ШНБ от изменений

Brown Brothers Harriman отмечает, что "Swiss July CPI stays muted," при этом общая инфляция составляет всего 0,4% в годовом выражении, а базовая — 0,3% уже четвертый месяц подряд. Поскольку ШНБ прогнозирует лишь умеренные средние значения CPI и сохраняет свою процентную ставку на уровне 0,00%, стратег Элиас Хаддад считает, что такой сдержанный инфляционный фон, вероятно, сохранит швейцарский франк под давлением, отмечая, что в настоящее время он является самой слабой валютой G10 в этом квартале.

Технический анализ: USD/CHF удерживается выше девятидневной EMA

На дневном графике USD/CHF сохраняет умеренный бычий краткосрочный уклон, удерживаясь выше как девятидневной, так и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA). Расположение кратко- и среднесрочных EMA ниже цены указывает на конструктивный фон, в то время как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) около 54 подтверждает нейтрально-позитивный импульс, а не перекупленность.

Сверху непосредственное сопротивление находится на горизонтальном барьере в районе 13-месячного максимума 0,8207. Снизу первоначальную поддержку обеспечивает девятидневная EMA на 0,8111, за которой следует 50-дневная EMA на 0,8056, а более глубокие структурные уровни поддержки находятся около почти пятимесячного минимума 0,7762.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)