Серебро отыгрывает потери после NFP, кратковременно обвалившись ниже $65

• Серебро поднимается выше $66 после кратковременного падения ниже $65 сразу после публикации отчета по занятости в США.
• Работодатели в США создали 162 тыс. рабочих мест в августе, что почти втрое превышает ожидавшиеся рынками 56 тыс.
• Первоначальный скачок доллара США утрачивает импульс, позволяя драгоценному металлу восстановить часть позиций.

На момент написания статьи в пятницу серебро (XAG/USD) торгуется в районе $66,20, снизившись на 1,18% внутри дня после восстановления части позиций, утраченных в результате резкого падения после публикации данных по числу занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP). Сначала драгоценный металл упал до внутридневного минимума $64,74, поскольку более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в США поддержали доллар США (USD) и доходность казначейских облигаций, однако затем покупатели вновь активизировались, когда первоначальная реакция рынка угасла.

Экономика США создала 162 тысячи рабочих мест в августе, значительно превысив рыночные ожидания в 56 тысяч. Показатель за июль был пересмотрен в сторону роста на 21 тысячу с ранее опубликованного снижения на 23 тысячи, тогда как рост занятости в июне был пересмотрен в сторону повышения до 31 тысячи с 20 тысяч. Уровень безработицы остался без изменений на уровне 4,1%, что соответствует ожиданиям.

Более сильные данные по рынку труда первоначально спровоцировали резкий пересмотр оценок на финансовых рынках. Индекс доллара США (DXY), отслеживающий курс доллара по отношению к корзине из шести основных валют, после публикации данных подскочил до 99,36, а доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США вновь протестировала область 4,81%.

Эти движения оказали сильное давление на серебро, поскольку укрепление доллара США делает номинированный в долларах драгоценный металл более дорогим для зарубежных покупателей, а более высокая доходность казначейских облигаций увеличивает альтернативную стоимость владения недоходными активами.

Однако впоследствии и доллар США, и доходность казначейских облигаций утрачивают часть импульса. DXY отступает к 99,10, тогда как доходность 10-летних казначейских облигаций снижается к 4,77%, помогая XAG/USD восстановиться более чем на $1 от внутридневного минимума.

Отчет по занятости также меняет ожидания относительно сентябрьского решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике. Согласно инструменту CME FedWatch, теперь рынки оценивают примерно в 60% вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на заседании 15-16 сентября по сравнению примерно с 50% до публикации данных NFP.

Более сильные данные по занятости усилили внимание к данным по инфляции в США, которые выйдут на следующей неделе. Индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI) могут оказаться решающими для ФРС после того, как член совета управляющих Кристофер Уоллер заявил в четверг, что сентябрьское решение будет зависеть от августовской инфляции.

Уоллер отметил, что он «наконец видит некоторые признаки дезинфляции» и что текущий уровень процентной ставки может вернуть инфляцию к целевому уровню ФРС в 2%. Однако он также предупредил, что более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции за август могут побудить его рассмотреть возможность повышения процентной ставки.

Таким образом, серебро по-прежнему зажато между возобновившимися ожиданиями ужесточения монетарной политики США и ослабевающей первоначальной реакцией доллара США и доходности казначейских облигаций США. Хотя сильный отчет NFP продолжает оказывать давление на белый металл в пятницу, отступление доллара США и доходности от максимумов, достигнутых после публикации данных, позволяет XAG/USD восстановить значительную часть первоначальных потерь.

Технический анализ XAG/USD

На часовом графике XAG/USD торгуется на уровне $66,35. Краткосрочный тон остается ограниченным, поскольку цена удерживается ниже 200-часовой простой скользящей средней (SMA) на уровне $67,10, лишь немного выше 100-часовой SMA на уровне $65,73, что указывает на хрупкую консолидацию под более широким нависающим предложением. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 49,22 находится вблизи нейтральной отметки, намекая на ослабление импульса после последнего отката и уязвимость металла к возобновлению снижения в случае возвращения продавцов.

С точки зрения роста, непосредственное сопротивление находится на 200-часовой SMA вблизи $67,10, а следующий барьер - на горизонтальном уровне около $67,50, где при первоначальном тестировании можно ожидать новых продаж. С точки зрения снижения, первоначальную поддержку обеспечивает 100-часовая SMA на уровне $65,73, далее следует более значимое основание на уровне $64,74, а затем $63,32, пробой которого усилит медвежий уклон и откроет путь к более глубокой коррекции.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)