Прогноз по USD/CAD: удерживает рост выше 1,4150, в то время как технические индикаторы указывают на риск перекупленности

• USD/CAD укрепляется к уровню 1,4155 в первые часы европейской сессии в понедельник.
• Позитивный настрой пары сохраняется, однако нельзя исключать временную распродажу в условиях перекупленности.
• Ближайшее сопротивление находится на уровне 1,4190; первой целью снижения остается уровень 1,4070.

Пара USD/CAD торгуется на положительной территории в районе 1,4155 в первые часы европейских торгов в понедельник. Доллар США (USD) немного укрепляется против канадского доллара (CAD) на фоне усиления ястребиных ожиданий в отношении Федеральной резервной системы (ФРС). Трейдеры ожидают выступлений представителей ФРС, чтобы получить дополнительные сигналы относительно перспектив процентных ставок в США в преддверии долгожданных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), публикация которых состоится позднее на этой неделе.

Президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак заявила в пятницу, что обеспокоена тем, что устойчиво высокая инфляция может приучить американскую общественность принимать повышенные цены как норму, добавив, что центральный банк не может этого допустить. Между тем президент ФРБ Филадельфии Анна Полсон заявила: "Может потребоваться некоторое умеренное дальнейшее ужесточение."

Ястребиные высказывания представителей ФРС усилили спекуляции о дополнительных повышениях процентных ставок, поддержав доллар США. Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на следующем заседании центрального банка в конце октября в 65%.

С другой стороны, рост цен на сырую нефть может оказать поддержку привязанному к сырьевым товарам луни. Цена WTI выросла в понедельник после того, как президент США Дональд Трамп отверг мирное соглашение с Ираном, призванное урегулировать конфликт между странами и вновь открыть Ормузский пролив. Стоит отметить, что Канада является крупным экспортером нефти, а высокие цены на сырую нефть обычно оказывают положительное влияние на CAD.

Ожидания в отношении Банка Канады в центре внимания, поскольку спреды между США и Канадой оказывают давление на доллар

Стратеги Scotiabank отмечают, что предстоящие комментарии Банка Канады будут внимательно отслеживаться: "Заместитель управляющего Гравель выступит во вторник, а старший заместитель управляющего Уилкинс — в четверг." Они отмечают, что рыночные ожидания относительно ближайших изменений политики остаются осторожными, поскольку "рынок относительно сдержанно оценивает октябрьское заседание, закладывая вероятность повышения ставки на 25 б.п. на уровне 50%, тогда как на декабрь закладывается совокупное ужесточение на 34 б.п."

На этом фоне Scotiabank подчеркивает, что "расширение спредов между США и Канадой было серьезным встречным ветром для CAD в течение последних пары недель", однако отмечает, что недавнее движение "выглядит несколько чрезмерным, поскольку возможности для дальнейшего ужесточения ожиданий в отношении ФРС ограничены, тогда как политика Банка Канады, по всей видимости, несколько недооценена." По их мнению, сочетание сдержанных ожиданий относительно монетарной политики и предстоящих выступлений представителей Банка Канады создает возможности для изменения динамики канадского доллара, если рыночные ожидания относительно внутренних перспектив ставок пересмотрят в сторону повышения.

Хаммак предупреждает о риске изменения инфляционного мышления, поскольку ФРС сохраняет ограничительный курс политики

Хаммак из ФРС выступила с умеренно ястребиным посланием, получив оценку 7,2/10 по версии FXS Speechtracker, что немного ниже исторического среднего значения 7,5/10. Акцент на том, что «наибольшим риском» является формирование инфляционного мышления, наряду с обеспокоенностью по поводу давления со стороны спроса и капитальных расходов, подчеркивает пристальное внимание к предотвращению выхода инфляционных ожиданий из-под контроля, даже несмотря на сохраняющуюся устойчивость экономического роста и рынка труда. Настойчивое утверждение о том, что политика должна оставаться ограничительной для снижения инфляции, сигнализирует об ограниченной готовности к смягчению политики в краткосрочной перспективе в контексте доллара США.

Индекс настроений ФРС FXS снизился на 0,34 пункта до 147,72, что указывает на умеренный откат воспринимаемой ястребиности после выступления. Несмотря на снижение, индекс остается уверенно в ястребиной зоне выше 100, показывая, что риторика ФРС по-прежнему смещена в сторону решительного противодействия инфляции, даже несмотря на небольшое смягчение тона по сравнению с базовым показателем FXS Speechtracker.

Технический анализ: USD/CAD сохраняет бычьи настроения при перекупленности

На дневном графике USD/CAD сохраняет бычий уклон в краткосрочной перспективе, поскольку спотовый курс удерживается выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и средней линии полос Боллинджера. Цена движется в верхней половине полос Боллинджера, в то время как индекс относительной силы (14) на уровне 73 указывает на перекупленность, намекая на чрезмерную растянутость восходящего импульса, даже несмотря на сохраняющуюся поддержку более широкого тренда.

С восходящей стороны непосредственный уровень сопротивления расположен у верхней полосы Боллинджера в районе 1,4190, где давление покупателей может начать ослабевать. Следующим барьером, за которым стоит следить, является максимум 24 июня на уровне 1,4248, а далее — максимум 1 апреля 2025 года на уровне 1,4415. 

С нисходящей стороны первоначальный уровень поддержки находится на максимуме 27 июля на уровне 1,4070, за которым следует психологический уровень 1,4000. Последующие продажи ниже этого уровня могут ввести в игру 100-дневную SMA на уровне 1,3970, а затем среднюю линию полосы Боллинджера в районе 1,3945 и нижнюю полосу Боллинджера на уровне 1,3700. 

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)